Alocarea activelor

De la Wikipedia, enciclopedia liberă.
Salt la navigare Salt la căutare

Alocarea activelor este distribuirea fondurilor disponibile între diferitele activități de investiții ( clase de active ). Fiecare portofoliu este o combinație a acestor clase de active.

Tipuri

Poate fi împărțit în trei tipuri:

  • strategic : reflectă defalcarea investițiilor între oportunități alternative pe un orizont de timp pe termen mediu / lung;
  • tactici : aceasta este așa-numita alocare (cu un orizont de timp scurt) care ia în considerare situația actuală a pieței și, prin urmare, adaptează investițiile în consecință; dacă o alocare strategică a fost definită anterior, tactica modifică temporar compoziția portofoliului pentru a exploata tendințele pieței; cu toate acestea, trebuie să existe coerență între strategică și tactică;
  • dinamic : prezintă modificări sistematice în alocarea activelor, cu scopul de a modifica sau controla profilul risc-rentabilitate al portofoliului. Poate varia foarte mult și rapid dacă piețele se schimbă brusc. [1]

Caracteristici

Procesul prin care investitorul își construiește alocarea activelor este:

  • identificarea obiectivelor (în termeni de risc / rentabilitate) care trebuie atinse într-un orizont de timp dat
  • identificarea nevoilor (estimate sau certe) în funcție de orizontul lor de timp
  • estimarea perspectivelor diferitelor clase de active (în termeni de riscuri / randamente așteptate și relații ale acestora)
  • definirea unei alocări optime a activelor obținută prin maximizarea / minimizarea unei funcții obiective , în conformitate cu un rezultat financiar derivat din investiția aleatorie și constrânsă din punct de vedere financiar (de exemplu, sumele investite trebuie să fie pozitive, suma lor nu poate depăși capitalul inițial etc.)
  • definirea frecvenței de reechilibrare (frecvența la care ponderile investițiilor individuale trebuie readuse la origine).

Notă

  1. ^ Schneeweis, 2010, „Noua știință a alocării activelor: gestionarea riscurilor într-o lume cu mai multe active”. .

Elemente conexe

Controlul autorității Tezaur BNCF 44371 · LCCN (EN) sh94001931 · BNF (FR) cb124316448 (data)