Înființarea afacerii
Business Start-up ( de asemenea , numit fond comercial în limba engleză ), în limba italiană juridic sistem, reprezintă valoarea intangibilă a unei companie , care reflectă poziția pe piață .
Cu toate acestea, în normele care guvernează societatea (articolele 2555 și următoarele din codul civil italian) nu există nicio referire expresă la fondul comercial; relevanța sa, însă, reiese indirect din însăși noțiunea de companie și, mai presus de toate, din normele care guvernează transferul acesteia. Este menționat și în disciplina situațiilor financiare .
Bunăvoință și companie
Conform primului profil, coordonarea funcțională a activelor corporative (mobile și imobile, fungibile și infungibile, corporale și necorporale), nu neapărat deținute de antreprenor , poate determina o creștere a valorii activelor în sine, luate în ansamblu, cu cu privire la utilitățile pe care le-ar fi luat individual.
Fondul comercial poate fi:
- Derivat (fond de comerț achiziționat) atunci când este achiziționat cu titlu oneros.
- Original, (fond de comerț ne-cumpărat sau fond de comerț auto-generat) atunci când este generat intern deoarece acesta din urmă are o origine endogenă și, prin urmare, nu este rezultatul unei achiziții.
Fondul comercial include o serie de factori (intangibili) care fac posibil ca antreprenorul să obțină profituri suplimentare în viitor. Factori clasificați în obiectiv și subiectiv.
- Aceasta este bunăvoință obiectivă atunci când cea mai mare valoare se datorează exclusiv activelor luate în complexitatea lor.
- Pe de altă parte, fondul comercial subiectiv este definit atunci când valoarea mai mare se datorează capacității antreprenorului de a crește și păstra clienții.
Prin urmare, fondul comercial nu este un activ în sine sau o componentă a companiei, ci mai degrabă o caracteristică a acesteia.
Înființarea și transferul afacerii
În cazul unui transfer al companiei, cumpărătorul suferă un „cost mai mare” în momentul achiziției, datorită capacității companiei de a produce venituri care depășesc minimul necesar pentru remunerarea capitalului. Un exemplu practic îl constituie împrumuturile de la bănci și furnizori, calitatea clienților, cifra de afaceri, cunoștințele pieței etc. Acest cost mai mare este definit prin determinarea valorii totale a companiei prin actualizarea veniturilor viitoare preconizate, ajustate pentru risc. Diferența dintre valoarea astfel obținută și valoarea contabilă ajustată corespunzător este atribuită fondului comercial.
În transferul unei afaceri, fondul comercial este protejat de interzicerea concurenței pentru cedent, care nu poate, pentru o perioadă de cinci ani de la transfer, să înceapă o nouă afacere care, datorită obiectului, locației sau altor circumstanțe, este capabil să inducă în eroare clienții companiei transferate (articolul 2557 din Codul civil italian). Regula presupune că fondul comercial a influențat evaluarea economică a companiei vândute; interdicția poate fi derogată atât în sens mai favorabil vânzătorului, cât și cumpărătorului, dar nu poate împiedica vreo activitate economică a vânzătorului și durata nu poate depăși cinci ani, altfel interdicția este considerată valabilă pentru această perioadă.
Fondul comercial este relevant și în cazul unui transfer temporar al societății prin uzufruct sau arendă (articolele 2561 și 2562 din codul civil): uzufructuarul și chiriașul trebuie, de fapt, „să gestioneze societatea fără a-și schimba destinația și să mențină eficacitatea organizației și a plantelor și aprovizionarea normală a stocurilor ", sub sancțiunea încetării relației; diferențele din inventar la începutul și la sfârșitul uzucapiunii sau chiriei se decontează în numerar, astfel încât să compenseze pierderea fondului comercial în favoarea proprietarului sau creșterea acestuia în favoarea uzufructuarului sau a locatarului.
Bunăvoință și buget
Chiar dacă nu constituie o imobilizare necorporală în sine, fondul comercial este o parte inseparabilă a organizației și poate fi înscris în bilanț sub activele bilanțului (poziția BI-5: art. 2424 din Legea civilă italiană Cod), dar numai cu măsurile de precauție adecvate.vizate să evite ascunderea pierderilor prin exagerarea activelor: înregistrarea este posibilă numai dacă a fost achiziționată cu titlu oneros, în limitele costului efectiv suportat și cu acordul controlului intern organism din administrație, adică al consiliului de conturi statutar , dacă există, și trebuie amortizat, ca cost multianual, în exercițiile financiare ulterioare pentru o perioadă care nu depășește 10 ani (articolul 2426 nr. 6 din Codul civil italian modificat cu Decretul legislativ 139/2016) [1] . Amortizarea fondului comercial este permisă pentru o perioadă limitată de durată mai lungă, cu condiția să nu depășească durata de utilizare a acestui element în active și motivele adecvate sunt date în notele explicative.
În contextul standardelor internaționale de contabilitate , tratamentul contabil al fondului comercial este unul dintre cele mai vii subiecte [2] . După cum se știe, în contextul standardelor internaționale de contabilitate, acesta nu mai este supus amortizării, ci unui proces de verificare cel puțin anuală a stabilității valorii sale (așa-numitul test de depreciere ) care poate duce în cele din urmă doar la o scrie. Dovezile empirice referitoare la situațiile financiare ale principalelor grupuri italiene listate pentru perioada 2005-2009 [3] arată că tratamentul contabil prezentat în Standardele internaționale de contabilitate produce o acumulare progresivă a valorilor fondului comercial în situațiile financiare listate grupuri, care nici măcar criza gravă a piețelor financiare financiare și a economiei reale declanșate în a doua jumătate a anului 2008 nu au reușit să se oprească. Dovezile empirice menționate anterior arată [4] că, în unele grupuri listate, fondul comercial atinge o valoare egală cu de 2-3 ori capitalul social total și să depășească 50% din activele bilanțului consolidat. Mai mult, reducerile înregistrate în medie de principalele grupuri listate au produs același efect al deprecierii calculate pe baza unei durate de viață între 53 și 532 de ani (respectiv dacă luăm în considerare reducerile înregistrate în 2008 și 2009 ) [5] .
Evaluarea testului de afectare
Conform IAS nr. 36 și 37, estimarea fluxurilor de trezorerie se realizează utilizând metoda financiară ( Flux de numerar actualizat neaverizat ), care este independent de componentele financiare și fiscale. Pe baza alin. 43 și 50 [6] , fluxul care trebuie actualizat este Ebitda . Fluxurile în valută sunt actualizate la o rată specifică și comparate cu cursul de schimb curent (la data bilanțului).
Fluxurile prospective (prognozate) sunt formalizate în planuri și bugete economice aprobate de conducerea companiei.
Orizontul lor maxim de timp prognozat este stabilit la cinci ani, încorporând orice alte fluxuri (de la al șaselea până la sfârșitul vieții utile) într-un termen distinct, cunoscut sub numele de valoarea reziduală. Rata de actualizare este de obicei aliniată cu valoarea medie a creșterii producției companiei sau cu media companiilor din sectorul prezent în țara / țările în care își desfășoară activitatea compania.
O analiză de coerență între fluxurile prospective și istorice poate fi efectuată și pentru fluxurile de numerar. Principiul coerenței dintre fluxuri și rate impune:
- fluxurile rezultate așteptate și ratele de actualizare utilizate trebuie să fie reale (adică nominale);
- rata de actualizare este brută din impozite;
- componentele de risc real nu pot fi luate în considerare de două ori: fluxurile de numerar potențiale nete sunt actualizate la WACC (pentru prima de risc operațional, IAS propune modelul de stabilire a prețurilor activelor de capital ca referință).
Ca alternativă la această metodă a ratei de actualizare a riscului ajustat , există actualizarea valorii așteptate a fluxurilor de numerar viitoare, cântărindu-le cu probabilitatea lor la o rată fără risc (deoarece riscul este deja evaluat în fluxuri).
Prima metodă este cea mai utilizată. În practica companiei, rata de actualizare este apoi „ajustată” pentru a ține seama de riscul de țară, riscul de schimb și volatilitatea ratei dobânzii. Ratele de reducere separate pot fi, de asemenea, aplicate pentru mai mulți ani următori. [7]
Comert comercial
Activitățile indicate în articolele 2195, n. 2 din Codul civil italian și 2196 din Codul civil italian Toți cei care se încadrează în definiția art. 42 Legea nr. 392/78 (de exemplu, activități școlare), cu excepția cazului în care există o organizație antreprenorială a activității.
Bunăvoință și impozitare
Spre deosebire de legea civilă, care prevede o durată maximă de 10 ani, din prevederile principiilor contabile OIC 24, care prevăd o amortizare maximă în 20 de ani, reglementările fiscale prevăd o durată minimă de 18 ani pentru amortizarea bunăvoință (art. 103 co. 3 TUIR ) [8] .
Până la intrarea în vigoare a Legii finanțelor din 2006 , care a modificat art. 103 co. 3 din TUIR, a fost prevăzută o limită de timp minimă de 10 ani pentru această rată de amortizare.
Companiile care adoptă (prin obligație sau alegere voluntară) principiile IAS-IFRS pentru pregătirea situațiilor financiare, nu supun fondul comercial amortizării, ci trebuie să-l supună deprecierii cel puțin anual, adică verificării valorii sale.
Calculul fondului comercial
Calculul fondului comercial este dat de:
Fond comercial = valoare economică - capital net.
Notă
- ^ Art. 2426 din Codul civil [ conexiunea întreruptă ]
- ^ Pentru o scurtă prezentare generală a tratamentului contabil prevăzut de standardele IAS / IFRS până în 2009, a se vedea, printre altele, [1] . Pentru modificările care au intrat în vigoare începând cu situațiile financiare din 2010 (așa-numita metodă de achiziție ), a se vedea ianuarie - IAS Plus
- ^ Pieri, Valerio, Relevanța și dinamica valorilor fondului comercial conform IAS / IFRS: dovezi empirice din situațiile financiare consolidate 2005-2009 ale principalelor companii listate în Italia (22 octombrie 2010). [2]
- ^ Relevanța și dinamica valorilor fondului comercial în conformitate cu IAS / IFRS: dovezi empirice din situațiile financiare consolidate 2005-2009 ale principalelor companii listate în Italia de Valerio Pieri :: SSRN , p. 25
- ^ Relevanța și dinamica valorilor fondului comercial în conformitate cu IAS / IFRS: dovezi empirice din situațiile financiare consolidate 2005-2009 ale principalelor companii listate în Italia de Valerio Pieri :: SSRN , p. 28
- ^ IAS 36 - IASB - Standard internațional de contabilitate (IAS) 3 noiembrie 2008 , pe revisorionline.it . Accesat la 27 aprilie 2019 ( arhivat la 15 septembrie 2017) .
- ^ F. Montemurro, Mauro Romano și Lucio Potito, Evaluări economice pentru testul deprecierii fondului comercial. Un sondaj empiric cu privire la situațiile financiare ale companiilor cotate în Italia. ( PDF ), Universitatea LUISS, ay 2009/2010, pp. 96-107. Accesat la 27 aprilie 2019 ( arhivat la 27 aprilie 2019) .
- ^ Art. 103 TUIR [ conexiune întreruptă ]
Elemente conexe
| Controlul autorității | Thesaurus BNCF 32144 · LCCN (EN) sh85055892 |
|---|
