Economisire internă

De la Wikipedia, enciclopedia liberă.
Salt la navigare Salt la căutare

Interna sau de la economisire [1] [2] [3] , în engleză bail-in, este un mod de rezolvare a unei crize bancare prin implicarea exclusivă și directă a acționarilor, deținătorilor de obligațiuni, a deponenților [4] .

Legislația europeană

Directiva 2014/59 / UE [5] , în vigoare de la 1 ianuarie 2016, reformează procedurile care pot fi activate de autoritățile de rezoluție în caz de criză bancară.

Printre principiile de bază ale acestei noi discipline se află posibilitatea, ca alternativă la salvarea internă, de a transfera active și relații juridice către o terță parte (cum ar fi o bancă-punte sau o bancă proastă care colectează doar o parte din activele de administrat lor și maximizarea valorii lor pe termen lung), ordinea ierarhică a cine este chemat să suporte pierderile ( bail-in ), principiul că niciun acționar și creditor nu trebuie să suporte pierderi mai mari decât cele pe care le-ar suferi dacă ar exista o lichidare administrativă obligatorie : este principiul niciunui creditor mai rău .

Depozitele de până la 100.000 EUR, excluse din ajutorul intern, care rămân în schimb protejate de fondurile interbancare ale statelor membre nu pot fi afectate de retragerea forțată [6] .

Evident, activele clientului (cum ar fi acțiuni, obligațiuni, titluri de valoare) pe care banca le administrează sau le administrează nu sunt afectate. Directiva introduce reducerea sau conversia în acțiuni a instrumentelor de capitaluri proprii (așa - numita depreciere ). Responsabilitatea revine doar subiecților care au relații directe cu entitatea, evitând implicarea contribuabililor, ale căror fonduri nu vor mai fi utilizate pentru a umple găurile din instituțiile private; statul va interveni numai in extremis (art. 56) [5] dacă stabilitatea financiară sau interesul public sunt puse în pericol și niciodată cu împrumuturi nerambursabile: instrumentele de sprijin public pentru capital sunt participarea la capitalul social (art. 57) [5] și proprietate publică temporară (art. 58) [5] .

Implicarea clienților în restructurarea bancară internă începe cu cei care dețin acțiuni și instrumente de capital, urmat de subiecții care dețin titluri și obligațiuni subordonate, creditori subordonați, creditori negaranți și deținătorii de conturi pentru sume de peste 100.000 EUR.

Autoritățile de rezoluție exercită puteri de reducere a valorii și de conversie în legătură cu o datorie care rezultă dintr-un instrument derivat numai la sau după decontarea instrumentelor derivate (articolul 49). Rezoluția [7] va fi însoțită de un plan de reorganizare corporativă, care va permite instituției aflate în criză să își continue activitatea în viitor (art. 51) [5] .

Nașterea salvării interne

Prima propunere internă de salvare pentru băncile care cedează este de Paul Calello și Wilson Ervin, respectiv fost președinte al Investment Banking și vicepreședinte al Credit Suisse , într-un articol publicat la 28 ianuarie 2010 în The Economist intitulat De la bail-out la bail-in . În text, cei doi autori explică modul în care în crizele din 2008, oficialii au trebuit să aleagă între o salvare, în detrimentul practic al tuturor contribuabililor sau un colaps financiar sistemic. A treia opțiune, totuși, ar putea fi găsită într-un mecanism intern de bail-in care ar fi permis autorităților responsabile să forțeze băncile aflate în criză să recapitalizeze din interior, exploatând capitalul privat și nu capitalul public. Acest proces ar fi asigurat și serviciile esențiale ale instituțiilor de credit în perioada de restructurare [8] .

De asemenea, Wilson Erwin, într-un interviu pentru International Financial Law Review , spune cum ideea de salvare internă s-a născut din experiența falimentului Lehman Brothers . După prăbușirea răsunătoare a companiei financiare americane, considerată cel mai mare faliment din istoria SUA, Ervin înțelege că este extrem de necesar să se prevină alte dezastre similare, care afectează în principal contribuabilii. Astfel, împreună cu alți colegi ai Credit Suisse, elaborează ceea ce va deveni mecanismul intern de salvare. Economistul spune că ideea a fost întâmpinată inițial cu scepticism, dar apoi, analizată în toate aspectele sale de o echipă de experți, a devenit un proiect concret, întărit prin publicarea articolului, scris împreună cu Paul Calello în The Economist . Astăzi, potrivit lui Ervin, există instrumente în Statele Unite pentru a interveni în caz de probleme pentru o bancă mare. În Europa, conchide el, situația este mai complexă, dar procedăm în mod corect datorită introducerii Directivei 2014/59 / UE, BRRD (Directiva privind recuperarea și rezoluția bancară) [9] .

Procedura de recuperare a datoriilor

Pictogramă lupă mgx2.svg Același subiect în detaliu: Ipoteca § Directiva 2014/17 / UE .

Cazuri de aplicare

HETA ASSET RESOLUTION AG austriacă este prima instituție de credit din Europa căreia i se aplică directiva privind salvarea internă.

Finanzmarktaufsicht (FMA, Autoritatea austriacă pentru piața financiară) bazată pe Legea privind rezoluția bancară ( BaSAG - Bundesgesetz über die Sanierung und Abwicklung von Banken ) a publicat planul de punere în funcțiune pentru HETA, care ar trebui încheiat până în 2020. Cele mai importante măsuri sunt:

  • 100% bail-in pentru toate pasivele subordonate;
  • 53,98% bail-in , rezultând o cotă de 46,02%, pentru toate pasivele preferențiale eligibile;
  • anularea tuturor plăților dobânzilor începând cu 1 martie 2015, când HETA a fost pusă în funcțiune în cadrul BaSAG;
  • scadențele tuturor pasivelor supuse datei de 31 decembrie 2023 vor fi armonizate.

Compararea opiniilor

În Europa, mecanismul intern de salvare a ridicat opinii contradictorii. Margrethe Vestager , comisar de politici danez pentru concurență din Uniunea Europeană, a apărat regulile impuse de directiva BRRD. Într-un interviu cu Giovanni Floris , Vestager spune că toate statele membre au decis regulile și că majoritatea covârșitoare a Parlamentului European s-a declarat în favoarea acestuia. Mai mult, pentru Vestager, salvarea internă este, fără îndoială, în favoarea contribuabilului [10] . Benoit Coeuré, membru al Comitetului executiv al BCE, consideră, de asemenea, că este necesară salvarea internă pentru a menține unitatea bancară în Europa și pentru a evita intruzivitatea excesivă a supraveghetorilor bancari [11] . Președintele Băncii Centrale Europene , Mario Draghi , consideră că este important să se respecte în mod constant cauțiunea din reguli, menținând în același timp o încredere ridicată în siguranța depozitelor din toate țările cu euro.

În Italia, mulți politicieni și persoane din interior s-au opus noilor reguli introduse de UE privind salvarea băncilor. Antonio Patuelli [12] , președintele ABI (Asociația Bancară Italiană), Ignazio Visco , guvernatorul Băncii Italiei, Pier Carlo Padoan , ministrul economiei și finanțelor, și-au exprimat opoziția față de salvarea internă, confirmând importanța și necesitatea publicului intervenţie. Disputa a izbucnit și în Parlamentul European, între premierul italian de atunci Matteo Renzi și cancelarul german Angela Merkel . Merkel s-a arătat fermă și fermă pe această temă, declarând că regulile nu pot fi re-discutate la fiecare doi ani. Renzi a răspuns acuzațiilor subliniind modul în care Germania, înainte de directivă, își salvase instituțiile de credit cu 247 miliarde de euro, lucru pe care președinții Berlusconi, Monti și Letta nu l-au făcut atunci când au putut [13] .

Mișcarea 5 Stele a mai spus că este împotriva ei: vicepreședintele Camerei, Luigi di Maio , și-a expus îngrijorările la Financial Times . Intervievat de ziarul financiar, el a precizat că salvarea internă a băncilor în criză ar putea fi ultima lovitură pentru economisitorii italieni [14] .

Notă

  1. ^ Accademia della Crusca , "Bail in" și limba băncilor , 8 februarie 2016.
  2. ^ ABI , Cu alte cuvinte ... Tu și bail-in , 2015.
  3. ^ Criza bancară, decretele privind salvarea internă , pe pmi.it.
  4. ^ (RO) Cazuri Chiara, Cauțiune în gestionarea crizelor bancare , în „Cauțiune și noua gestionare a crizelor bancare”. ”Accesat la 6 octombrie 2019.
  5. ^ a b c d e DIRECTIVA 2014/59 / UE A PARLAMENTULUI EUROPEAN ȘI A CONSILIULUI din 15 mai 2014 , pe eur-lex.europa.eu . Adus la 15 aprilie 2016 .
  6. ^ Fond interbancar de protecție a depozitelor - Garanția deponenților , pe fitd.it. Adus la 15 aprilie 2016 .
  7. ^ Despre procedura de rezoluție a se vedea: E. Sirotti Gaudenzi, "Il Bail in. Transposition of Directive 2014/59 / EU", Primiceri Editore, Padova, ISBN 978-88-98212-95-8 .
  8. ^ Paul Calello, Wilson Ervin, De la bail-out la bail-in , economist.com , 28 ianuarie 2010.
  9. ^ Wilson Ervin, The Lehman Experience and the Birth of the Bail-in , pe credit-suisse.com , 9 aprilie 2015 (arhivat din original la 21 martie 2017) .
  10. ^ Bănci: Vestager, cauțiune caută de toată lumea, ajută contribuabilii , pe ansa.it , 17 februarie 2016.
  11. ^ BCE, Coeuré: bănci mult mai intruzive fără bail-in , pe it.reuters.com , 29 iunie 2016.
  12. ^ Il Sole 24 Ore, „Economii pentru că bail-in-ul este neconstituțional”, Scrisoare de la Antonio Patuelli din 13 iulie 2016
  13. ^ Bail-in, pro sau contra , pe proversi.it , 16 septembrie 2016.
  14. ^ Bănci, Di Maio către Financial Times: „Evitarea cauțiunii cu orice preț ar fi o lovitură de grație pentru salvatori” , pe ilfattoquotidiano.it .

Elemente conexe

Controlul autorității GND ( DE ) 1197266534