Bulă speculativă

De la Wikipedia, enciclopedia liberă.
Salt la navigare Salt la căutare

Balonul speculativ din economie este o etapă specială a pieței caracterizată printr-o creștere considerabilă și nejustificată a prețurilor unuia sau mai multor bunuri , datorită unei creșteri bruște și limitate a cererii : faza nașterii și creșterii balonului este apoi urmată de faza de focar care tinde să restabilească valorile inițiale ale activului în cauză. În general, vorbind despre o balonă speculativă cu referire la piețele financiare în care sunt tranzacționate acțiuni , obligațiuni și titluri derivate , cu toate acestea, istoria bulelor speculative arată cât de frecvente au fost cazurile de bule care implică active corporale, cum ar fi imobilele .

Descriere

Nașterea unei bule

Cererea în exces care împinge rapid valoarea unui bun , a unui serviciu , a unei companii sau mai simplu a unei garanții care reprezintă un drept pentru ei, poate fi urmărită înapoi la euforia irațională (sau rațională) a subiecților economici convinși că o nouă industrie , un produs nou, o nouă tehnologie poate oferi profituri substanțiale și poate înregistra o creștere fără precedent. Prin urmare, începe cursa pentru achiziționarea dreptului , în speranța de a revinde aceleași la un preț mai mare. Graba de a cumpăra determină o creștere a prețului, ceea ce confirmă, în ochii multora, bunătatea prognozei anterioare privind o creștere viitoare a prețului dreptului. Acest lucru stimulează și mai mult achizițiile și astfel crește din nou prețul. Cu alte cuvinte, profeția se împlinește de sine, inducând noi subiecți economici să cumpere aceleași valori mobiliare. Dintre acestea, pe măsură ce valorile cresc, există din ce în ce mai mulți subiecți care sunt de obicei reticenți în a cumpăra instrumente financiare cu risc ridicat.

Spargere de bule

Când valoarea titlurilor scade brusc și există o schimbare radicală a perspectivelor economice subiacente, vorbim despre o explozie a balonului speculativ.

De fapt, achiziționarea excesivă a unui drept se oprește la un moment dat. Cauzele pot fi cel puțin trei:

  • este dificil să găsim noi investitori dispuși să cumpere drepturi suplimentare la un preț care între timp a devenit ridicat;
  • cei care au cumpărat anterior drepturi sunt obligați să vândă valorile mobiliare pentru a monetiza câștigul;
  • perspectivele de câștig optimiste formulate anterior pot fi revizuite și redimensionate.

Prin urmare, faza de creștere a valorilor este urmată de o fază opusă, în timpul căreia asistăm la o scădere considerabilă a prețurilor. Supra-vânzarea contribuie la conștientizarea faptului că, în fața perspectivelor economice mai puțin optimiste, valorile valorilor mobiliare tranzacționate sunt destinate să scadă, iar disponibilitatea multor deținători de valori mobiliare să le vândă înainte de a se produce o scădere ulterioară a valorii.

Etape

După cum sa explicat în a doua parte a teoriei lui Dow , piața financiară evoluează în faze ciclice mai mult sau mai puțin regulate:

  1. Faza de acumulare: cu creștere destul de moderată și regulată și caracterizată prin volume în creștere și relativ mari; este o fază în care capitalul operatorilor instituționali începe să se miște.
  2. Balon speculativ: în această fază piața ia o direcție decisiv alcătească și mulți operatori, chiar și cei mici și mijlocii, intră pe piață. Această fază, care aduce prețurile acțiunilor foarte mari cu prețurile umflate, este urmată de o scurtă perioadă de creștere suplimentară a valorilor pieței , în care investitorii instituționali încep să își ușureze pozițiile prin vânzarea către investitorii ocazionali.
  3. Spargerea bulei: o prăbușire bruscă a pieței . Această prăbușire readuce valorile pieței la valorile inițiale la începutul ciclului, determinând pierderea unei mari părți din capitalul investit de către investitorii neinstituționali. De asemenea, legată de explozia bulei speculative este problema falsificării situațiilor financiare și a sistemului de recompense pentru manageri, în special mecanismul opțiunilor pe acțiuni .

Lista bulelor speculative

Elemente conexe

linkuri externe

Controlul autorității Tezaur BNCF 48962 · GND (DE) 4450213-8 · BNF (FR) cb12346611j (data)
Economie Home Economics : ajuta Wikipedia prin extinderea economiei