Câștig de capital
Acest articol sau secțiune pe tema finanțelor nu menționează sursele necesare sau cei prezenți sunt insuficienți . |
Câștigul de capital, numit și câștig de capital sau câștig de capital, este un termen financiar utilizat pentru a indica diferența dintre prețul de vânzare și prețul de cumpărare al unui instrument financiar, astfel de acțiuni . [1] Este, de asemenea, cunoscut sub numele de câștig de capital, sinonimul său. Atunci când există o diferență negativă între prețul de cumpărare și prețul de vânzare, se numește pierdere de capital
Care este câștigul de capital
Instrumente financiare precum investiții de capitaluri proprii ( calificate și necalificate) în companii și entități (rezidente și nerezidente), precum și obligațiuni , titluri de stat etc. acestea permit, pe lângă posibila distribuție a dividendelor , să realizeze câștiguri de capital în cazul în care prețul pieței în momentul vânzării este mai mare decât prețul de achiziție.
Câștigul de capital este diferența dintre prețul de emisiune și prețul de răscumpărare sau un câștig de capital constând în diferența dintre prețul primit la momentul vânzării investiției și costul de achiziție brut al cheltuielilor auxiliare, excluzând orice cheltuială cu dobânda, sau valoarea retratată în cazul unei reevaluări a acelorași investiții în temeiul art. 5 din Legea nr. 448/2001, al art. 2 din Decretul legislativ nr. 282/2002 și modificările ulterioare.
Pentru ca câștigurile de capital să fie realizate, transferurile menționate mai sus trebuie făcute cu titlu oneros ( vânzare , transfer către o companie, date in solutum , constituirea sau transferul drepturilor de uzufruct ) - donația și moștenirea , de exemplu, nu dau naștere la capital câștiguri.
Administratorii de fonduri de investiții sunt remunerați în funcție de câștigul de capital: în general, primesc un procent din creșterea valorii fondului administrat, dacă acesta a fost reevaluat.
Tratament fiscal
Persoane fizice
Câștigurile de capital nu au același tratament fiscal din partea diferitelor țări din întreaga lume. Unele jurisdicții au impozite pe câștiguri de capital zero și în baza acestei politici sunt utilizate de investitorii instituționali pentru a optimiza sarcina fiscală asupra investițiilor. Legea fiscală italiană consideră că câștigurile de capital sunt venituri impozabile. Există o distincție bazată pe dacă câștigurile de capital sunt realizate de persoane fizice sau juridice. Pentru persoanele fizice, câștigurile de capital , realizate prin vânzarea de participații necalificate sau alte titluri de valoare fără capital propriu, sunt supuse unei rate fixe de 26%. Vânzarea participațiilor calificate necesită declararea a 49,72% din câștigul de capital, cu impozitare obișnuită ulterioară.
Afaceri și companii
Normele privind situațiile financiare necesită recunoașterea câștigurilor de capital, realizate în exercițiul societăților drept câștiguri de capital . Acestea sunt câștiguri de capital impozabile pe baza art. 86 din Legea consolidată privind impozitul pe venit (Tuir). Impozitarea are loc în anul în care câștigul de capital se realizează efectiv odată cu vânzarea valorilor mobiliare. Este posibil, dacă s-a realizat o pierdere mai degrabă decât un câștig, să se deducă din venitul impozabil pierderile de capital calculate într-o imagine oglindită a câștigurilor de capital sau ca diferență între prețul de cumpărare și vânzare. Dacă valorile mobiliare, a căror vânzare a dat naștere câștigului de capital, au fost înregistrate ca active imobilizate financiare în ultimele trei situații financiare, se prevede un beneficiu (art. 86 alin. 4 Tuir). Este posibil să optați pentru „plăți în rate” în mod liniar în anul realizării și în următoarele patru (impozitare amânată). Această opțiune are doar un efect fiscal, prin urmare câștigul de capital continuă să contribuie în totalitate la profitul pentru anul în care este realizată. Rațiunea se găsește în încercarea de a lua în considerare natura ocazională a câștigurilor de capital și faptul că acestea sunt venituri formate pe parcursul mai multor exerciții financiare, chiar dacă recunoașterea are loc în momentul vânzării garanției .
Scutire de participare
Începând cu 1 ianuarie 2004, a fost introdusă o facilitate suplimentară care, în prezența anumitor cerințe, exclude în totalitate impozitarea câștigurilor de capital din vânzarea de participații și titluri de valoare similare (scutire de participare reglementată de articolul 87 din TUIR). Această scutire este însoțită de nedeductibilitatea totală a pierderilor de capital din vânzarea investițiilor de capitaluri proprii și a valorilor mobiliare pentru care este prevăzută scutirea câștigurilor de capital. Aceste reguli au doar un efect fiscal, în timp ce pierderile de capital și câștigurile de capital realizate continuă să formeze profitul anului chiar și în prezența caracteristicilor prevăzute de acest articol. Pentru scutirea prevăzută de art. 87 investițiile vândute trebuie să aibă următoarele cerințe, care trebuie să existe în același timp:
- posesie neîntreruptă din prima zi a celei de-a douăsprezecea luni anterioare transferului; se presupune că ultimele acțiuni cumpărate sunt vândute mai întâi;
- intrarea sub active fixe financiare în primele situații financiare închise după achiziție;
- reședința fiscală a societății participate într-o altă țară decât cele incluse în lista statelor fiscale privilegiate întocmită de Ministerul Economiei și Finanțelor (paradisuri fiscale);
- exercitarea activității comerciale de către societatea participată.
Există, de asemenea, un număr mare de excepții și cazuri speciale.
Rațiunea legii trebuie să fie legată de ipoteza conform căreia valoarea de piață a acțiunilor este strâns legată de valoarea capitalului propriu al societății care le-a emis. Prin urmare, o creștere a valorii acțiunilor este legată de creșterea valorii capitalului propriu datorită alocării profiturilor nedistribuite către rezervele de capitaluri proprii. În acest caz, întrucât aceste profituri au fost deja supuse impozitării în momentul realizării lor, se consideră că nu este necesar să se impoziteze din nou câștigul de capital datorat provizionării lor în rezervele de capitaluri proprii ale acționarilor. Acordarea de profituri în rezerve ar da naștere așa-numitului fenomen de câștiguri de capital latente, provocând o creștere a valorii de piață a acțiunilor care ar apărea numai în momentul vânzării, deoarece, așa cum s-a menționat mai sus, câștigurile de capital devin doar impozabile dacă se realizează. Încercarea de a evita dubla impunere poate, în unele circumstanțe, să provoace un „salt fiscal” total: acesta este cazul câștigurilor de capital datorate mișcărilor speculative de preț și nu câștigurilor de capital latente care sunt total neimpozitate, dacă sunt îndeplinite condițiile de mai sus. . Pentru a încerca să atenueze această posibilitate, regula a fost corectată, limitând scutirea la 91% din câștigul de capital începând cu 1 ianuarie 2006 și la 84% de la 1 ianuarie 2007.
