Prăbușirea pieței bursiere din 2020
Această intrare sau secțiune despre economie nu menționează sursele necesare sau cei prezenți sunt insuficienți . |
Prăbușirea pieței bursiere din 2020 este o prăbușire globală a pieței bursiere care a început pe 20 februarie 2020. Pe 12 februarie, Dow Jones Industrial Average , NASDAQ Composite și S&P 500 Index toate s-au închis la maximuri record (NASDAQ și S&P 500 au ajuns mai departe recorduri maxime pe 19 februarie). În perioada 24-28 februarie, piețele globale de acțiuni au raportat cel mai mare declin săptămânal de la criza financiară din 2008, intrând astfel într-o corecție. La începutul lunii martie, piețele globale au devenit extrem de volatile și au existat fluctuații mari. Pe 9 martie, majoritatea piețelor globale au raportat contracții severe, în principal ca răspuns la pandemia COVID-19 și la războiul prețurilor petrolului dintre Rusia și țările OPEC conduse de Arabia Saudită. Această zi este cunoscută în mod obișnuit ca Black Monday. Pe atunci, a reprezentat cel mai grav declin de la Marea Recesiune din 2008.
La trei zile după Black Monday, a existat o altă scădere, Black Thursday, în care stocurile europene și nord-americane au scăzut cu peste 9%. Wall Street a înregistrat cea mai mare scădere procentuală într-o singură zi de la Black Monday din 1987, în timp ce FTSE MIB de la Borsa Italiana a scăzut cu aproximativ 17%, devenind cea mai afectată piață în Black Friday. În ciuda unui raliu temporar din 13 martie (în care piețele au înregistrat cea mai bună zi din 2008), toți cei trei indici de pe Wall Street au scăzut cu peste 12% atunci când piețele s-au redeschis pe 16 martie. Cel puțin un indice de referință al pieței bursiere în toate țările G7 și 14 dintre țările G20 au susținut că se află pe o piață bear.
În criza din martie 2020, acțiunile globale au înregistrat o scădere de cel puțin 25% și 30% în majoritatea țărilor G20. Pe 20 martie, Goldman Sachs a avertizat că până la sfârșitul celui de-al doilea trimestru al anului 2020, PIB-ul SUA se va contracta cu 29% și că șomajul ar putea crește până la cel puțin 9%. Scott Morrison, primul ministru al Australiei, a numit criza economică care se apropie „similară Marii Depresii”.
Contextul
Cauze
Accidentul bursier din 2020 s-a produs ca urmare a pandemiei COVID-19 , cel mai mare pandemie de impact de la pandemia de gripă din 1918 și a ciumei negre din 1340. Temerile în creștere și închiderea economiei globale datorită impactului economic al COVID- 19 pandemii sunt considerate a fi cauza principală a prăbușirii bursierei, deși mulți experți au susținut că a fost mai degrabă un „accelerator” decât un singur motiv care a stat la baza prăbușirii.
Pe tot parcursul anului 2019, FMI a raportat că economia mondială se confruntă cu o „încetinire sincronizată”, intrând în cel mai lent ritm de la criza financiară 2007-08. Pe măsură ce piețele globale au început să sufere de o „deteriorare accentuată” a activității de fabricație, „fisurile” au apărut pe piața de consum. Se credea că creșterea globală a atins apogeul în 2017, când capacitatea industrială globală globală a început un declin susținut la începutul anului 2018. FMI a atribuit „intensificarea comerțului și tensiunile geopolitice” drept principalul motiv al încetinirii. Citând Brexit și războiul comercial China-SUA ca motive principale ale încetinirii din 2019, în timp ce alți economiști au dat vina pe problemele de lichiditate.
De la criza financiară din 2007-08, a existat o creștere semnificativă a datoriilor corporative, produsul mondial brut crescând de la 84% în 2009 la 92% în 2019, aproximativ 72 de miliarde de dolari. În cele mai mari opt economii mondiale ( China , Statele Unite , Japonia , Regatul Unit , Franța , Spania , Italia și Germania ), datoria corporativă totală a fost de aproximativ 51 de miliarde de dolari în 2019, comparativ cu 34 de miliarde de dolari în 2009. Ad climat, companiile cu niveluri ridicate ale datoriei ar risca să nu plătească dobânzi creditorilor sau să le refinanțeze datoria, obligându-i să se restructureze . În 2019, Institutul de Finanțe Internaționale a prezis că, într-o recesiune economică la fel de severă ca și criza din 2008, corporațiile nefinanciare ar avea nevoie de 19 trilioane de dolari, fără profituri pentru acoperirea plăților dobânzilor la datoriile emise. În 2018, McKinsey Global Institute a avertizat că cele mai mari riscuri ar fi pentru piețele emergente precum China, India și Brazilia , unde 25-30% din obligațiuni au fost emise de companii cu risc ridicat.
În aprilie 2019, curba randamentului SUA s-a inversat, provocând temerile unei recesiuni globale în 2020. Inversarea curbei randamentului și temerile unui război comercial au determinat vânzarea pe piețele globale de acțiuni pe parcursul anului. Din martie 2019, provocând mai multe temeri cu privire la recesiunea care se apropie. Creșterea nivelului datoriilor în Uniunea Europeană și Statele Unite a fost întotdeauna o preocupare pentru economiști. Cu toate acestea, în 2019, această îngrijorare a crescut în timpul încetinirii economice și economiștii au început să avertizeze cu privire la posibilitatea unei „bombe datorice” care să apară în timpul următoarei crize economice . Datoria în 2019 a fost cu 50% mai mare decât cea atinsă la apogeul Marii Crize Financiare. Economiștii au susținut că această creștere a datoriilor este ceea ce a dus la neîndeplinirea obligațiilor în economiile și întreprinderile din întreaga lume în timpul recesiunii. În septembrie 2019, Rezerva Federală a început să intervină în rolul investitorului de a furniza fonduri pe piața repo , jucând un factor crucial în declanșarea evenimentelor care au dus la colaps; în acea perioadă, rata contractului de răscumpărare a crescut peste 8%.
Rata șomajului în Statele Unite a fost de 3,6% la sfârșitul anului 2019, cea mai scăzută rată a șomajului din cel de-al doilea război mondial . Deși rata șomajului a scăzut substanțial între 2009 și 2019, inegalitatea veniturilor a continuat să crească. În septembrie 2019, Biroul de recensământ al Statelor Unite a raportat că in Statele Unite inegalitatea veniturilor a atins cel mai înalt nivel din ultimii 50 de ani, iar indicele Gini a crescut de la 48,2 în 2017 la 48,5 în 2018.
10-14 februarie
Luni, 10 februarie 2020, piețele de capital Asia-Pacific au închis mai mult, în timp ce piețele de capital europene au închis mixt; Media industrială Dow Jones, NASDAQ Composite și S&P 500 s-au închis mai mult (NASDAQ Composite și S&P 500 la recorduri maxime). Prețurile petrolului au crescut cu 1%, în timp ce randamentele Trezoreriei SUA pe 10 și 30 de ani au scăzut la 1,54% și 2,02% (o parte a curbei randamentelor s-a inversat, deoarece randamentele pe 10 ani au scăzut sub randamentele de trei luni la 1,56%). Piețele de capital din Asia Pacific și piețele de capital europene s-au închis mai sus pe 11 februarie, în timp ce media industrială Dow Jones a închis plat, dar NASDAQ Composite și S&P 500 s-au închis la noi recorduri. Prețurile petrolului au crescut cu 2%, iar randamentele Trezoreriei SUA la 10 ani și 30 de ani au crescut la 1,59% și respectiv 2,05%.
Pe 12 februarie, piețele de capital Asia-Pacific s-au închis mai puțin, în timp ce piețele de capital europene s-au închis; Dow Jones Industrial Average, NASDAQ Composite și S&P 500 s-au închis la noi recorduri. Prețurile petrolului au crescut cu 1%, în timp ce randamentele Trezoreriei SUA pe 10 și 30 de ani au crescut la 1,63% și respectiv 2,09%. Pe 13 februarie, piețele de capitaluri din Asia Pacific au crescut, iar piețele de capitaluri europene, împreună cu piețele de capital din SUA, s-au închis, scăzând prețurile petrolului, dar creșterea randamentelor Trezoreriei la 10 și 30 de ani, respectiv, la 1,58% până la 2,04%. Banca Centrală a Mexicului și-a redus rata peste noapte cu 25 de puncte de bază . Pe 14 februarie, piețele de capital Asia-Pacific s-au închis mai mult, în timp ce piețele de capital europene au înregistrat închideri mixte, iar media industrială Dow Jones, NASDAQ Composite și S&P 500 au crescut (marcând un pozitiv net în săptămână). Prețurile petrolului au fost stabile (dar s-au încheiat săptămâna mai sus), în timp ce randamentele la Trezoreria SUA la 10 ani și la 30 de ani au scăzut la 1,58% și respectiv 2,03%.
17-21 februarie
Luni, 17 februarie 2020, piețele de capital Asia-Pacific au închis mai jos, dar piețele de capital europene au închis mai mult, în timp ce piețele de capital din SUA s-au închis în respectarea Zilei președinților . Prețurile petrolului au scăzut, în timp ce randamentele la Trezoreria SUA pe 10 ani au scăzut la 1,59%. pe 18 februarie, piețele de capital Asia Pacific s-au închis mai mult, în timp ce piețele de acțiuni europene, Dow Jones Industrial Average, NASDAQ Composite și S&P 500, toate s-au închis mai jos. Prețurile petrolului au crescut cu peste 2%, dar randamentele la Trezoreria SUA la 10 și 30 de ani au scăzut la 1,54% la 1,99%. Ministrul finanțelor din Singapore, Heng Swee Keat, a anunțat un program de stimulare fiscală de 4,5 miliarde de dolari . Pe 19 februarie, piețele de capital din Asia Pacific și piețele de capital europene s-au închis în mare parte, în timp ce media industrială Dow Jones a crescut mai mult, iar NASDAQ Composite și S&P 500 au ajuns la recorduri. Prețurile petrolului au crescut cu încă 2%, în timp ce randamentele Trezoreriei SUA pe 10 și 30 de ani au scăzut la 1,56% și, respectiv, la 2,00%. Banca Populară a Chinei și Banca Centrală a Republicii Turcia și-au redus ratele de repo cu 10 și respectiv 50 de puncte de bază , în timp ce Banca Centrală a Argentinei și-a redus rata bancară cu 400 de puncte de bază.
Pe 20 februarie, piețele globale de acțiuni s-au închis cel mai redus, deoarece prețurile petrolului au scăzut cu 1%, iar randamentele Trezoreriei SUA la 10 ani și la 30 de ani au scăzut la 1,51%, respectiv 1,96%. Banca Indoneziei și-a redus rata peste noapte cu 25 de puncte de bază, în timp ce Banca Centrală a Braziliei a anunțat că, pe 16 martie, își va reduce rezervele de la 31% la 25%, planificând să elibereze 135 miliarde R $ (sau 29 miliarde USD) în oferta de bani. Pe 21 februarie, piețele de acțiuni din întreaga lume s-au închis mai jos în ziua respectivă (cu Dow Jones Industrial Average, NASDAQ Composite și S&P 500 închiderea săptămânii în jos); Prețurile petrolului au scăzut, iar randamentele Trezoreriei SUA la 10 ani și 30 de ani au scăzut la 1,45% și respectiv 1,89% (cu randamente la 30 de ani care s-au încheiat la un minim istoric).
24-28 februarie
Luni, 24 februarie 2020, media industrială Dow Jones și FTSE 100 au scăzut cu peste 3%, deoarece răspândirea focarului de coronavirus s-a înrăutățit substanțial în afara Chinei în weekend. Aceasta a urmat unei scăderi accentuate a indicilor de referință în Europa continentală, după scăderi puternice în Asia. DAX , CAC 40 și IBEX 35 au scăzut cu aproximativ 4%, iar FTSE MIB a scăzut cu peste 5%. S-a înregistrat o scădere importantă a prețului petrolului și o creștere importantă a prețului aurului, până la maximul de 7 ani. Randamentele la Trezoreria SUA la 10 și 30 de ani au scăzut la 1,36% și, respectiv, la 1,81%. Pe 25 februarie, piețele globale de acțiuni s-au închis mai jos, deoarece prețurile petrolului au scăzut la cel mai scăzut nivel din ultimul an, în timp ce randamentele Trezoreriei SUA la 10 ani și 30 de ani au scăzut până la noile minime record, respectiv de 1,31% și 1,80%. Ministrul indonezian de finanțe Sri Mulyani a anunțat un program de stimulare fiscală de 742 milioane dolari .
Pe 26 februarie, piețele bursiere din întreaga lume au încheiat tranzacțiile cu date mixte; Prețurile petrolului au scăzut pentru a patra sesiune consecutivă, în timp ce randamentele Trezoreriei SUA pe 10 și 30 de ani au scăzut la 1,30% și, respectiv, 1,80%. Banca Centrală Coreeană a refuzat să-și reducă rata peste noapte. Pe 27 februarie, din cauza temerilor tot mai mari cu privire la epidemia de coronavirus, piețele de capitaluri din Asia-Pacific și Europa au înregistrat o scădere de 3% și respectiv 5%, cu NASDAQ-100 , indicele S&P.500 și media industrială Dow Jones care au înregistrat cele mai puternice scăderi din 2008 (iar Dow a scăzut 1.191 de puncte, cel mai mare declin zilnic de la criza financiară din 2008). Prețurile petrolului au scăzut la cel mai scăzut nivel din ultimul an, în timp ce randamentele la Trezoreria SUA la 10 ani și la 30 de ani au scăzut la 1,28%, respectiv 1,77%. Președintele Băncii Centrale Europene, Christine Lagarde, a declarat că Banca Centrală Europeană monitorizează epidemia, dar nu provoacă încă un impact pe termen lung asupra inflației, astfel încât nu este încă nevoie de un răspuns de politică monetară .
Pe 28 februarie, piețele bursiere din întreaga lume au raportat cele mai mari scăderi săptămânale de la criza financiară din 2008, în timp ce contractele futures asupra petrolului au înregistrat cel mai mare declin săptămânal din 2009, iar trezoreria americană la 10 și 30 de ani a scăzut la noi minime record de 1,12% și Respectiv 1,30%. Guvernatorul băncii Angliei, Mark Carney, a declarat că economia britanică (care stagnează cu o scădere a producției de mașini în al patrulea trimestru al anului 2019) a fost afectată de focar, deoarece depinde în mare măsură de veniturile din turism și liniile de aprovizionare. Președintele Rezervei Federale, Jerome Powell, a declarat că focarul prezintă "noi riscuri pentru activitatea economică" și că Rezerva Federală va folosi politica monetară pentru a "acționa corespunzător pentru a sprijini economia", dar că " fundamenteleeconomiei SUA au rămas puternice". Primul ministru malaysian aflat în funcție, Mahathir Mohamad, a anunțat un pachet de stimulare fiscală de 20 de miliarde de RM .
În cele din urmă, în perioada 24 - 28 februarie, piețele de acțiuni au scăzut cu câteva puncte procentuale la nivel global, în timp ce pe Wall Street indicii au pierdut mai mult de 10%. Aceasta este cea mai rapidă corecție din istoria pieței de la maximele istorice și a fost nevoie de doar șase zile pentru a intra pe teritoriul de corecție. Scăderea bruscă de la sfârșitul lunii februarie a fost atribuită temerilor că China ar putea produce un șoc economic la nivel mondial, în principal datorită carantinei impuse de stat pentru a combate pandemia COVID-19 , care a fost clasificată la acea vreme drept epidemie. În câteva săptămâni, acțiunile au scăzut suficient pentru a intra pe teritoriul pieței ursului . Pentru a stimula temerile în rândul investitorilor, vestea îngrijorătoare a răspândirii virusului în Coreea de Sud , Italia și Iran, care a dus la o vânzare în masă pe piețele de capital din Asia Pacific și Europa.
2-6 martie
În weekendul următor, guvernatorul Băncii Japoniei , Haruhiko Kuroda, a declarat că Banca Japoniei va „depune eforturi pentru a stabiliza piețele oferind suficientă lichiditate prin operațiuni de piață și achiziții de active ”, iar Banca Japoniei a anunțat ulterior că va răscumpăra până la 500 miliarde ¥ ( 4,6 miliarde dolari) de obligațiuni de stat . Luni, 2 martie, piețele de capital din Asia Pacific și piețele de capital europene au finalizat în mare parte pierderile consecutive zilnice din săptămâna precedentă, în timp ce în SUA, S&P 500 a câștigat 3,9%, NASDAQ Composite a câștigat 3,9%. 3,7% și media industrială Dow Jones a închis 1126 de puncte (sau 4,4%, cel mai mare câștig zilnic din 2009). Prețurile petrolului au înregistrat cea mai mare creștere zilnică în 2020, în timp ce randamentele la Trezoreria SUA la 10 ani și la 30 de ani au scăzut la 1,03%, respectiv 1,62%.
La 3 martie, miniștrii de finanțe și directorii băncilor centrale din țările G7 au emis o declarație comună pentru a „reafirma angajamentul de a utiliza toate instrumentele de politică adecvate” pentru a aborda impactul socio-economic al epidemiei, inclusiv „ măsuri fiscale acolo unde este cazul” cu bănci care ar continua să-și „îndeplinească mandatele, sprijinind astfel stabilitatea prețurilor și creșterea economică ”. În aceeași zi, Banca Centrală a Australiei și Banca Centrală a Malaeziei au anunțat ambele reduceri de 25 de puncte de bază la ratele overnight (aducând rata australiană la minimul său istoric), Banca Indoneziei a anunțat că, începând cu 16 martie, ar fi redus necesitatea rezervelor sale de la 8% la 4%, în timp ce Banca Populară a Chinei a refuzat să desfășoare operațiuni de piață deschisă; Ministrul sud-coreean de Finanțe, Hong Nam-ki, a anunțat un program de stimulare fiscală în valoare de .7 11,7 trilioane (9,8 miliarde de dolari).
Tot pe 3 martie, întrucât Banca Mexicului a refuzat să își reducă mai mult rata peste noapte, ministrul mexican de finanțe Arturo Herrera Gutiérrez a anunțat un program de stimulare fiscală pentru accelerarea cheltuielilor guvernamentale. Comitetul Federal pentru Piața Deschisă a redus obiectivul ratei fondurilor federale cu 50 de puncte de bază, în timp ce președintele Rezervei Federale, Powell, a declarat că banca centrală „a văzut un risc pentru perspectivele economice și a decis să acționeze” și că „Măsura și persistența efectului general [ a epidemiei] asupra economiei SUA a rămas foarte incertă ". Piețele de capital din Asia Pacific și piețele de capital europene au crescut în cea mai mare parte la închiderea tranzacționării la 3 martie, dar S&P 500, NASDAQ Composite și Dow Jones Industrial Average au scăzut toate (Dow a inversat peste două treimi din câștigurile din ziua precedentă) . Futures-ul petrolier a crescut, iar randamentele Trezoreriei SUA la 10 și 30 de ani au scăzut până la minime record de 0,91% și respectiv 1,60%. 10 ani).
Pe 4 martie, piețele de capital din Asia Pacific și Europa au continuat să crească în mare măsură (KOSPI a crescut cu 2%), în timp ce S&P 500 a crescut cu 4,2%, NASDAQ Composite a crescut cu 3,8%, iar media industrială Dow Jones a inversat precedentul pierderile zilei urcând 1173 puncte (sau 4,5%). Cu toate acestea, contractele futures asupra petrolului au scăzut, iar randamentele Trezoreriei SUA pe 10 și 30 de ani s-au închis la 0,99%, respectiv 1,64%. Banca Canadei și Autoritatea Monetară Arabiei Saudite au anunțat o reducere de 50 puncte de bază a ratelor peste noapte și repo, directorul operațiunilor Fondului Monetar Internațional, Kristalina Georgieva, a anunțat un nou program de linie de credit de urgență de la 50 miliarde USD pentru a ajuta țările cu venituri mici și piața emergentă țări cu răspunsuri politice la focar, iar Banca Centrală a Braziliei a anunțat că va scoate la licitație până la 1 miliard de dolari în swapuri valutare.
Piețele de capital Asia Pacific și-au continuat raliul pe 5 martie, în timp ce piețele de capital europene s-au închis mai jos. S&P 500, NASDAQ Composite și Dow Jones Industrial Average au scăzut cu peste 3%. Futures-ul petrolier a crescut în urma rapoartelor conform cărora OPEC a convenit cu Rusia să reducă producția, în timp ce randamentele la Trezoreria SUA la 10 ani și la 30 de ani au scăzut la 0,91% și, respectiv, 1,54%. Banca Centrală a Argentinei și-a redus rata bancară cu încă 200 de puncte de bază și după ce a refuzat să reducă rata overnight pe 27 februarie, Banca Coreei a reînnoit un acord de swap valutar cu Banca Indoneziei. Pe 6 martie, piețele de acțiuni din întreaga lume s-au închis mai jos (deși media industrială Dow Jones, NASDAQ Composite și S&P 500 au încheiat săptămâna în sus). Prețurile petrolului au scăzut cu 9% (cel mai mare declin zilnic din ultimii 11 ani), în timp ce randamentele Trezoreriei SUA pe 10 și 30 de ani au scăzut la noi minime record sub 0,71% și respectiv 1,22%. Președintele Statelor Unite, Donald Trump, a semnat un proiect de lege de urgență pentru contramăsurile împotriva pandemiei și pentru a aloca 8,3 miliarde de dolari în cheltuieli publice.
Războiul prețurilor petrolului dintre Rusia și Arabia Saudită
Reducerea cererii de călătorie și lipsa activității din fabrică din cauza pandemiei COVID-19 au afectat puternic cererea de petrol, determinând scăderea prețului acesteia. La mijlocul lunii februarie, Agenția Internațională pentru Energie a prezis că creșterea cererii de petrol în 2020 va fi cea mai scăzută din 2011. Reducerea cererii chineze a declanșat reuniunea Organizației Țărilor Exportatoare de Petrol (OPEC) pentru a discuta despre o reducere potențială a producției și echilibrarea pierderea cererii. În urma unei întâlniri la Viena din 5 martie 2020, cartelul a încercat să cadă de acord asupra reducerii producției de petrol de 1,5 milioane de barili pe zi, aducând astfel nivelurile de producție la cele mai mici niveluri de după războiul din Irak .
După ce OPEC și Rusia nu au reușit să cadă de acord asupra reducerilor producției de petrol pe 6 martie și atât Arabia Saudită, cât și Rusia au anunțat creșteri ale producției de petrol pe 7 martie, prețurile petrolului au scăzut cu 25%. Pe 8 martie, Arabia Saudită a anunțat brusc că va crește producția de țiței și o va vinde cu o reducere (de 6-8 dolari pe baril) clienților din Asia, Statele Unite și Europa ulterior. Rusia a respins propunerile de reducere a producției. Cele mai mari reduceri au revenit clienților ruși din petrolul din nord-vestul Europei.
Înainte de anunț, prețul petrolului a scăzut cu peste 30% față de nivelul său la începutul anului și imediat după anunțul Arabiei Saudite, acesta a scăzut cu încă 30%, deși a reușit într-un fel recupera. În noaptea de 8 martie, țițeiul Brent, obișnuit pentru a evalua două treimi din aprovizionarea cu țiței din lume, a cunoscut cel mai mare declin de la Războiul din Golf din 1991. În plus, prețul intermediarului West Texas a scăzut la cel mai scăzut nivel. Februarie 2016. Expertul în energie Bob McNally a indicat: „Aceasta este prima dată în istorie, din 1930/31, când un șoc negativ puternic al cererii a coincis cu un șoc al ofertei”; în acest caz, Smoot-Hawley Tariff Act a declanșat o prăbușire a comerțului internațional în timpul Marii Depresiuni , coincizând cu descoperirea câmpului petrolier din estul Texasului în momentul creșterii petrolului din Texas. Temerile legate de războiul prețurilor petrolului saudit-rus au provocat o prăbușire pe piețele bursiere americane, afectând în special producătorii americani de petrol de șist .
6-13 martie
Înainte de deschidere, piața futures de pe media industrială Dow Jones a suferit un declin de 1300 de puncte, din cauza coronavirusului și a scăderii prețului petrolului descris mai sus, declanșând o bordură de tranzacționare (un bloc de tranzacționare) denumit și circuit - breaker., care a determinat suspendarea tranzacțiilor pe piața futures timp de 15 minute. Această scădere așteptată de 1300 de puncte se va stabili pe 9 martie ca fiind cea mai mare pierdere de puncte suferită de media industrială Dow Jones într-o singură zi. La deschiderea pieței pe 9 martie, media industrială Dow Jones a scăzut 1.800 de puncte la deschidere, cu 500 de puncte mai mică decât prognoza.
Media industrială americană Dow Jones a pierdut peste 2.000 de puncte și a fost descrisă de The News International drept „cea mai mare scădere vreodată a tranzacțiilor intraday”. Media industrială Dow Jones a lovit un număr de întrerupătoare în timpul tranzacționării pentru a opri vânzarea de panică. Companiile petroliere Chevron și ExxonMobil au scăzut cu aproximativ 15%. În SUA, NASDAQ Composite a pierdut, de asemenea, peste 620 de puncte. S&P 500 a scăzut cu 7,6%. Prețurile petrolului au pierdut 22%, iar randamentele Trezoreriei SUA la 10 și 30 de ani au scăzut sub 0,40% și respectiv 1,02%. Indicele compozit canadian S & P / TSX a încheiat ziua pierzând mai mult de 10%. IBOVESPA braziliană a renunțat la 12%, anulând câștigurile de peste 15 luni pentru index. Australianul ASX 200 a pierdut 7,3%, cel mai mare declin zilnic din 2008, deși a revenit mai târziu în acea zi. FTSE 100 din Londra a pierdut 7,7%, suferind cel mai grav declin de la criza financiară din 2008. BP și Shell Oil au înregistrat scăderi ale prețurilor de aproximativ 20% în acea zi. FTSE MIB , CAC 40 și DAX s-au prăbușit și ele, iar Italia a fost țara cea mai afectată de pandemia de coronavirus . Indicii europeni au scăzut cu 11,2%, 8,4% și respectiv 7,9%. STOXX Europe 600 a scăzut cu peste 20% față de vârful său atins anterior în cursul anului.
Într-o serie de piețe asiatice (Japonia, Singapore, Filipine și Indonezia), acțiunile au pierdut mai mult de 20% față de maximele lor recente, intrând pe teritoriul bearish . În Japonia, Nikkei 225 a scăzut cu 5,1%. În Singapore, Straits Times Index a scăzut cu 6,03%. În China, indicele CSI 300 a pierdut 3%. În Hong Kong, indicele Hang Seng a scăzut cu 4,2%. În Pakistan, PSX a înregistrat cel mai grav accident intraday din istoria țării, pierzând 2.302 de puncte, sau 6,0%. Piața s-a închis cu indicele KSE 100 în scădere cu 3,1%. În India, BSE SENSEX s-a închis cu o pierdere de 1942 puncte la 35.635, în timp ce NSE Nifty 50 a scăzut cu 538 puncte la 10.451.
Bob McNally, fost consilier în domeniul energiei la Casa Albă sub administrația George W. Bush, a remarcat: „Este pentru prima dată din 1930/31 când un puternic șoc negativ al cererii a coincis cu un șoc al cererii. Ofertei”; in quel caso fu lo Smoot–Hawley Tariff Act a scatenare un collasso del commercio internazionale durante la Grande Depressione , al momento della scoperta del giacimento petrolifero del Texas orientale durante il boom petrolifero in Texas. Il The Washington Post ha ipotizzato che le turbolenze legate al coronavirus potevano scatenare un collasso della bolla del debito societario, innescando e peggiorando una recessione. La Banca Centrale della Russia ha annunciato di voler sospendere gli acquisti sul mercato dei cambi nei mercati nazionali per 30 giorni, mentre la Banca centrale del Brasile ha messo all'asta in due transazioni separate altri 3.465 miliardi di dollari sul mercato dei cambi e la Banca del Messico ha aumentato il suo programma di finanziamento in valuta estera tramite asta da 20 miliardi di dollari a 30 miliardi di dollari. Dopo aver annunciato il 2 dicembre programmi di stimolo fiscale per 120 miliardi di dollari, il Primo Ministro giapponese Shinzo Abe ha comunicato una spesa pubblica aggiuntiva e anche il Ministro delle finanze indonesiano Sri Mulyani ha annunciato ulteriori stimoli.
Confronto fondamentale dei crolli di borsa
Nel caso del peggior crollo del mercato azionario mai avvenuto, nel 1929 , si ritiene che il crollo iniziale del mercato abbia scatenato una crisi di liquidità a causa della sovraesposizione di istituzioni e governi finanziari, che ha poi avuto un effetto secondario nel causare un enorme riduzione della domanda. Nel caso del crollo del 2008, la domanda macroeconomica è stata mantenuta, probabilmente dal programma internazionale coordinato di ingenti prestiti governativi coordinati a livello internazionale. Il crollo del mercato azionario del 1973 ebbe luogo in circostanze relativamente insolite, essendo probabilmente più il risultato di una recessione emergente e non la causa.
Gli ultimi decenni hanno prodotto alcuni casi in cui a bruschi ribassi sono seguiti recuperi altrettanto rapidi, come i crolli di mercato di breve durata del 1987, 1990 e 1998. In tutti questi eventi, è possibile che i crolli siano stati causati da eventi insoliti, che ad un esame più attento si sono rivelati molto meno preoccupanti di quanto apparissero inizialmente. Ad esempio, i crolli del 1987 e del 1998 furono probabilmente correzioni da tempo attese in mercati rialzisti molto maturi innescati dal crescente contagio del debito. Nel 1987 e nel 1998, il forte calo del mercato non solo ha visto recuperi molto rapidi, ma ha continuato a generare nuovi mercati rialzisti. Il crollo del 1990 è stato causato dall'invasione a sorpresa dell'Iraq e dall'annessione dello stato del Kuwait, all'epoca è stato un grande shock psicologico poiché sembrava accadere dall'oggi al domani senza preavviso. L'invasione irachena ha scatenato il timore che una guerra devastante dal punto di vista ambientale sarebbe presto accaduta e che avrebbe probabilmente comportato gravi perturbazioni del flusso di greggio a livello globale. Tuttavia, come è accaduto, almeno per le persone al di fuori della regione, queste paure si sono rivelate drammaticamente esagerate.
Ci sono fattori fondamentali che suggeriscono che il crollo del 2020 sarà in definitiva tanto dannoso quanto il crollo del mercato del 1973 e persino il crollo del 1929 [1] .
Confronto tecnico del mercato azionario orso degli Stati Uniti, dal 1929 al 2020
Viene tipicamente definito un mercato orso (o ribassista) quando in principio si ha un calo nel valore di un principale indice di mercato di almeno il 20% dal massimo al minimo. Una qualifica utile è accettare i massimi di mercato di tutti i tempi come picchi validi, perché vi è il dubbio che un mercato sia rialzista quando sta creando un nuovo prezzo elevato di tutti i tempi. Secondo questa definizione, ci sono stati 13 mercati ribassisti negli Stati Uniti dal 1929, incluso il mercato ribassista del 2020. Il mercato ribassista del 2020 è già il settimo mercato orso più grave dal 1929.
Diversi confronti tecnici dovrebbero essere fatti tra il mercato al ribasso del 2020 ei mercati al ribasso che si sono verificati negli Stati Uniti dal 1929:
- Il mercato degli orsi del 2020 ha visto la più rapida transizione verso il mercato mai vista.
- Solo un altro mercato al ribasso ha registrato un calo percentuale grande rispetto a quello osservato nel 2020 senza continuare a registrare un calo massimo dall'alto al basso di almeno il 50%.
- I due più recenti mercati al ribasso avvenuti nel 21º secolo hanno visto ciascuno un calo da massimo a minimo superiore al 50%. Probabilmente, la relativa volatilità dei crolli è aumentata all'aumentare delle dimensioni e della tecnologia dei mercati. È possibile che l'aumento degli algoritmi ad alta frequenza e il livello generale di partecipazione al mercato abbiano teso ad accelerare le dimensioni e la velocità degli crolli anomali.
- Il 75% dei peggiori mercati orso dal 1929 ha impiegato almeno 185 giorni di negoziazione per scendere di almeno il 20%. Quei mercati orso che si sono verificati più rapidamente tendevano a subire cali finali meno gravi. Questo fattore finale suggerisce che il mercato ribassista del 2020 vedrà probabilmente una rapida ripresa in un eventuale mercato rialzista.
Etimologia
Poiché l'hashtag #BlackMonday è stato un trend su Twitter, il giorno in cui si è verificato le agenzie di stampa come Associated Press, The Economist e Yahoo Finance UK ne hanno adottato il termine. Inizialmente The Guardian lo aveva denominato “Crash Monday”, ma in seguito l'ha chiamato “Il Black Monday del 2020” per distinguerlo dall'omonimo crollo del 1987. L'Associated Press ha anche citato un analista della società finanziaria australiana OFX che ha detto: “un insieme di shock ha mandato in delirio i mercati, in quello che può essere descritto solo come Lunedì Nero. Una combinazione di fattori quali la guerra dei prezzi del petrolio tra Russia e Arabia Sadita, il crollo delle azioni e l'escalation dei timori per il coronavirus ha creato un cocktail mortale che ha solo peggiorato i postumi della scorsa settimana”.
Note
- ^ Il Crollo del Mercato Azionario del 2020 Può Dirsi Finito? , su it.dailyforex.com .
Altri progetti
-
Wikimedia Commons contiene immagini o altri file su Crollo del mercato azionario del 2020
