Economia monetară

Economia monetară este ramura economiei politice care studiază factorii determinanți ai cererii și ofertei de bani și consecințele acestora asupra economiei reale.

Nevoia de a reglementa schimburile fără a recurge la troc , ceea ce este impracticabil în sistemele economice complexe, obligă umanitatea să adopte ca mijloc de schimb în activitățile comerciale un instrument ușor de produs, transferat, măsurat și stocat, cu precizie de bani, care este, prin urmare, un mediu de schimb și funcționează ca unitate de cont și ca instrument de economisire.

Funcția mijloacelor de schimb pentru bani este rezultatul specializării activităților productive care face imposibilă trocul și face necesară găsirea resurselor pentru finanțarea activității productive. Adoptarea unităților de cont, pe de altă parte, face posibilă sistematizarea evaluărilor economice în cadrul unei structuri sociale. În cele din urmă, disponibilitatea instrumentelor de tezaur face posibilă eliberarea momentului ofertei și cererii de bunuri și servicii în funcție de caracteristicile acestora, inclusiv cele temporale.

Într-o economie monetară în care există un bun, banii, universal acceptați în schimburi, tranzacțiile sunt rapide și ieftine.

Istoria banilor

Același subiect în detaliu: Monedă .

Din punct de vedere istoric, moneda și-a asumat mai întâi caracteristica banilor de marfă (scoici, sclavi, uleiuri, animale, metale prețioase etc.), care ar putea rezulta odată cu extinderea schimburilor:

Manipulare slabă (ulei)
Perisabil rapid (de exemplu, animale)
Cu costuri mari de transport

Evoluția ulterioară a avut loc odată cu inventarea monedei metalice inventate de stat, care a permis:

Prezența valorii intrinseci universale datorită utilizării metalelor prețioase (aur, argint și cupru)
Valoare garantată instituțional de stat
Ușurința și rapiditatea tranzacțiilor comerciale ^[1]

În 1700-1800, odată cu apariția bancnotelor și a etalonului aur ( etalon aur), o mare parte a monedei aflate în circulație a devenit dură și gratuită, direct, cu valoare intrinsecă. Cu toate acestea, băncile centrale au continuat să dețină rezerve de aur în așa fel încât să poată garanta convertibilitatea banilor în aur.

Etalonul aur a fost puternic zdruncinat de criza din 1929, care a forțat multe state să suspende convertibilitatea monedei lor în aur. În deceniile următoare, banii tuturor statelor au devenit total lipsiți de valoare intrinsecă, finalizând tranziția la un sistem monetar de curs legal.

Moneda de semn se distinge în prezent în:

Moneda legală : emisă de banca centrală, cu putere de eliberare imediată în relațiile de credit-datorie dintre părțile la schimb;
Banii fiduciari : acceptați ca omolog în tranzacții numai pe baza unei condiții prealabile a încrederii între părți (de exemplu, cecuri, carduri de credit, etc.)

Sistemul monetar și financiar

În paralel cu afirmarea unei economii monetare, asistăm la stabilirea sistemelor de credit , schimb , sisteme care au bani nu ca mijloc de activitate economică, ci ca obiect al aceleiași. Prin urmare, devenind banul însuși, un activ pe care să presteze servicii, acesta rămâne și el supus legilor economice normale ale cererii și ofertei. Controlul valorii sale, de obicei efectuat de băncile centrale , necesită adoptarea unei politici monetare care, prin reglementarea cantității de bani și a ratelor dobânzii , permite reglarea parității cu alte valute și a stabilității prețurilor monedei în sine . Obiectivul economiei monetare este raționalizarea fenomenelor care apar în domeniul economic.

Sistemul financiar este un sistem de operatori precum autoritățile monetare, sectorul public, gospodăriile, întreprinderile, țările străine care interacționează între ele prin schimbul de fluxuri financiare. activ sau pasiv. Fluxurile de numerar active aparțin celor care acordă împrumuturile, în timp ce fluxurile de numerar negative aparțin celor care primesc împrumuturile. Obligațiunea este atât o garanție de credit, cât și o datorie, iar o creștere a valorii crește disocierea între creditor și debitor, dezvoltă sistemul financiar, dar dincolo de un anumit nivel poate destabiliza sistemul financiar în sine.

Categoriile care creează economii sunt în principal gospodăriile și întreprinderile care realizează profituri, în timp ce investitorii, adică cei care angajează economii, sunt în principal afaceri. Cele două categorii sunt conectate între ele de intermediari financiari (un rol jucat în principal de bănci, care tind să scadă în număr, deoarece dimensiunea mai mare permite economii de scară mai mari și creșterea sucursalelor pentru a fi mai aproape de clienți) sau de piață . În sistemele financiare în care predomină companiile mari, accentul se pune în principal pe piață, de fapt, companiile mai mari se pot finanța și prin emiterea de obligațiuni sau prin bursă, o practică interzisă companiilor mijlocii-mici. Pe lângă bănci, fondurile mutuale constituie și intermediari financiari, care prin investiții în obligațiuni și / sau acțiuni promovează dezvoltarea pieței. Pe piețele financiare există valori mobiliare publice, emise în principal de guverne și organisme supranaționale, și valori mobiliare private, emise în principal de bănci. Obligațiunile publice sunt mai puțin riscante decât cele private, deoarece, deși persoanele private pot fi insolvabile, guvernul cel mult își monetizează datoria provocând inflația.

Bogăția este un stoc caracterizat prin combinația de active reale și financiare. Bogăția reală este vizibilă și este întotdeauna pozitivă sau cel mult egală cu zero. Bogăția financiară netă exprimă diferența dintre activele financiare și pasivele financiare și poate fi, de asemenea, negativă. Subiecții cu avere financiară netă pozitivă sunt numiți creditori neti, în timp ce subiecții cu avere financiară netă negativă sunt numiți debitori neti. Proprietarii unei averi financiare nete egale cu zero sunt operatorii de rentabilitate. Sistemul financiar le permite traderilor să nu se asigure. Venitul unui operator este egal cu suma consumului și a economiilor sale. Alegerile de portofoliu sunt alegerile pe care comerciantul le face pentru a-și aloca economiile și pentru a depinde de așteptările opțiunilor individuale. Activele reale sunt un stoc de avere netă. Suma activelor și pasivelor financiare ale tuturor operatorilor prezenți pe piața globală sau pe o piață închisă este egală cu zero. Deoarece veniturile minus consumul și investițiile sunt egale cu bogăția financiară netă și exporturile minus importurile (contul curent al unui stat); Rezultă că, dacă contul curent este mai mare de zero (excedent), bogăția financiară netă va fi, de asemenea, mai mare decât zero. Dacă contul curent este egal cu zero, suma conturilor curente ale celorlalte state va fi, de asemenea, egală cu zero. Dacă contul curent este sub zero, statul este deficitar, importurile având o valoare mai mare decât exporturile. Balanța de plăți este un cont de schimb în numele nerezidenților. Activele financiare externe sunt egale cu pasivele financiare ale nerezidenților față de noi și invers; prin urmare, bogăția financiară netă a unei țări este egală cu minus bogăția financiară netă a Restului Lumii. Sistemul financiar joacă rolul important de a permite comercianților să tranzacționeze în dezechilibru. Fluxul exprimă variabila în timp. Banii și creditul se bazează pe încrederea pe care operatorii sistemului economic o au în sistemul economic în sine. O companie sau o țară se poate finanța prin creșterea economiilor (autofinanțare), prin reducerea activelor financiare active (autofinanțare) sau prin creșterea pasivelor financiare (finanțare externă). Constituirea unei monede supranaționale permite cetățenilor statelor care au semnat acordul să renunțe la suveranitatea lor monetară, pentru a reduce riscul cursului de schimb.

Banii moderni exprimă doar o valoare nominală, nu au valoare intrinsecă și sunt o datorie a statului care îi emite. Renunțarea la suveranitatea politicii monetare naționale înseamnă renunțarea la posibilitatea emiterii de bani. Banca Centrală a unui stat sau mai multe state (de exemplu Banca Centrală Europeană ) este cea mai importantă autoritate monetară și are funcția de a emite bani. Totuși, Trezoreria, care finanțează deficitul public prin emiterea de datorii publice, influențează și autoritatea monetară. Principalul obiectiv care trebuie garantat de o autoritate monetară este stabilitatea prețurilor și, prin urmare, un nivel scăzut al inflației prețurilor (pe termen mediu o inflație de 2% este valoarea ideală pentru Banca Centrală Europeană). Pe măsură ce importanța unei monede crește în contextul economic internațional, crește posibilitatea autorității monetare a țării emitente de a crește senioriul (diferența dintre costul de producție a monedei în cauză și valoarea nominală imprimată în moneda însăși) . Autoritatea trebuie să ia în serios orice creștere a problemei banilor, de fapt o creștere puternică a banilor cu aceleași bunuri și servicii disponibile pe piață determină o creștere puternică a prețurilor, rezultând o așteptare negativă puternică a operatorilor străini cu privire la puterea de cumpărare. a monedei în sine, va încerca, prin urmare, să o utilizeze cât mai curând posibil în reglementarea comerțului cu anularea consecutivă a seignorajului internațional.

În țările în care moneda lor joacă un rol important la nivel internațional, rezidenții sunt beneficiați de faptul că cel mai probabil vor reglementa comerțul internațional cu propria lor monedă și, prin urmare, vor avea un risc de schimb zero. În plus față de problema banilor, autoritatea monetară gestionează nivelul ratei dobânzii care trebuie aplicat în zona de competență, rezervele oficiale și, prin urmare, politica cursului de schimb, controalele asupra sistemului financiar (bănci, fonduri mutuale) , concurență pe piața bancară pentru a evita trusturile ...). Banca Centrală urmărește principalul obiectiv de a garanta stabilitatea prețurilor prin utilizarea adecvată a agregatelor monetare și controlul mișcărilor preconizate ale prețurilor. Banca Centrală își atinge obiectivul prin operațiuni directe (de exemplu, emiterea de bani), operațiuni care influențează comportamentul jucătorilor de pe piață (de exemplu, modificări ale ratei oficiale de actualizare) sau prin variația valorii rezervei obligatorii (% a depozitelor pe care băncile trebuie să le aloce obligatoriu în lichiditate).

Notă

^ Karl Polanyi , Subzistența omului. Rolul economiei în societățile antice , Torino, Einaudi, 1983. ISBN 88 06 055 82 8

Elemente conexe

Alte proiecte

Wikisource conține lucrări originale despre economia monetară
Wikimedia Commons conține imagini sau alte fișiere despre economia monetară

linkuri externe

Ester Faia, Economie monetară , în Dicționar de economie și finanțe , Institutul Enciclopediei Italiene, 2012.

Portalul Economiei : accesați intrările Wikipedia care se ocupă de economie

Controlul autorității	LCCN (EN) sh85034878 · GND (DE) 4121333-6

[1] Karl Polanyi , Subzistența omului. Rolul economiei în societățile antice , Torino, Einaudi, 1983. ISBN 88 06 055 82 8

[1]