Fluxul de numerar operațional
Salt la navigare Salt la căutare
Acest articol sau secțiune pe tema finanțelor nu menționează sursele necesare sau cei prezenți sunt insuficienți . |
Fluxul de numerar operațional (în limba engleză: Flux de numerar din operațiuni [ FCFO ] sau Fluxul de numerar din exploatare [OCF] sau Fluxul de numerar din activități operaționale [CFO]) măsoară cantitatea de numerar generată de gestionarea caracteristică a unei afaceri. Indică dacă o companie este capabilă să genereze suficienți bani pentru a-și menține sau crește activitățile sau dacă este mai bine să utilizeze și surse externe de finanțare.
Calcul
Fluxul de numerar operațional, conform școlii Wharton , se calculează după cum urmează:
| Voce | Corespunzător limba engleză |
|---|---|
| Marja brută de funcționare (GOM) | EBITDA |
| - Amortizare și Provizioane = | DIN |
| Venit operațional | EBIT |
| - Impozite pe venitul din exploatare | Impozite |
| + Amortizare și provizioane | DIN |
| ± Modificări nefinanciare (furnizarea TFR, furnizarea riscurilor ...) | |
| - Creșterea capitalului de lucru net = | Capital de lucru |
| + Reducerea capitalului de lucru net = | Capital de lucru |
| Fluxul de numerar operațional | Flux de numerar gratuit din operațiuni (FCFO) o Flux de numerar operațional (OCF) |
| + Dezinvestiri operaționale | |
| - Investiții operaționale | |
| Flux de numerar liber (UFCF) o Flux de numerar gratuit către firmă (FCFF) |
