Ofertă în afara site-ului
În dreptul italian , în baza art. 30, paragraful 1, Legea consolidată a finanțelor constituie ușă în ușă care oferă promovarea și plasarea în public a:
- instrumente financiare într-un alt loc decât sediul social sau sucursalele emitentului, ofertantul investiției sau persoana responsabilă cu promovarea sau plasarea;
- servicii și activități de investiții într-un alt loc decât sediul social sau sediile persoanei care furnizează, promovează sau plasează serviciul.
Prin „promovare și plasare” se înțelege atât activitatea de vânzare, cât și activitatea promoțională care o precedă. Oferta ușă în ușă diferă de „ tehnicile de comunicare la distanță ” (art. 32 TUF) datorită prezenței fizice și simultane necesare a clientului și a ofertantului.
Prin „sediu central sau sucursală” se înțelege sediul central constituit „printr-o organizație permanentă de mijloace și persoane, deschisă publicului, cu autonomie tehnică și decizională, care furnizează continuu servicii sau activități de investiții” (art. 2, alin. 1, Regulamentul intermediarilor).
Se specifică că o ofertă în afara biroului nu constituie o ofertă făcută clienților profesioniști .
Subiecți autorizați
Oferta de la ușă la ușă nu este un serviciu de investiții separat, ci un mod de a le oferi. Oferta off-site poate fi făcută:
- de către persoane autorizate să furnizeze serviciul de plasament, cu referire la toate instrumentele financiare și serviciile de investiții și activitățile proprii și ale terților;
- de cătresocietățile de administrare a activelor (SGR) și de către societățile de investiții cu capital variabil (SICAV), cu referire la unitățile și acțiunile schemelor de plasament colectiv (OPCVM);
- de către fiecare persoană autorizată să furnizeze un serviciu de investiții, cu referire la acel serviciu specific.
Regulament
TUF și Regulamentul privind intermediarii emis de Consob stabilesc o serie de reguli care vizează protejarea investitorului în cazul ofertelor de la ușă la ușă.
În primul rând, investitorul are dreptul la așa-numitul jus poenitendi , potrivit căruia are dreptul de retragere în termen de șapte zile de la semnarea contractului și executarea contractului este suspendată până la expirarea acestui termen. Retragerea poate avea loc în formă gratuită și nu trebuie să implice costuri pentru client. Această facultate, limitată inițial doar la cazurile de plasare de la ușă la ușă a instrumentelor financiare și a serviciului de administrare a portofoliului, a fost extinsă acum la orice serviciu de investiții (Cass. Civ. N. 13905/13).
În al doilea rând, intermediarul care intenționează să ofere servicii sau instrumente financiare în afara site-ului este obligat să apeleze la un consilier financiar .
Bibliografie
- F. Annunziata, Regulamentul pieței valorilor mobiliare , Giappichelli editore - Torino, 2010