Probabilitatea de neplată

Această intrare pe tema finanțelor este doar o schiță . Contribuiți la îmbunătățirea acestuia în conformitate cu convențiile Wikipedia .

Probabilitatea de neplată (PD, sau rata de default) este probabilitatea ca partenerul contractual implicite privind sale obligația de a rambursa capitalul împrumutat și dobânda acumulată pe ea. PD poate fi „fizic” atunci când este estimat pe date istorice sau „neutru din punct de vedere al riscului” atunci când este extrapolat din prețurile instrumentelor financiare sensibile la credit , cum ar fi obligațiunile corporative, credit default swap, credit linked notes, etc.

Băncile estimează probabilitatea de neplată pentru a evalua riscul de credit asociat unui împrumut dat. De exemplu, dacă probabilitatea de neplată a clientului este de 5%, aceasta înseamnă că banca apreciază că clientul aparține unui grup în cadrul căruia, în termen de un an, vor exista 5 clienți în neplată (în insolvență) la fiecare 100. clienți. Pierderea așteptată (PA) va fi obținută prin înmulțirea PD cu LGD (Pierderea dată implicită) cu EAD (sau suma neplătită). LGD este o funcție inversă a garanției care susține expunerea implicită.

Acordul de la Basel II a avut grijă să definească „implicit”, care corespunde oricărei întârzieri a plăților care depășește 90 de zile.

Calculați probabilitatea implicită

Basel II acceptă trei abordări pentru estimarea probabilității de neplată.

• Judecător : se bazează pe evaluarea subiectivă, de către analistul care trebuie să acorde împrumutul, a situației antreprenorului: accentul nu se pune atât pe proces, cât pe oameni și pe cunoașterea acestora de pe piețe. Aceasta este abordarea utilizată de agenția Standard & Poor's . Deși conduce la rezultate exacte bogate în informații ușoare , metoda trădează principiul omogenității, deoarece poate crea inegalități în atribuirea ratingurilor subiecților cu aceleași caracteristici. De asemenea, trebuie avut în vedere faptul că o singură persoană poate, în medie, să proceseze evaluări pentru aproximativ 150-200 de companii pe an.

• Statistic : se bazează pe o serie de modele statistice destul de complexe care duc la un punctaj , adică atribuie un scor unei serii de indici economici și financiari ponderati corespunzător. Acestea sunt din ce în ce mai utilizate atât pentru difuzarea tehnologiilor informaționale care le facilitează utilizarea, cât și pentru simplitatea cu care pot fi aplicate situațiilor standardizate, cum ar fi creditul de consum : nu pentru nimic altceva este singura metodă acceptată pentru calcularea PD a clienți.de vânzare cu amănuntul a băncilor. Cu toate acestea, nu este acceptat pentru clienții corporativi , instituțiile publice și instituțiile financiare , datorită criticităților în identificarea numeroaselor variabile și atribuirea ponderilor lor.

• Evaluare constrânsă de experți : reprezintă o fuziune a modelelor anterioare. Plecând de la modele statistice formale, sunt formulate judecăți, care sunt apoi revizuite și reinterpretate de analiști. Acest model necesită abilități cantitative și conștientizarea căii prin care a fost formulată judecata subiectivă, care sunt fundamentale pentru o „depunere” obiectivă.

Portalul Economiei : accesați intrările Wikipedia care se ocupă de economie