Randament (economie)

În economie, randamentul unei obligațiuni este rata dobânzii , implicit determinată de structura de plată ^{[ neclar ]} , care face ca valoarea actuală a secvenței de plăți (care include cupoanele și plata finală a valorii nominale ) să fie egală cu prețul actual.

Randamentul este mai corect numit randament până la scadență (sau randament până la maturitate, YTM) pentru a-l distinge de alte tipuri de randament. „Rentabilitatea financiară” este rentabilitatea investiției exprimată în procente .

Revenirea la scadență a unei investiții (YTM) reprezintă rentabilitatea pe care investitorul ar obține-o păstrând titlul achiziționat în portofoliu până la scadența sa naturală.

Calcul

Randamentul total pentru o anumită perioadă, când nu există fluxuri de numerar, este imediat. Următoarea formulă este utilizată pentru a calcula randamentul total:

$\eta _{T}={\frac {(M-I)}{I}}\cdot 100$ ${\ displaystyle \ eta _ {T} = {\ frac {(MI)} {I}} \ cdot 100}$ ${\ displaystyle \ eta _ {T} = {\ frac {(M-I)} {I}} \ cdot 100}$

unde M ( Suma ) este valoarea portofoliului la scadență, iar I ( Investiția ) este valoarea portofoliului la începutul perioadei. Această formulă reprezintă modificarea valorii unui portofoliu, inclusiv câștigurile de capital și veniturile din capital, proporțional cu valoarea investiției. Acest calcul nu ia în considerare niciun flux de numerar sau ieșiri (fără investiții ulterioare, dezinvestiri, cupoane sau dividende). Acest calcul nu ia în considerare reținerile fiscale sau durata investiției.

Formula de rentabilitate simplă (ia în considerare durata investiției):

$\eta _{S}={\frac {I}{P}}\cdot {\frac {360}{N}}\cdot 100$ ${\ displaystyle \ eta _ {S} = {\ frac {I} {P}} \ cdot {\ frac {360} {N}} \ cdot 100}$ ${\ displaystyle \ eta _ {S} = {\ frac {I} {P}} \ cdot {\ frac {360} {N}} \ cdot 100}$

În cazul în care P reprezintă prețul titlului unic, I dobânda primită și N zilele de durată a investiției.

Randamentele sunt comparabile și pot fi adăugate împreună dacă se referă la același capital inițial sau la aceeași perioadă de timp.

Adesea, randamentul este calculat în raport cu ultima capitalizare a unui instrument financiar și este complet greșit să calculăm randamentul total ca suma randamentelor individuale. De exemplu, dacă investiți 10.000 de euro într-un instrument financiar, înregistrați mai întâi un randament negativ de -50% și în perioada următoare un randament de + 70%, este greșit să spunem că stocul total a câștigat 20%, adăugând cei doi se întorc. Dacă pierde 50%, după prima perioadă va valora 5.000 de euro, la sfârșitul celei de-a doua perioade va avea o creștere a valorii de 70% de 5.000 de euro , în ansamblu va valora 8500 de euro (5000 și 3500 de creștere ), și va fi mai mic decât capitalul inițial, cu o rentabilitate negativă.

Elemente conexe

Home Economics : ajuta Wikipedia prin extinderea economiei