Rentabilitatea capitalului propriu

În finanțarea corporativă , rentabilitatea capitalului propriu ( ROE ) este un indice al rentabilității capitalului propriu. Este unul dintre cei mai sintetici indici ai rezultatelor economice ale companiei. Este un indice procentual pentru care venitul net (RN) produs într-un an este comparat cu mijloacele proprii (MP): capitalul net sau capitalul propriu al anului T-1, adică condiția producției de relevanţă. ^[1]

${\mbox{ROE}}={\frac {\mbox{RN}}{\mbox{MP}}}$ ${\ displaystyle {\ mbox {ROE}} = {\ frac {\ mbox {RN}} {\ mbox {MP}}}}$ ${\ displaystyle {\ mbox {ROE}} = {\ frac {\ mbox {RN}} {\ mbox {MP}}}}$

Alternativ, ROE poate fi derivat din celelalte rapoarte ale bilanțului:

${\mbox{ROE}}={\mbox{ROI}}\times {\mbox{Leverage}}\times {\mbox{IGNC}}$ ${\ displaystyle {\ mbox {ROE}} = {\ mbox {ROI}} \ times {\ mbox {Leverage}} \ times {\ mbox {IGNC}}}$ ${\ displaystyle {\ mbox {ROE}} = {\ mbox {ROI}} \ times {\ mbox {Leverage}} \ times {\ mbox {IGNC}}}$

sau

${\mbox{ROE}}={\mbox{ROA}}\times {\mbox{ME}}$ ${\ displaystyle {\ mbox {ROE}} = {\ mbox {ROA}} \ times {\ mbox {ME}}}$ ${\ displaystyle {\ mbox {ROE}} = {\ mbox {ROA}} \ times {\ mbox {ME}}}$

Descriere

Cunoscând acest indice și conceptul de valoare actuală netă , se poate prezice cu ușurință o rentabilitate așteptată a acțiunii acelei companii. Randamentul așteptat al unei investiții fără risc poate fi calculat ca rata dobânzii unei investiții fără risc sau, plus o primă de risc. Rata fără risc se referă, în general, la achiziționarea unui titlu de aceeași monedă și durată emis de o entitate publică cu cel mai mare rating; prima de risc poate fi cuantificată ca o creștere de 50% a ratei fără risc.

Pentru a putea spune dacă o anumită valoare ROE este bună sau rea, trebuie comparată cu rentabilitatea investițiilor alternative ( BOT , CCT , depozite bancare etc.), adică evaluarea costului de oportunitate al investiției în companie în cauză. Diferența dintre investițiile alternative „sigure” (BOT, CCT, etc.) și valoarea ROE este definită ca „primă de risc”, deoarece „recompensează” o investiție riscantă. Dacă prima de risc ar fi 0, nu ar avea sens să investim în activul riscant (o companie), deoarece este posibil să se obțină aceeași remunerație fără a risca nimic. Profiturile suplimentare sunt acțiunile profiturilor companiei care depășesc media ROE a pieței relevante. Profiturile suplimentare sunt asociate cu un risc financiar mai mare.

Schema DuPont

O altă metodă de obținere a ROE, popularizată de compania DuPont , este așa-numita schemă DuPont .

Notă

^ Paola Dubini Situații financiare și management Instrucțiuni de utilizare p. 249 Egea ISBN 9788823821286

Elemente conexe

Portalul Economiei : accesați intrările Wikipedia care se ocupă de economie

[1] Paola Dubini Situații financiare și management Instrucțiuni de utilizare p. 249 Egea ISBN 9788823821286

[1]