Risc de credit

Riscul de credit (sau riscul de insolvabilitate) este riscul ca, în cadrul unei tranzacții de creditare, debitorul va eșua să îndeplinească, chiar și parțial, îi obligațiile de a rambursa principalul și / sau pentru plata interesului pentru său creditor .

Riscul de credit în conformitate cu Basel II

Riscul de credit , împreună cu piața de risc și riscul operațional a devenit foarte de actualitate în urma Basel acorduri, acorduri internaționale între banca centrală guvernatori din țările cele mai dezvoltate zece din lume, așa-numitul G10 . Riscul de credit al clienților, conform acestor acorduri, trebuie să fie calculată de către bănci pentru a asigura stabilitatea și soliditatea sistemului bancar.

Noul Acord de la Basel (Basel II) oferă linii directoare pentru care instituțiile de credit trebuie să le respecte. În primul rând, Basel II definește ca riscul de credit include două variabile:

• riscul de default , măsurată prin probabilitatea de nerambursare (PD), se referă la riscul de insolvabilitate a unui anumit client al instituției financiare;
• riscul de recuperare, măsurată prin Având în vedere pierderea implicită (LGD), se referă la gradul de severitate al pierderii în caz de neplată.

Greutatea riscului este „greutatea“ a riscului de credit, pe care instituția va trebui să cântărească active. Este o funcție a variabilelor PD și LGD, și se calculează prin atribuirea fiecărui client un coeficient de risc, calculat în conformitate cu una dintre următoarele trei metode:

• Abordarea standard (abordarea standard) , în conformitate cu Basel I ( 1988 ); singurele preocupări de schimbare ponderea în funcție externă ratingul (atribuit de către agențiile de rating) , care merge de la 20 pentru cel mai bun rating de până la 150 pentru cele mai grave)
• Abordarea de rating intern sau bazată pe modele interne de rating (abordarea de calcul a riscului intern), pe baza de calcul a ratingurilor interne (atribuit de o funcție corporativă a băncii , conform datelor interne și metode). În funcție de complexitatea procedurilor de calcul de rating, două metode IRB se disting:
  • Abordarea fundație IRB (metoda IRB de bază);
  • IRB abordarea avansată .

La sfârșitul procesului de măsurare a riscului de credit, ponderea de risc este asociat cu un anumit rating de , conform unui tabel de corespondență: de ex. un risc de 0% corespunde unui rating AAA, 100% până la BBB-, 150% sub BBB- etc.

Obiectivul este de a determina ponderate la risc de credit ( active ponderate la risc ), adică cantitatea de risc la care instituția de credit este expusă și care trebuie să fie protejate ca o măsură de precauție. Punct de vedere tehnic, riscul determină absorbția capitalului de reglementare.

Pentru evaluarea bonității unei companii sunt evaluate o cantitate semnificativă de informații cu privire la : bugete , organizarea, bugetul și planul de afaceri , violare de domiciliu în c / c , facturi restante, plăți întârziate de rate , etc.

Model structural Robert Merton

Modelele structurale sunt numite astfel, deoarece scopul de a determina riscul de credit al unei societăți bazate pe structura sa economică și financiară. Cel mai faimos model este lui Merton , așa-numitul model de valoare a activelor . Acesta a fost propus de Black și Scholes (1973) într-un studiu privind seminarul de stabilire a prețurilor opțiune și a fost specificată mai târziu și mai bine argumentat într-un articol de Merton (1974). Un prim embrion a teoriei a fost deja în Merton (1970), el a fost inspirator al aceluiași articol de negru și Scholes cu care a colaborat de ceva timp: din aceste motive , calitatea de autor al modelului este atribuită în întregime Merton. O versiune bine cunoscută este cea comercializată de către KMV-Moodys.

Modelul ia în considerare o companie care este finanțată printr-o singură datorie și un singur capital sub formă de acțiuni. Datoria este de tipul de obligațiuni cu cupon zero cu scadență t = t * și rambursarea principalului b. Acționarul, prin ipoteză, nu primește dividende.

Un proces V neobservabilă descrie valoarea companie din timp 0 pentru fiecare t.

Bibliografie

• Black, Fischer și Myron S. Scholes. Stabilirea prețului opțiunilor și pasivelor corporative, Revista de Economie politică, 81, (1973) 637-654.
• Merton, Robert C. (1970). Un model dinamic de echilibru general al pieței activelor și aplicarea acesteia la stabilirea prețului structurii capitalului firmei, manuscris nepublicat. Disponibil în Merton (1990).
• Merton, Robert C. (1974). La stabilirea prețului datoriei corporative: structura de risc a ratelor dobânzilor, Jurnalul de Finanțe, 29, 449-470. Disponibil în Merton (1990).

Elemente conexe

• Risc
• Managementul riscurilor

linkuri externe

Legea 05 octombrie 2010, nr. 176 , pe tema „Credit Rating -ul “

Riscul de credit Lecții