Garanție garantată
Termenul de obligațiuni garantate , definit și ca obligațiuni garantate , indică o garanție de credit emisă de o bancă sau alt intermediar având dreptul caracterizat printr-un profil de risc foarte scăzut și o lichiditate ridicată.
Obligațiunile garantate au fost introduse în legislația italiană prin Legea nr. 80/2005 prin intermediul prevederilor art. 7-bis din Legea 130/1999 ( „Prevederi privind securitizarea creditelor” ). Legiuitorul a introdus acest instrument financiar , cu scopul de a îmbunătăți finanțarea băncilor italiene în ceea ce privește reducerea costurilor și prelungirea scadențelor, oferind investitorilor titluri de valoare cu risc scăzut, astfel reușind să obțină de capital cu costuri foarte reduse și lichiditate ridicată., Și garanția ceilalți creditori ai băncii, în primul rând deponenții.
Ele diferă de obligațiunile bancare obișnuite prin faptul că rambursarea lor, în caz de faliment al băncii emitente, este asigurată de posibilitatea recuperării activelor de înaltă calitate special segregate ( terenuri și credite ipotecare către administrațiile publice sau garantate de acestea, de asemenea din titlurile emise ca parte a tranzacțiilor de securitizare care implică împrumuturi de aceeași natură).
Funcționarea acestui instrument de colectare este guvernată de Instrucțiunile de supraveghere emise de Banca Italiei în martie 2010 și de sursele de reglementare menționate de acestea. Procesul operațional urmează cel al tranzacțiilor de securitizare și prevede:
- transferul activelor de către o bancă ( cedent ) către o companie de vehicule ( cesionar ) (SPV - Vehicul cu scop special ) și separarea activelor în sine, de către compania de vehicule, într-un activ separat, căruia i se aplică reglementările în conformitate cu legea nr. 130/1999;
- emiterea de obligațiuni bancare garantate de către o bancă emitentă (care poate fi, de asemenea, diferită de cea care transferă) și furnizarea, de către societatea cesionară, a unei garanții pentru activele segregate în favoarea deținătorilor de obligațiuni garantate; această garanție este irevocabilă, „la prima cerere”, necondiționată și independentă de obligațiile asumate de banca emitentă;
- rambursarea către cesionar, de către o bancă (posibil, de asemenea, diferită atât de cedent, cât și de emitent), a unui împrumut menit să ofere mijloacele pentru cumpărarea activelor, a căror rambursare este supusă satisfacerii depline a drepturilor a purtătorilor obligațiunilor garantate.
Instrucțiunile de supraveghere prevăd, de asemenea, că emiterea de obligațiuni bancare garantate și vânzarea activelor pot fi efectuate numai de bănci mijlocii-mari, cu niveluri ridicate de capitalizare și cerințe organizaționale solide, pentru a evita riscurile juridice și reputaționale și pentru a contribui la consolidarea acestei piețe. În special, dimensiunea și cerințele de capital impun băncii (sau băncilor care aparțin unui grup în ansamblu) să aibă un capital de cel puțin 250 de milioane de euro și un raport global de capital de cel puțin 9%.
Elemente conexe
linkuri externe
- Obligațiuni garantate - Definiție de pe site-ul web Borsa Italiana
- Obligațiuni garantate - Mai multe informații de pe site-ul web Borsa Italiana
| Controlul autorității | Tezaur BNCF 67310 · LCCN (EN) sh2010015471 · GND (DE) 4126512-9 |
|---|
