Reasigurare

Uraganul Katrina a provocat pierderi de asigurări de zeci de miliarde de dolari

Reasigurarea este un instrument pe care companiile de asigurări îl folosesc pentru a se asigura . Într-adevăr, este posibil ca aceștia să nu aibă mijloacele necesare pentru a compensa asigurații pentru dezastrele legate de evenimente la scară largă (dezastre naturale, daune în lanț etc.).

Pur și simplu, reasigurarea este o asigurare peste asigurare. Este un instrument cheie pentru a aduce stabilitate sistemului financiar global. Este sigur că nicio companie de asigurări, chiar și cea mai mare, nu poate face fără reasigurare în întregime .

Este important de reținut că relația dintre asigurător și reasigurător nu implică asiguratul: în majoritatea cazurilor, asiguratul nu știe nimic despre revenirea riscului său în relația dintre asigurătorul său principal și reasigurătorul companiei care poartă o parte din risc.

În terminologia asigurărilor, se spune că asigurarea directă a clienților a companiilor de asigurări face parte dintr-o „piață cu amănuntul”, în timp ce reasigurarea pe care o companie o încheie cu unul sau mai mulți reasigurători face parte dintr-o „piață angro”.

Exemplu

Ca urmare a daunelor cauzate de fenomenele meteorologice nefavorabile, mulți asigurați contactează simultan compania lor pentru a obține despăgubiri. Acesta din urmă poate fi în dificultate, dar are un contract de reasigurare; ^[1] odată ce a avut loc creanța , acesta va fi ajutat de reasigurător la plata despăgubirilor, pentru a-și îndeplini toate obligațiile contractuale și pentru a reduce astfel riscul de faliment .

Pentru a fi reasigurată, compania în cauză trebuie să plătească reasigurătorului o primă : în acest mod, ea suportă cheltuieli suplimentare pe care poate, cel puțin parțial, să încerce să le transfere primelor asiguraților săi. Mai mult, uneori, gradul mai mare de securitate va permite companiei de asigurări să încheie contracte mai riscante, recrutând astfel clienți care, fără acoperire externă, ar fi forțată să refuze. Asiguratul, la rândul său, beneficiază de un risc mai mic de insolvență din partea partenerului său contractual, chiar dacă nu cunoaște compania de reasigurare implicată și nici cota care i-a fost transferată de asigurător.

În mod clar, reasigurătorul va oferi doar o compensație parțială, care se calculează pe baza contractului încheiat cu partenerul (pe care îl numim asigurător „de gradul I”).

Distribuția internațională și intersectorială a riscului

În cazul dezastrelor regionale sau al războiului, este important ca probabilitatea de daune incalculabile companiilor individuale și zonelor geografice individuale să fie redusă prin împărțirea riscului între diferite companii. Cifra de afaceri a diferitelor companii de asigurări este, prin urmare, legată între ele prin intermediul companiilor de reasigurare, realizându-se astfel o anumită diversificare a riscului din punct de vedere geografic. De fapt, nu ar avea sens să vorbim despre o piață reală de reasigurare canadiană, italiană sau turcă: este în schimb o ramură a economiei mondiale. ^[2] Sistemul conferă, de asemenea, stabilitate diferitelor sectoare economice , deoarece acestea sunt, de asemenea, legate indirect între ele prin intermediul companiilor de reasigurare.

Din motive evidente, rețeaua globală de reasigurare nu garantează amortizarea omogenă a riscurilor pe toată planeta: în 2009, 47% din cerere provenea din America de Nord, un continent notoriu bine dezvoltat și afectat de frecvente dezastre naturale; Europa a urmat cu 38%; Asia și Australia impuneau împreună doar 9% la nivel global, în timp ce restul lumii se situa la 6%. ^{[3] În} imagine: 30 St Mary Axe , sediul central al Swiss Re din Londra

La rândul său, reasigurătorul poate, de asemenea, să limiteze riscurile prin reasigurare, ^{[1] în} timp ce asigurătorii direcți individuali pot încheia contracte simultane cu mai multe companii de reasigurare.

În acest fel, se formează o rețea care se extinde pe toate continentele. Acest lucru garantează o anumită continuitate întregului sector de asigurări și financiar al planetei, împărțind cele mai insidioase riscuri externe între companiile din diferite sectoare economice și diferite țări. Potrivit unui sondaj, volumul afacerilor de reasigurare a depășit 250 miliarde USD în 2018. ^[4]

Reasigurătorii

În lumea occidentală, ramura reasigurării de către firme profesionale s-a dezvoltat pe deplin la mijlocul secolului al XIX-lea ^[2] după industrializare . Astăzi, Munich Re , cu sediul în München, și Swiss Re , cu sediul în Zurich, trebuie cu siguranță să fie menționate printre cele mai mari companii din lume. ^[5] La scurt timp după 2000, holdingul american Berkshire Hathaway a achiziționat participații la ambele companii. ^[6] Concentrația companiilor de reasigurare din Insulele Bermude este foarte mare, datorită condițiilor fiscale foarte favorabile aplicate acolo.

În cazul ideal, compania de reasigurare este caracterizată prin dimensiuni mari, astfel încât piața ar fi dezvoltat un fel de oligopol controlat de câțiva giganți. ^[6] Studii recente concluzionează că numărul ideal de reasigurători corespunde rădăcinii pătrate a numărului companiilor de asigurări de gradul I care activează pe piață. ^{[7] [8]}

Cu toate acestea, nu există o limită clară între asigurătorii primari și reasigurători; alături de companiile de reasigurare „profesionale” precum cele menționate, în timp așa-numitele companii de reasigurare captive , care sunt controlate de grupuri corporative mari și, prin urmare, cu o cifră de afaceri foarte mare. În acest caz, numai companiile aparținând grupului beneficiază de reasigurare. ^[9] În plus, fără a recurge la reasigurători, diverse companii de asigurări pot forma un grup de companii pentru a-și răspândi riscurile în urma propriilor acorduri.

Contractul de reasigurare

Este un contract de asigurare de gradul II cu caracteristici proprii. Reasiguratul este o persoană juridică , ceea ce nu trebuie neapărat să fie cazul contractului de asigurare tradițional. Cu toate acestea, asigurătorul direct nu „vinde” polița individuală reasigurătorului, ci un „portofoliu” de polițe, adică un set de polițe care fac parte dintr-un grup omogen de riscuri: acestea pot fi toate politicile unei ramură specifică sau o parte a acestora caracterizată prin elemente omogene. În aceste cazuri, contractul de reasigurare care afectează acel tip de poliță se numește „tratat” și, în general, durează un an, după care poate fi reînnoit pentru încă un an și așa mai departe, în aceleași condiții sau condiții modificate pe baza unei negocieri între asigurător.și reasigurător. Reasigurătorul în general, în special în numărul mare de cazuri în care un întreg portofoliu este reasigurat, este de fapt un grup de companii de reasigurare, fiecare dintre acestea participând cu propriul procent la risc, primind prima datorată de reasigurat proporțional , și participarea la plata oricăror creanțe în același procent. Formarea acestui fond are loc fie la inițiativa brokerului care intermediază operațiunea de reasigurare, fie la inițiativa reasiguratului însuși, care este responsabil de căutarea companiilor dornice să accepte riscul. La primirea primei, reasigurătorul recunoaște un comision pentru atribuirea riscului care, în cazul în care tratatul a fost stipulat cu intermedierea unui broker , merge parțial la acesta din urmă, în timp ce în cazul negocierilor directe acesta merge integral către cedent. Relațiile financiare dintre cele două părți sunt, în general, gestionate printr-un sistem de cont curent al cărui sold este plătit fizic de către debitorul rezultat o dată pe an. În scopuri fiscale, în Italia, bilanțul activității de reasigurare este închis la 30 septembrie a anului următor celui la care se referă, din cauza complexității managementului și a întârzierilor inevitabile în contabilizarea acestor elemente.

Reasigurare activă și pasivă între părți

Două părți contractuale operează un fel de cesiune de obligații și drepturi: în reasigurare, polița este un contract încheiat exclusiv între o companie de asigurări și reasigurătorul acesteia, fără ca clienții acesteia să fie implicați direct. ^[10]

• Companiile de asigurări simple își asumă rolul de „cedenți”.
• Ei transmit o parte din drepturile și obligațiile lor ( prime și riscuri) către compania de reasigurare, „cesionarul”.

În orice caz, clientul privat va trebui să răspundă asigurătorului său și nu reasigurătorului.

Uneori este o primă companie de asigurări care poate furniza, în limitele sale, serviciul de reasigurare (trebuie de asemenea amintit că mai multe companii de reasigurare, precum grupul München Re , pot oferi și asigurări de gradul I).

Încă considerând contractul ca act de cesiune, această terminologie este utilizată pentru a indica cele două roluri prevăzute în contract:

• Reasigurarea „interioară” se referă la actul asumării riscurilor în reasigurare
• Reasigurarea „pasivă” se referă la faptul că le vinde.

Actul poate fi reciproc, ca în cazul unui grup de companii care se reasigură reciproc.

Reasigurare obligatorie și opțională

Distincția se referă la riscurile asigurate, prin urmare obiectul contractului: ^[2]

• Reasigurarea este „obligatorie” dacă se referă la un grup organic de riscuri („portofoliu”), pe care compania care a cedat și-a asumat obligația să îl vândă integral .
• Este „opțional” dacă acoperă riscuri izolate sau pur și simplu dacă tratatul de reasigurare prevede posibilitatea companiei care transferă să excludă polițele individuale din transfer.

În cazul reasigurării obligatorii, reasigurătorul nu poate refuza asumarea riscurilor de tipul prevăzut de tratat; cea opțională este în schimb o variantă care trebuie atinsă după negocieri complexe.

Cu toate acestea, există tratate, numite FACOB (acronim pentru „opțional / obligatoriu”), în care transferul polițelor individuale de tipul prevăzut de tratat nu poate fi efectuat de asigurătorul direct, în timp ce reasigurătorul nu poate refuza să accepte politicile de acest tip propuse de cedent.

Reasigurare proporțională și neproporțională

În ceea ce privește valoarea compensației: ^[2]

• Se spune că asigurarea este „proporțională” dacă primele și orice compensație sunt calculate în funcție de același procent (de exemplu: reasigurătorul ar putea suporta jumătate din risc și ar putea primi jumătate din prime).
• Pe de altă parte, se numește „neproporțională” dacă compensația respectă reguli mai complexe, de exemplu dacă are loc numai începând de la un prag minim, sub care transferul suportă prejudiciul; pragul, numit „retenție netă” (în engleză prioritate ), este cu alte cuvinte partea de risc pe care asigurătorul direct o păstrează pentru sine ca deductibilă .

Atât unul, cât și celălalt pot fi de diferite tipuri pe baza diverselor formule matematice, mai mult sau mai puțin complexe, cu care se calculează compensarea (celebre sunt cele două modele numite exces de pierdere și stop loss , ambele nu fiind proporționale).

Reasigurare și retrocedare

În plus față de asigurarea de gradul II prevăzută aici (reasigurare în sens strict), un contract de gradul III poate dezvolta:

• Când reasigurătorul se reasigură, aceasta este denumită „retrocedare”. ^[1]
• El va fi numit „retrogradator”, în timp ce partenerul care își asumă riscurile va fi în rolul „retrogradatorului”.

Cu alte cuvinte, este o „asigurare a asigurării asigurării”.

Notă

Bibliografie

• Giuseppe Bufano, Emilio Pasanisi , Reasigurare , Torino, Unione Tipografico-Editrice Torinese, 1939, SBN IT \ ICCU \ RMG \ 0206214 .

linkuri externe

• ( EN ) Reasigurare , în Encyclopedia Britannica , Encyclopædia Britannica, Inc.