Portofoliu pentru toate vremea

Această intrare pe tema economiei este orfană , ceea ce înseamnă că nu există legături de intrare din alte intrări . Introduceți cel puțin unul relevant și non-generic și eliminați avertismentul. Urmați sfaturile de proiectare de referință .

Portofoliul All Weather este un portofoliu de investiții creat de Ray Dalio , proprietar și manager al fondului de investiții Bridgewater Associates .

După cum sugerează și numele, portofelul All Weather este conceput pentru a putea rezista oricărei furtuni economice. Se bazează pe principiul diversificării claselor de active pe baza sezonalității sau pe baza fazei ciclului economic actual. Această diversificare duce la reducerea drastică a volatilității generale a portofoliului ^[1] .

Ray Dalio, împarte cei patru parametri care afectează investițiile în:

1. Inflația , adică creșterea prețurilor bunurilor și serviciilor
2. Deflația , adică scăderea prețurilor la bunuri și servicii
3. Creșterea economică este în creștere, când există locuri de muncă ridicate și PIB în creștere
4. Scăderea creșterii economice, când există locuri de muncă scăzute și PIB în scădere

Pe baza acestor 4 factori, Dalio se așteaptă ca în orice moment să putem parcurge una dintre cele 4 „sezoane” ale economiei pe care le identifică ca:

1. Inflația mai mare decât se aștepta.
2. Inflația mai mică decât se aștepta.
3. Creștere economică mai mare decât se aștepta.
4. Creșterea economică sub așteptări.

All Weather din 1984 până în 2020 a produs o rentabilitate netă anuală de + 9,72% și a înregistrat o pierdere maximă de 3,93%. ^[1]

Cum se formează All Weather

Analizând mișcările claselor de active din ultimii 35 de ani, Dalio le-a identificat pe cele care au avut rezultate bune în fiecare dintre aceste anotimpuri diferite, cu scopul de a crea o diversificare care să permită o creștere constantă și o scădere a riscurilor.

Portofoliul All Weather este împărțit după cum urmează:

• 30% acțiuni SUA
• 40% obligațiuni de stat pe termen lung
• 15% obligațiuni de stat pe termen mediu
• 7,5% materii prime
• 7,5% aur

Randamentul anual compus al portofoliului All Weather în deceniul 2010-2020 a fost de 7,79% pe an, cu o abatere standard de 5,60%.

Portofoliul All Weather este un portofoliu de tip set-and-forget, adică un portofoliu care odată structurat nu are nevoie de intervenții speciale în timp, altele decât cele de reechilibrare a ponderii diferitelor clase de active.

Notă