Plan de acumulare de capital

Planul de acumulare a capitalului sau mai frecvent PAC este o metodă de subscriere a fondurilor mutuale sau, mai general, a sistemelor de investiții colective , utilizate pe scară largă în gestionarea finanțelor personale .

Descriere

În concepția sa de bază, PAC este un program de investiții cu sume constante în mod regulat într-un organism de investiții colective pentru o perioadă de timp prestabilită. De exemplu, se poate avea în vedere efectuarea a 60 de investiții lunare de câte 200,00 EUR fiecare: la sfârșitul celor 5 ani, se va face o investiție totală de 12 000,00 EUR. În general, fiecare emitent al OPCVM își definește propriile limite specifice de operare pentru planurile de acumulare, în special în legătură cu:

• numărul de plăți periodice („ rate ”);
• frecvența ratelor;
• suma minimă a ratei unice;
• valoarea plății inițiale (de multe ori este necesar un multiplu al ratei normale).

În mod normal, există posibilitatea suspendării sau întreruperii planului.

Scop

Planul de acumulare de capital este adoptat cu două scopuri principale:

1. alocarea progresivă a economiilor generate periodic;
2. reducerea riscului de investiție prin aplicarea principiului „ calculării costului în dolari ” (DCA).

Reducerea riscului depinde în esență de faptul că, făcând multe investiții mici distribuite de-a lungul timpului, cumpărați cu toate condițiile pieței , atât favorabile, cât și nefavorabile, obținând astfel un preț mediu contabil care este puțin probabil să conducă la randamente extreme (ambele în sens pozitiv, atât în ​​negativ).

Cu toate acestea, unele studii ^[1] pun sub semnul întrebării această tehnică de investiții nu numai din punctul de vedere al eficienței (capacitatea de a îmbunătăți relația dintre risc și rentabilitate), ci și din cel al capacității de a reduce riscul.

Notă