Așteptări adaptative

Așteptările adaptative sunt o metodă de formare a opiniilor despre un eveniment viitor.

Persoanele au opinii cu privire la valorile viitoare ale variabilelor economice majore (de exemplu, rata inflației sau prețul grâului). Aceste așteptări joacă un rol important asupra fenomenelor economice. Formarea acestor așteptări este adesea rezultatul unor experiențe și greșeli din trecut.

Cel mai simplu caz este anticiparea statică . Se presupune că în viitor se va găsi aceeași valoare ca și astăzi (aceeași rată a inflației, de exemplu). Un model mai general este cel al așteptărilor adaptative.

Model

Este $p_{t}^{a}$ ${\ displaystyle p_ {t} ^ {a}}$ ${\ displaystyle p_ {t} ^ {a}}$ prețul așteptat în perioada t. Așteptările adaptative presupun că o parte a erorii de predicție este corectată în următoarea perioadă: ^[1]

p_{t+1}^{a}-p_{t}^{a}=\beta (p_{t}-p_{t}^{a})

{\ displaystyle p_ {t + 1} ^ {a} -p_ {t} ^ {a} = \ beta (p_ {t} -p_ {t} ^ {a})}

{\ displaystyle p_ {t + 1} ^ {a} -p_ {t} ^ {a} = \ beta (p_ {t} -p_ {t} ^ {a})}

unde este $0<\beta \leq 1$ ${\ displaystyle 0 <\ beta \ leq 1}$ ${\ displaystyle 0 <\ beta \ leq 1}$ este factorul de corecție. De sine $\beta =1$ ${\ displaystyle \ beta = 1}$ ${\ displaystyle \ beta = 1}$ primești așteptarea statică. Modelul de bază al internetului (pânză de păianjen în engleză) folosește această ipoteză: prețul așteptat al porcilor este prețul actual ^[2] . De asemenea, puteți scrie:

p_{t+1}^{a}=(1-\beta )p_{t}^{a}+\beta p_{t}

{\ displaystyle p_ {t + 1} ^ {a} = (1- \ beta) p_ {t} ^ {a} + \ beta p_ {t}}

{\ displaystyle p_ {t + 1} ^ {a} = (1- \ beta) p_ {t} ^ {a} + \ beta p_ {t}}

Prețul așteptat în perioada t + 1 este media ponderată a prețului așteptat și prețul real în perioada t.

Același raționament se poate face pentru prețul așteptat la perioada t și după cum urmează. Înlocuirea acestor valori oferă:

p_{t+1}^{a}=\beta \sum _{i=0}^{\infty }(1-\beta )^{i}p_{t-i}

{\ displaystyle p_ {t + 1} ^ {a} = \ beta \ sum _ {i = 0} ^ {\ infty} (1- \ beta) ^ {i} p_ {ti}}

{\ displaystyle p_ {t + 1} ^ {a} = \ beta \ sum _ {i = 0} ^ {\ infty} (1- \ beta) ^ {i} p_ {t-i}}

De sine $\beta =0.5$ ${\ displaystyle \ beta = 0.5}$ ${\ displaystyle \ beta = 0.5}$ este situat:

p_{t+1}^{a}={\frac {1}{2}}p_{t}+{\frac {1}{4}}p_{t-1}+{\frac {1}{8}}p_{t-2}+{\frac {1}{16}}p_{t-3}+\ldots

{\ displaystyle p_ {t + 1} ^ {a} = {\ frac {1} {2}} p_ {t} + {\ frac {1} {4}} p_ {t-1} + {\ frac { 1} {8}} p_ {t-2} + {\ frac {1} {16}} p_ {t-3} + \ ldots}

{\ displaystyle p_ {t + 1} ^ {a} = {\ frac {1} {2}} p_ {t} + {\ frac {1} {4}} p_ {t-1} + {\ frac { 1} {8}} p_ {t-2} + {\ frac {1} {16}} p_ {t-3} + \ ldots}

Este o medie mobilă cu greutăți geometrice.

Criticile

Așteptările adaptative se bazează exclusiv pe evoluția prețurilor din trecut și nu iau în considerare toate informațiile disponibile pentru a prezice prețurile ^[3] . În cazul variațiilor sezoniere, așteptările adaptive dau estimări părtinitoare (cu părtinire ). Dacă prețul salatei este de 2 EUR iarna și 1 EUR vara, așteptările adaptative dau o valoare pe termen lung de 1,33 EUR iarna și 1.667 EUR vara.

În perioadele de creștere a ratei inflației, așteptările adaptative subestimează întotdeauna ratele inflației efective.

Dacă indivizii ar cunoaște procesul stochastic ca în modelul așteptărilor raționale , atunci valorile estimate nu ar fi părtinitoare. Să presupunem că procesul stochastic este:

p_{t}={\begin{cases}1&{\mbox{per}}\quad t\leq 1\\2&{\mbox{per}}\quad t\geq 2\end{cases}}

{\ displaystyle p_ {t} = {\ begin {cases} 1 & {\ mbox {per}} \ quad t \ leq 1 \\ 2 & {\ mbox {per}} \ quad t \ geq 2 \ end {cases }}}

{\ displaystyle p_ {t} = {\ begin {cases} 1 & {\ mbox {per}} \ quad t \ leq 1 \\ 2 & {\ mbox {per}} \ quad t \ geq 2 \ end {cases }}}

De sine $\beta =0.5$ ${\ displaystyle \ beta = 0.5}$ ${\ displaystyle \ beta = 0.5}$ primiți următoarele așteptări adaptative:

p_{1}^{a}=1\quad ,\quad p_{2}^{a}=1\quad ,\quad p_{3}^{a}=1.5\quad ,\quad p_{4}^{a}=1.75\quad ,\quad p_{5}^{a}=1.875\ldots ,\lim _{t\to \infty }p^{a}=2

{\ displaystyle p_ {1} ^ {a} = 1 \ quad, \ quad p_ {2} ^ {a} = 1 \ quad, \ quad p_ {3} ^ {a} = 1,5 \ quad, \ quad p_ { 4} ^ {a} = 1,75 \ quad, \ quad p_ {5} ^ {a} = 1,875 \ ldots, \ lim _ {t \ to \ infty} p ^ {a} = 2}

{\ displaystyle p_ {1} ^ {a} = 1 \ quad, \ quad p_ {2} ^ {a} = 1 \ quad, \ quad p_ {3} ^ {a} = 1,5 \ quad, \ quad p_ { 4} ^ {a} = 1,75 \ quad, \ quad p_ {5} ^ {a} = 1,875 \ ldots, \ lim _ {t \ to \ infty} p ^ {a} = 2}

Așteptările raționale presupun că individul cunoaște procesul stocastic și apoi $p_{t}^{a}=2$ ${\ displaystyle p_ {t} ^ {a} = 2}$ ${\ displaystyle p_ {t} ^ {a} = 2}$ pentru $t=2,3,\ldots$ ${\ displaystyle t = 2,3, \ ldots}$ ${\ displaystyle t = 2,3, \ ldots}$ . În acest caz, așteptările adaptative reprezintă o aproximare întotdeauna mai bună a așteptărilor raționale.

Testele empirice

Procesele stocastice economice nu au caracterul regulat al fenomenelor astronomice. Există numeroase efecte care le maschează structura. De exemplu, o secetă excepțională poate duce la o creștere neașteptată a prețului grâului.

Folosind datele privind prețul acțiunilor și dividendele, Chow ^[4] constată că modelul adaptativ al așteptărilor poate fi utilizat pentru a reprezenta evoluția acestor valori între 1871 și 1986.

Opiniile consumatorilor cu privire la rata inflației sau rata șomajului pot fi, de asemenea, utilizate pentru un test de așteptări. Luând sondaje publicate în mod regulat de Universitatea din Michigan, Carroll ^[5] constată că așteptările consumatorilor se situează undeva între așteptările adaptative și raționale.

Notă

^ Marc Nerlove , „Adaptive Expectations and Cobweb Phenomena”, Quarterly Journal of Economics, 1958, pp. 227-240
^ A. Hanau, «Die Prognose der Schweinepreise«, în: Vierteljahreshefte zur Konjunkturforschung, Sonderheft 7, Berlin, 1928
^ T. Lawson, „Adaptive Expectations and Uncertainty”, Review of Economic Studies, 1980, pp. 305-320
^ Gregory Chow, „Rational versus Adaptive Expectations in Present Value Models”, Review of Economics and Statistics, 1989, p. 376-384
^ Christopher Carrol, „Așteptările macroeconomice ale gospodăriilor și previziunilor profesioniști”, Quarterly Journal of Economics, 2003, pp. 269-298

Bibliografie

Phillip Cagan „Dinamica monetară a hiperinflației”, în Milton Friedman (Ed.), Studies in the Quantity Theory of Money, Chicago, 1956, pp. 25-120

Michael Lovell, „Tests of the Rational Expectations Hypothesis”, American Economic Review, 1986, pp. 110-124

G. Owen și S. Honkapohia, Învățare și așteptări în macroeconomie, Princeton, 2001

MH Pesaran, Limitele așteptărilor raționale, Cambridge, 1989

Elemente conexe

Portalul Economiei : accesați intrările Wikipedia care se ocupă de economie

[1] Marc Nerlove , „Adaptive Expectations and Cobweb Phenomena”, Quarterly Journal of Economics, 1958, pp. 227-240

[2] A. Hanau, «Die Prognose der Schweinepreise«, în: Vierteljahreshefte zur Konjunkturforschung, Sonderheft 7, Berlin, 1928

[3] T. Lawson, „Adaptive Expectations and Uncertainty”, Review of Economic Studies, 1980, pp. 305-320

[4] Gregory Chow, „Rational versus Adaptive Expectations in Present Value Models”, Review of Economics and Statistics, 1989, p. 376-384

[5] Christopher Carrol, „Așteptările macroeconomice ale gospodăriilor și previziunilor profesioniști”, Quarterly Journal of Economics, 2003, pp. 269-298

[1]

[2]

[3]

[4]

[5]