Indicele bursier

Un indice bursier (în engleză : indice bursier), numit și indice bursier sau indice bursier, este sinteza valorii coșului de acțiuni pe care îl reprezintă. Mișcările indicelui reprezintă o bună aproximare a variației în timp a evaluării valorilor mobiliare incluse în portofoliu. Există diferite metode de calcul al indicilor, în funcție de ponderarea atribuită acțiunilor din coș.

Descriere

Se face distincția între:

• Indici valorici ponderati : rezolvă problemele celor anterioare, deoarece ponderea fiecărui stoc este proporțională cu capitalizarea sa de piață. Spre deosebire de alte metode de calcul, în acest caz indicii sunt ajustați și ajustați în urma tranzacțiilor corporative, cum ar fi scindări, grupări, plata dividendelor extraordinare, scăderi, cesiuni gratuite sau noi emisiuni plătite.
• Indici în mod egal ponderat : aceștia se caracterizează prin egalitatea factorilor de ponderare pentru toate stocurile care alcătuiesc indicele. Capitalizarea companiilor incluse nu contează, deoarece toate acțiunile din index au aceeași pondere;
• Indici ponderați ai prețurilor : în acest caz, ponderea asociată fiecărui titlu variază în funcție de prețul său (dacă prețul unui titlu crește mai mult decât celelalte, crește automat și ponderea sa în cadrul indexului). Sunt foarte simplu de calculat, deoarece sunt date de suma simplă a prețurilor titlurilor care alcătuiesc indicele. Cu toate acestea, acești indici au dezavantajul de a nu reflecta corect performanța întregului portofoliu : de fapt, cele mai „scumpe” titluri de valoare sunt reprezentate mai mult, indiferent de numărul de acțiuni prezente și de mărimea companiei;
• Indici de durabilitate : Acești indici, născuți în finanțele anglo-saxone (Sustainability Index), sunt acum foarte răspândiți și cântăresc fiecare securitate în conformitate cu principii alternative criteriilor economice și dimensionale și introduc evaluări CSR (Responsabilitate socială corporativă / responsabilitate socială corporativă ) sau mai pur socio-de mediu. De foarte multe ori sunt indici elaborați de aceleași case care elaborează indicii majori, cum ar fi Dow Jones Sustainability World Index sau STOXX ESG, sau de case independente precum Standard Ethics Italian Index .

Majoritatea indicilor mondiali majori sunt deci calculați utilizând metodologia ponderată în funcție de valoare. Acestea includ indicii americani S&P 500 și Nyse Composite , italianul FTSE MIB (în vigoare de la 1 iunie 2009 pentru Borsa Italiana în urma achiziției sale de către LSE anunțată la 23 iunie 2007 ^[1] și care a avut loc în octombrie același an ^{[ 2]} , înlocuind S&P Mib anterior ), FTSE 100 (Marea Britanie), CAC 40 (Franța), DAX 30 (Germania) și Topix (Japonia). Printre puținii indici ponderați la preț, cei mai importanți doi sunt Dow Jones (SUA), cel mai vechi indice bursier din istorie, Nikkei 225 (Japonia) și Indicele compozit al Bursei de Valori din Shanghai (SHCOMP).

Indicii bursieri pot fi, de asemenea, clasificați în funcție de sectorul industrial la care se referă valorile mobiliare din portofoliu (de exemplu, indicii sectoriali Stoxx sau, printre indicii de durabilitate , indicele standard de etică al băncilor italiene ^[3] ) sau zona geografică la care se referă aparțin (de exemplu, indici MSCI sau printre indicii de durabilitate , Vigeo Europe 120).

Aproape toți indicii sunt calculați pe baza pieței prețurilor pure (indicii prețurilor). Cu toate acestea, acest sistem denaturează parțial realitatea, întrucât remunerația pe care companiile o acordă acționarilor lor nu este considerată în totalitate, ci doar cea acordată ca câștig de capital . Dividendele, de fapt, nu sunt luate în considerare și în ziua ex-dividend acțiunile suferă o depreciere nominală care, în teorie, ar trebui să fie egală cu dividendul plătit. Și un indice bazat doar pe prețurile bursiere înregistrează în continuare un declin, cu atât dividendul este mai generos. În acest fel, un eveniment care este binevenit de către investitori pare a fi negativ. De exemplu, 22 mai 2006, până la 24 de companii din „ S & P / Mib au detașat dividendele, iar efectul a reprezentat 1,547% din lista de prețuri, amplificând nominal scăderile din ziua respectivă. Pentru remedierea acestei deficiențe, se răspândesc așa-numiții indici de rentabilitate totală , calculați ținând seama și de detașarea și reinvestirea dividendelor și a altor fluxuri de numerar care decurg din deținerea acestor valori mobiliare.

Notă

Elemente conexe

• Acțiune (finanțe)
• Benchmark (finanțe)
• Lista indicilor bursieri

Alte proiecte

• Wikimedia Commons conține imagini sau alte fișiere cu index de stoc

Portalul Economiei : accesați intrările Wikipedia care se ocupă de economie