Flux de numerar gratuit fără levier
Acest articol sau secțiune pe tema finanțelor nu menționează sursele necesare sau cei prezenți sunt insuficienți . |
Fluxul de numerar liber (UFCF), cunoscut și sub denumirea de Flux de numerar liber către firmă (FCFF) (în fluxul de numerar italian disponibil pentru acționari și creditori), este fluxul de numerar real (numerar) generat de o companie sau divizie, luând în considerare investițiile în fond de rulment și investițiile necesare pentru operațiuni și pentru menținerea sau creșterea afacerii pe termen lung.
Fluxul de numerar neacordat este un element central în analiza fluxului de numerar de la sine acordat care operează frecvent pe această bază pentru a obține valoarea companiei (Enterprise Value).
Calcul
| Voce | Corespunzător limba engleză |
|---|---|
| Marja brută de funcționare (GOM) | EBITDA |
| - Amortizare și Provizioane = | DIN |
| Venit operațional | EBIT |
| - Impozite pe venitul din exploatare | Impozite |
| + Amortizare și provizioane | DIN |
| ± Modificări nefinanciare (furnizarea TFR, furnizarea riscurilor ...) | |
| - Creșterea capitalului de lucru net = | Capital de lucru |
| + Reducerea capitalului de lucru net = | Capital de lucru |
| Fluxul de numerar operațional | Flux de numerar gratuit din operațiuni (FCFO) o Flux de numerar operațional (OCF) |
| + Dezinvestiri operaționale | |
| - Investiții operaționale | |
| Flux de numerar liber (UFCF) o Flux de numerar gratuit către firmă (FCFF) |
Fluxul de numerar liber neaverizat, prin urmare, nu include cheltuielile financiare legate de datorii.