Fluxul de numerar

Dezambiguizare - „Flux de numerar” se referă aici. Dacă sunteți în căutarea single-ului Ace Hood , consultați Cash Flow (Ace Hood) .

Acest articol sau secțiune privind subiecte de contabilitate și finanțe corporative nu menționează sursele necesare sau cei prezenți sunt insuficienți . Puteți îmbunătăți această intrare adăugând citate din surse de încredere în conformitate cu liniile directoare privind utilizarea surselor .

Fluxul de numerar ( fluxul de numerar sau în terminologia anglo-saxonă ) reprezintă reconstrucția fluxurilor de numerar (diferența dintre veniturile totale și ieșirile de numerar) ale unei companii sau proiect pe parcursul perioadei de analiză.

Descriere

Fluxul de numerar reprezintă o măsură de autofinanțare corporativă al cărui obiectiv este de a defini generarea de numerar a unei companii și, în consecință, atribuirea acelor fluxuri de numerar acționarilor.

Fluxul de numerar poate fi, de asemenea, calculat pornind doar de la modificările în soldurile conturilor bilanțului între două perioade de referință, dar, în practică, contul de profit și pierdere al companiei este, de asemenea, utilizat pentru a determina elementele care îl constituie. De exemplu, în loc să se afișeze modificări ale soldurilor între diferite perioade ale unui fond de amortizare (un cont de pasiv al bilanțului), este adesea mai ușor și mai imediat să se indice valoarea amortizării (un cost al declarației de venit).

Fluxul examinează variațiile numerice (venituri și cheltuieli) care pot fi:

• la intrare, vorbim despre intrarea de numerar ;
• ieșire, vorbim apoi de ieșire de numerar .

În contabilitate , documentul comercial utilizat pentru ancheta și analiza managementului afacerii este situația financiară .

Structura

Fluxul de numerar poate fi împărțit în trei componente principale:

• Flux de numerar liber din operațiuni (FCFO) , provenind din managementul caracteristic al unei companii;
• Fluxul de numerar pentru firmă (FCFF) (Flux de numerar liber către firmă) (sau fluxul de numerar liber neîngrădit ) exprimă fluxul de numerar disponibil pentru toți investitorii (deținătorii de obligațiuni și acționari) după ce compania a făcut toate investițiile necesare, și-a plătit cheltuielile de funcționare și impozite dar înainte de rambursarea datoriei.
• Fluxul de numerar gratuit către capitalul propriu (FCFE) care ia în considerare doar fluxurile de numerar datorate acționarilor, deci net de toate plățile efectuate și primite și de către deținătorii capitalului datoriei.

O formulă cuprinzătoare pentru obținerea celor trei componente este:

Fluxul de numerar operațional este, prin urmare, elementul cheie care separă managementul companiei și finanțarea acesteia. Fluxul de numerar operațional este un concept foarte elaborat dezvoltat de Wharton School și școala din Chicago și pentru care există o literatură extinsă.

Fluxul către capitalul propriu sau FCFE poate fi definit ca fluxurile totale de numerar generate de companie pentru acționarii săi. Nu include majorări / reduceri de capital, deoarece acționarii înșiși beneficiază de aceste operațiuni: efectul general este nul (o majorare de capital implică o cheltuială a acționarului, dar acesta din urmă nu câștigă sau pierde nimic, doar transformă o parte a averii sale [bani sau active în natură în funcție de tipul de creștere] în acțiuni sau cote). Fluxul de numerar operațional este ansamblul fluxurilor de numerar (adică lichidități ) generate numai de managementul tipic (sau operațional) și această a doua definiție este cea mai semnificativă pentru studiul managementului companiei. Setul de fluxuri de numerar generate de managementul tipic (care este un indice al lichidității companiei) este important pentru stabilirea în ce măsură și în ce mod pot fi remunerate centrele de cost .

Elemente conexe

• Analiza fluxului de numerar
• Opțiuni Margrabe
• Flux de numerar gratuit fără levier
• Fluxul de numerar operațional

Alte proiecte

• Wikiversitatea conține resurse de flux de numerar

linkuri externe

• ( EN ) Flux de numerar , în Encyclopedia Britannica , Encyclopædia Britannica, Inc.

Portalul companiilor : accesați intrările Wikipedia care au legătură cu companiile