Subprime

Publicitate pentru o ipotecă subprime în Statele Unite

Subprime ( împrumuturi subprime ), B-Paper , near-prime sau a doua șansă sunt termeni din limba engleză care indică acele împrumuturi care, în contextul financiar al SUA , sunt acordate unui subiect care nu poate accesa ratele dobânzii pe piață , așa cum a avut anterior probleme din istoria sa ca debitor .

Termenul, în special prefixul „sub-”, se referă la condițiile mai mici decât cele optime ale împrumutului prim , având în vedere gradul mai mare de risc al raportului obligațiunilor . Termenul subprime se referă la o mare varietate de instrumente de credit , cum ar fi creditele ipotecare subprime, copiii împrumuturilor auto subprime , cărțile de credit subprime.

Istorie

De la mijlocul anilor nouăzeci, băncile americane au început să acorde ipoteci masive clienților care nu merită bonitatea, insolvența masivă ulterioară a acestor împrumutători, însă (agravată de creșterea ratelor), a contribuit semnificativ la criza financiară care a izbucnit 13 ani mai târziu. Potrivit unor teze, acest lucru ar fi fost favorizat de politicile democratice ale guvernului Clinton, dar subiectul este controversat. Din 1998 , 25% din creditele ipotecare acordate au fost clasificate ca subprime .

Subprime de credit evoluat ca de aprovizionare și cererea a întâlnit pe piață. Cu un mediu economic în continuă fluctuație și datorii ale consumatorilor în continuă creștere, creditorii tradiționali au devenit mai precauți în timp și au abandonat un număr mare de clienți potențiali. Statistic, aproximativ 25% din populația americană se încadrează în categoria subprime (scor de credit sub 620). Lichiditatea mai mare disponibilă familiilor a contribuit, de asemenea, la balonul imobiliar , întrucât, dimpotrivă, insolvența lor a forțat băncile să vândă cu forța casele pe care le dețineau ca garanție, deprimând astfel prețurile pieței imobiliare.

Cei care propun ipoteci subprime în Statele Unite au evidențiat rolul pe care îl are acest tip de credit în extinderea accesului la piața creditelor pentru consumatorii care altfel nu ar face acest lucru. Cu toate acestea, opozanții au criticat industria creditelor subprime pentru implicarea în practici de predare, cum ar fi acceptarea clienților cărora le lipseau în mod clar resursele necesare pentru a îndeplini condițiile contractelor lor sau conducerea plăților ipotecare cu rată variabilă la un nivel nesustenabil pentru veniturile medii, fără a permite o renegociere a datorii sau o prelungire a duratei acestora. Creditul subprime ar fi garantat dreptul la acces universal la credit, dar într-un mod neselectiv în ceea ce privește împrumuturile. Alte inițiative, cum ar fi microcreditul pentru întreprinderi sau împrumuturile de onoare pentru studenții mai puțin înstăriți, permit accesul la aceste categorii, dar fără câștiguri speculative.

Aceste critici au crescut dramatic începând cu 2006 , ca răspuns la criza în creștere a industriei ipotecare subprime din SUA: sute de mii de împrumutători au fost forțați să intre în insolvență și multe companii de creditare au fost solicitate falimentului. O parte din datoriile neperformante potențiale au fost convertite în împrumuturi pe hârtie: obligațiuni „garantate” de ipoteci subprime cu un risc ridicat de neplată pe care instituțiile de credit le-au vândut către deponenți sau plasate direct în portofoliile fondurilor lor de investiții. În acest fel, pierderile nu sunt prezentate în bilanț, eliminând împrumuturile neperformante și sunt plătite de către deponenți. De fapt, obligațiunea nu este o garanție de capital garantată în cazul falimentului emitentului, iar titlurile subprime nu sunt garantate de propria bancă, ci de împrumutul cu risc de creanță neplătită: dacă împrumutul nu este plătit, nu plătesc dobânzi și, dacă se declară insolvența, acestea nu mai sunt transferabile, rezultând pierderea de capital.

Descriere

Prin urmare, împrumuturile subprime sunt împrumuturi riscante atât pentru creditori, cât și pentru debitori, având în vedere combinația periculoasă a ratelor ridicate ale dobânzii, istoricul creditelor deficitare al debitorului și situațiile financiare neclare sau dificil de documentat asociate celor care au acces la acest tip de credit. O afacere subprime se califică în primul rând pentru statutul de parte debitoare. Un credit ipotecar subprime este, prin definiție, un împrumut acordat unei persoane care nu ar putea avea acces la o rată mai favorabilă pe piața creditului.

Debitorii subprime au, de obicei, scoruri de credit scăzute și istoric de credite privind neîndeplinirea obligațiilor, executări silită, falimente și întârzieri. Deoarece împrumutătorii subprime sunt considerați a fi cu un risc ridicat de neplată , împrumuturile subprime au de obicei condiții mai puțin favorabile decât alte tipuri de credit. Aceste condiții includ rate mai mari ale dobânzilor , comisioane și prime.

Afacerea creditelor subprime

Nu există un profil oficial de credit care să clasifice un împrumutat drept subprime , deși în Statele Unite termenul este utilizat în mod convențional pentru a se referi la un împrumutat cu un „scor de credit” mai mic de 620. Împrumuturile subprime sunt asociate cu garanții reduse sau fără garanții de la debitori . Uneori nu sunt solicitate de instituțiile de credit; alteori clientul mediu nu poate să le furnizeze.

Câțiva factori contribuie la acordarea de împrumuturi negarantate: libertatea concedierii și o piață a muncii flexibilă care nu permite debitorilor să aibă un venit stabil și sigur, utilizarea datoriei pentru obiceiurile consumatorilor sau pentru venituri insuficiente pentru care aceleași active ar trebui să garanteze împrumuturi multiple, legislație nefavorabilă pentru creditori în materie de colectare a datoriilor, prezența unor alternative de acoperire a riscurilor financiare la garanțiile oferite de client.

Creditorii subprime

Pentru a avea acces la această piață în creștere, creditorii își asumă riscul asociat cu împrumuturile către împrumutătorii slab reputați, cu un scor scăzut sau foarte scăzut.

Se consideră că împrumuturile subprime prezintă un risc și mai mare pentru creditor datorită caracteristicilor de risc ridicate menționate anterior ale contrapartidei.

Împrumutătorii folosesc diferite metode pentru acoperirea acestor riscuri: în multe împrumuturi subprime , riscul este acoperit cu o rată a dobânzii mai mare; pentru cardurile de credit subprime , deținătorilor li se percep tarife de neplată mai mari, pe lângă diferite rate anuale. De asemenea, spre deosebire de cardurile de credit Prime, clienților nu li se acordă în general un interval de timp de „toleranță”, în care plățile pot fi efectuate fără consecințe, în ciuda termenului limită. După ce ați fost taxat în contul dvs., taxele de plată cu întârziere vă pot împinge creditul peste limită, rezultând penalități suplimentare. Toate acestea duc la venituri mai mari pentru creditori, într-un fel de cerc vicios.

Debitorii subprime

Subprime oferă debitorilor posibilitatea de a accesa creditul. Aceștia folosesc acest credit pentru a cumpăra case sau pentru a finanța alte forme de cheltuieli, cum ar fi cumpărarea unei mașini , renovarea locuinței sau chiar rambursarea unui card de credit cu dobândă mare. Cu toate acestea, datorită profilului de risc ridicat al clienților subprime , costul acestui acces la credit este o rată a dobânzii mai mare.

În general, cei care acordă un împrumut subprime au o varietate de caracteristici de risc unice, inclusiv:

Două sau mai multe plăți de credit anterioare efectuate la mai mult de 30 de zile de la scadență în ultimele 12 luni sau una sau mai multe plăți efectuate la 60 de zile de la scadență în ultimele 36 de luni;
Declarație de faliment în ultimii 5 ani;
Insolvența unei ipoteci în ultimele 24 de luni;
Probabilități relative ridicate de neplată , evidențiate, de exemplu, de scorurile instituției de credit sub 620.

Credit subprime

Credite ipotecare subprime

În ceea ce privește creditul subprime , inclusiv ipotecile subprime sunt definite după cum urmează pe baza tipului de consumator care este acordat. Potrivit ghidului Departamentului Trezoreriei SUA, „debitorii subprime au de obicei un istoric de credit care include neplățile sau chiar probleme mai grave, cum ar fi notificările de garanții, executările silită și falimentul. măsurat prin scorurile de credit și raportul datorie / venit sau prin alte criterii care pot compensa un profil de credit incomplet ".

În general, debitorii subprime au venituri mici sau un scor de credit sub 620, pe o scară de la 300 la 850. Ipotecile subprime au o rată de neplată mai mare decât ipotecile prime și prețul lor depinde de riscul pe care îl dețin.

În timp ce majoritatea împrumuturilor pentru locuințe nu se încadrează în această categorie, ipotecile subprime au proliferat de la începutul secolului XXI . John Lonski, economist la Moody's , spune că aproximativ 21% din creditele ipotecare contractate din 2004 până în 2006 au fost clasificate drept subprime , în timp ce din 1996 până în 2004 procentul a fost de 9%. În SUA, ipoteca subprime a adunat o sumă totală de 600 miliarde de dolari în 2006, capitalizând aproximativ o cincime din totalul pieței SUA pentru împrumuturi la domiciliu.

Există multe tipuri diferite de ipoteci subprime , inclusiv:

ipoteci „numai cu dobândă”, care oferă împrumutatului posibilitatea de a plăti doar rata dobânzii pentru o anumită perioadă de timp (de obicei 5-10 ani);
ipoteci „plătite prin plată”, care permit debitorilor să aleagă un tip de plată lunară;
ipoteci inițiale cu rată fixă care devin ipoteci cu rată variabilă în timp.

Dintre creditorii subprime , popularitatea ultimei ipoteci descrise a crescut rapid începând cu anii 1990. De fapt, include ipotecile „2-28”, care oferă o rată a dobânzii inițială scăzută care rămâne fixă timp de doi ani, după care planul de amortizare este recompilat cu o rată a dobânzii mai mare pentru durata de viață reziduală a împrumutului, în acest caz 28 de ani. Ultima rată este de obicei legată de index (de exemplu, cu 5% peste LIBOR anual).

Carduri de credit subprime

Începând cu anii 1990, companiile de carduri de credit au început să ofere carduri de credit subprime acelor debitori cu scoruri de credit reduse și cu antecedente de insolvență, executare silită sau faliment. Adesea aceste carduri încep cu limite de credit scăzute, însoțite de comisioane și rate de dobândă extrem de ridicate, care pot ajunge până la 30%.

Recent, începând din 2007 , pe piață au apărut noi carduri de credit subprime . Piața în sine a devenit mai competitivă, iar creditorii au fost nevoiți să-și facă ofertele mai atractive pentru consumatori. Acum, de fapt, ratele dobânzilor pentru cardurile de credit subprime încep de la 9,9%, deși în multe cazuri fac creșteri de peste 24%.

Rămâne faptul că cardurile de credit subprime pot contribui, de asemenea, la îmbunătățirea scorurilor de credit scăzute, în cazul în care plățile în așteptare sunt decontate în mod regulat. Rapoartele pozitive sunt de obicei completate în termen de 90 de zile de către birourile de credit.

Critica creditului subprime

Piețele de capital funcționează pe baza presupunerii că un anumit risc trebuie asociat cu o anumită primă: investitorii care își asumă riscul cumpărând, de exemplu, acțiuni se așteaptă la o rată de rentabilitate mai mare decât se așteaptă investitorii.care cumpără obligațiuni de stat cu risc scăzut. Același lucru este valabil și pentru creditele ipotecare și în general. Acordarea unui credit subprime reprezintă o investiție mai riscantă, prin urmare creditorii percep o rată a dobânzii mai mare decât ar fi în prezența unui împrumutat solid și de încredere.

Potrivit lui Alan Greenspan , securitizarea excesivă a creditelor ipotecare subprime din SUA a declanșat actuala criză de solvabilitate bancară. Cazul creditelor ipotecare subprime a deschis un defect uriaș în modelul actual al capitalismului, care rezervă funcția de credit numai băncilor și altor instituții financiare minore. Urmând învățăturile lui Milton Friedman, un nou model de capitalism ar trebui să prevadă eliminarea rezervei reprezentate de intervenția statului și liberalizarea funcției de credit.

Criza ipotecilor subprime din SUA

Același subiect în detaliu: criza subprime .

Începând cu sfârșitul anului 2006, industria ipotecară subprime americană a intrat în ceea ce mulți observatori au numit catastrofă . O creștere crescândă a ratei de neplată a creditelor ipotecare subprime a forțat zeci de birouri de credit să falimenteze sau să falimenteze; în primul rând New Century Financial Corporation , fost al doilea cel mai mare împrumutator subprime din țară. Falimentul acestor companii a făcut ca prețurile acțiunilor lor să se prăbușească într-o piață care capitalizează 6,5 trilioane de dolari, amenințând efecte mai largi asupra sectorului imobiliar american și chiar asupra întregii economii americane . Criza a primit o atenție considerabilă din partea presei americane și a legislativului SUA în prima jumătate a anului 2007 și în septembrie 2008 .

Elemente conexe

linkuri externe

Cum a apărut criza americană , pe piazzaffari.info .
Cum să ieși din criză , pe piazzaffari.info .
Ghid pentru ipoteci subprime , pe account-corrente.it .

Portal dreapta	Portalul Economiei
Portalul Statelor Unite ale Americii	Portal de istorie