Balanta de plati

De la Wikipedia, enciclopedia liberă.
Salt la navigare Salt la căutare

Balanța de plăți este declarația în care toate operațiunile efectuate de economia unui stat către țări străine sunt înregistrate, în perioada de timp considerată (lună, trimestru sau an), și contabilizate în moneda națională.

Mai tehnic este:

„O schemă de contabilitate care înregistrează tranzacțiile între rezidenții unei economii și nerezidenți, pe o anumită perioadă de timp. O tranzacție este o interacțiune între două entități instituționale care are loc de comun acord sau prin lege și implică în mod obișnuit un schimb de valori (bunuri, servicii, drepturi, active financiare) sau, în unele cazuri, transferul acestora fără compensare. "

( Banca Italiei, Manualul balanței de plăți și poziția investițională internațională a Italiei , pagina 8 )

În Italia, balanța de plăți este întocmită de Banca Italiei , în conformitate cu regulile specifice dictate de Fondul Monetar Internațional , care sunt la rândul lor în concordanță substanțială cu convențiile internaționale privind contabilitatea națională . [1]

Structura

Balanța de plăți este împărțită în trei secțiuni:

  1. Cont curent , unde sunt înregistrate tranzacțiile referitoare la bunuri și servicii, venituri din muncă și capital, transferuri curente;
  2. Cont de capital , similar cu contul de capital al Sistemului european de conturi naționale și regionale ;
  3. Cont financiar , similar contului financiar al sistemului european de conturi naționale și regionale ;

Debitele și creditele sunt înregistrate în fiecare cont. Trebuie remarcat faptul că „datoriile” și „creditele” sunt astfel conform unui criteriu de numerar și, prin urmare, indică, respectiv, ieșiri și încasări de bani. Mai mult decât atât, acestea sunt fluxuri care modifică stocurile de credite și datorii în sensul capitalului propriu: dacă o țară împrumută bani altei, se mândrește cu un credit mai mare față de acest lucru (criteriul echității), dar înregistrează o ieșire de bani (o datorie , conform criteriul numerarului). Acesta este motivul pentru care ieșirile de bani care măresc creditele (în sensul bilanțului) sunt clasificate ca datorii, în timp ce fluxurile de bani care măresc datoriile sunt clasificate ca credite. Pe scurt, ne referim la:

  • datorii (ieșiri de bani din țară după o creștere a activelor sau o scădere a pasivelor): de exemplu, ieșiri de bani rezultate din achizițiile de bunuri și servicii (importuri), plăți de venituri, transferuri unilaterale, achiziții de active nefinanciare neproduse, creșteri ale activelor sau scăderi ale pasivelor financiare în străinătate;
  • credite (intrări de numerar în țară după o scădere a activelor sau o creștere a pasivelor): de exemplu, venituri bănești din vânzări de bunuri și servicii (exporturi), încasări de venituri, transferuri unilaterale, cedări de active nefinanciare neproduse, scăderi în active sau creșteri ale datoriilor financiare externe.

Se urmărește metoda dublei intrări, înregistrând fiecare tranzacție în debitul unui cont și în creditul altuia. Acest lucru ar trebui să aibă ca rezultat un sold zero, care totuși nu apare în practică, deoarece informațiile privind diferitele elemente sunt extrase din surse diferite. Diferențele se reflectă în contul de erori și omisiuni .

cont bancar

Contul curent (numit și Cont curent ) înregistrează tranzacțiile internaționale cu bunuri și servicii curente, venituri și transferuri unilaterale.

Împrumuturile raportează veniturile din exporturile de bunuri și servicii, precum și din performanța factorilor de producție (munca rezidenților, capitalul deținut de rezidenți) utilizați de alte țări.

Datorii prezintă cheltuielile pentru importurile de bunuri și servicii și pentru performanța factorilor de producție nerezidenți.

Transferurile unilaterale curente sunt venituri sau cheltuieli fără omologi care, modificând venitul disponibil, au un impact asupra consumului.

In detalii:

  • mărfuri : orice bun mobil care nu reprezintă un activ financiar;
  • servicii : există subsecțiuni specifice pentru:
    • transport de mărfuri și călători;
    • călătorii în străinătate : sejururi în Italia ale nerezidenților, în străinătate ale rezidenților, pentru turism sau pentru muncă;
    • comunicații : servicii poștale și de curierat, servicii de telecomunicații precum e-mail sau satelit;
    • construcții : pentru construcții în străinătate, creditele includ valoarea globală a serviciilor de construcții furnizate de rezidenți nerezidenților; datoriile includ valoarea bunurilor și serviciilor achiziționate în străinătate de compania de construcții; invers pentru construcții în Italia;
    • asigurare : furnizarea de servicii de asigurare de către companiile rezidente nerezidenților și invers;
    • servicii financiare : servicii de intermediere financiară și servicii auxiliare conexe;
    • Servicii IT și informații : serviciile IT se referă la software , întreținere și reparații hardware , prelucrare date , servicii de analiză și programare etc; serviciile de informare sunt în principal cele furnizate de agențiile de știri ;
    • redevențe și licențe : exploatarea brevetelor, mărcilor comerciale, modelelor, desenelor și a know-how-ului ; drepturi de autor asupra operelor muzicale și literare; drepturi de imagine;
    • alte servicii comerciale: comercializare [2] și alte servicii comerciale, operațiuni de leasing , servicii diverse de natură profesională sau tehnică;
    • servicii personale culturale și recreative : audiovizuale, angajamente și premii sportive etc;
    • servicii guvernamentale : aceasta este o categorie reziduală care înregistrează tranzacțiile cu bunuri și servicii, nealocate în altă parte, efectuate de ambasade, consulate, unități militare etc;
  • venit :
    • venituri din muncă : salariile brute (salarii și salarii înainte de impozitul pe venit, contribuții sociale care trebuie plătite de angajatul reținut la sursă de către angajator) al celor care sunt angajați într-o altă țară decât cea de reședință;
    • venituri din capital : dobânzi, dividende și profituri reinvestite, cu o distincție între veniturile din investiții directe și veniturile din investiții de portofoliu ;
  • transferuri curente unilaterale :
    • persoane fizice : remitențe de la emigranți , pensii plătite de entități străine rezidenților, moșteniri și donații etc;
    • public : sunt împărțite în funcție de omolog:
      • Uniunea Europeană : printre datorii impozitele indirecte plătite către UE (taxe și impozite pe importurile agricole, o parte din TVA ), printre credite contribuțiile primite de la UE pentru agricultură și formare profesională;
      • alte organizații internaționale : contribuții plătite / primite de organizații internaționale, altele decât UE ;
      • organisme și organizații naționale : aceasta include în principal (printre datorii) ajutorul acordat țărilor în curs de dezvoltare ;
      • alți subiecți nerezidenți : printre credite taxele plătite de persoanele fizice nerezidente către autoritățile fiscale italiene, printre datoriile pensiile plătite de entitățile italiene către persoanele fizice nerezidente.

Contul din 2007 arată următoarele sume (în milioane de euro; neechilibrarea ultimei cifre se datorează rotunjirii): [3]

cont bancar
credite Datorii Echilibru
Bunuri 366.400 363.459 2.941
Servicii 81.613 88.591 -6.978
Sursa de venit 63.989 83,664 -19.675
Transferuri unilaterale curente 20.103 33.756 -13.653
532.105 569.470 -37,366

Au fost colectate plăți (credite) pentru 532.105 milioane euro, plăți (datorii) pentru 569.470 milioane euro (în ambele cazuri, în formularele rezumate în contul financiar ), ieșirile de numerar au depășit venitul de 37.366 milioane euro.

Cont de capital

Contul de capital (numit și contul de capital ) arată:

  • transferuri unilaterale de capital , care pot fi:
    • privat : transferuri legate de expatrierea sau repatrierea definitivă a emigranților (așa-numita bogăție netă a emigrantului), remiterea datoriilor și alte transferuri care nu vizează consumul;
    • public : se distinge în funcție de omolog:
      • Uniunea Europeană : contribuții la Fondul pentru sprijinirea agriculturii și la Fondul de dezvoltare regională;
      • alte organizații internaționale : transferuri către / de la organizații internaționale, altele decât UE ;
      • entități și organisme naționale : include, printre altele, iertarea datoriilor țărilor în curs de dezvoltare ;
  • achiziții și vânzări de active nefinanciare neproduse : acestea includ venituri / cheltuieli pentru tranzacții legate de terenuri, resurse subterane etc. dacă este pus în aplicare de către ambasade, consulate sau baze militare în străinătate [4] și la active necorporale (licențe, brevete etc.).

Contul din 2007 arată următoarele sume (în milioane de euro):

Cont de capital
credite Datorii Echilibru
Transferuri unilaterale de capital 2.742
Active necorporale 69
2.673

Cont financiar

În contul financiar (cunoscut și sub numele de cont financiar ), sunt înregistrate următoarele:

  • investiții directe : investiții făcute pentru a dobândi responsabilitatea managerială și pentru a stabili o legătură durabilă cu o companie care operează într-o altă țară; în mod convențional, acestea sunt investițiile care implică o participare la capital mai mare sau egală cu 10%; cu toate acestea, reinvestirea profiturilor, creanțele comerciale, subscrierea obligațiunilor și împrumuturilor sunt, de asemenea, incluse în investițiile directe ;
  • investiții de portofoliu : investiții în titluri de valoare (acțiuni și unități de fonduri mutuale, titluri de creanță, cum ar fi obligațiunile și titlurile de stat), care nu au ca scop precedentele, dar sunt realizate în scopuri speculative;
  • instrumente derivate : opțiuni , contracte futures , swap etc;
  • alte investiții : element rezidual, care include tranzacții financiare cu țări străine care nu sunt incluse în precedentele sau în rezervele oficiale; poate fi vorba de credite comerciale, împrumuturi, fluxuri de bancnote și gestionarea depozitelor bancare etc;
  • rezerve oficiale : active lichide deținute de autoritatea monetară ( Banca Italiei ca membru al SEBC ) constituite din credite datorate țărilor care nu aderă la UEM și denominate în alte valute decât euro (aur monetar, DST , cotă subscrisă la participarea la FMI , valute străine).

Contul din 2007 arată următoarele sume (în milioane de euro):

Cont financiar
Activități Datorii Total
Investiții directe -66.327 29,373 -36.954
Investiții de portofoliu -658 18.763 18.105
Derivate 386
Alte investiții -61.456 107.581 46,125
Modificări în rezervele oficiale -1,524
26.138

Proiectul de lege are următorul cuprins:

  • sumele negative indică ieșirile de numerar, sumele pozitive indică intrările de numerar; un flux de bani corespunde unei creșteri a pasivelor (se datorează) sau o scădere a activelor (o parte din active sunt vândute), o ieșire de bani corespunde unei creșteri a activelor sau o scădere a pasivelor;
  • investițiile directe în străinătate, împrumuturile în străinătate, valorile mobiliare emise în străinătate etc. sunt active, investițiile străine în Italia, împrumuturile acordate rezidenților de la bănci străine etc. sunt pasive; din acest motiv sumele din coloana „Active”, ca ieșiri de bani, au adesea un semn minus (iar cele din coloana „Datorii” au adesea un semn plus), dar se poate întâmpla să existe sume pozitive dacă vindeți active achiziționate anterior (intrarea de bani, scăderea activităților); de exemplu, modificarea activelor de investiții de portofoliu, -658, este rezultatul vânzărilor de acțiuni străine pentru 11.017 și achizițiilor de titluri de creanță externe (în principal obligațiuni) cu -11.675;
  • sumele din coloana „Total” conțin sumele celor două precedente, prin urmare nu sunt „solduri”, nu sunt diferențe între credite și datorii (ca în contul curent), dar indică un flux de bani dacă este pozitiv, o ieșire dacă este negativă;
  • „Modificările rezervelor oficiale” ar putea fi înșelătoare, întrucât o sumă negativă (ieșire) indică de fapt o creștere a rezervelor (ca o creștere a activelor băncii centrale).

Erori și omisiuni

Suma soldurilor contului curent și a contului de capital , -34.693, ar trebui să fie egală în valoare absolută, dar cu semnul opus, soldului contului financiar . În principiu, de fapt, fiecare datorie înregistrată în primele două conturi (achiziționarea unei activități, fie că este o marfă, o performanță la locul de muncă sau un brevet) ar trebui să fie însoțită de un credit financiar (ieșire de bani sau altul ca mijloc de plată ); invers pentru credite.

În realitate, există o diferență, pentru 2007, de 8 555 milioane euro, deoarece informațiile privind diferitele elemente sunt preluate din diferite surse, cu timpi de înregistrare neomogenă și criterii de evaluare. Tranzacțiile ale căror omologi scapă de înregistrările oficiale, precum contrabanda și fuga de capital, contribuie, de asemenea.

Poziția netă în străinătate

Pictogramă lupă mgx2.svg Același subiect în detaliu: Poziția externă netă .

Acesta este un tabel statistic care raportează stocul, la o anumită dată, a activelor și pasivelor financiare față de restul lumii. Nu face parte din balanța de plăți , dar este strâns legată de aceasta, deoarece schimbarea stocurilor față de o dată anterioară este cauzată de fluxurile financiare și de ajustările făcute necesare de modificările prețurilor și ale cursurilor de schimb sau volumelor care au avut loc între două date (fluxurile, de fapt, sunt convertite la rate medii, în timp ce stocurile la rate de sfârșit de perioadă).

De exemplu, poziția externă netă pentru Italia la sfârșitul anului 2007 era (sume în miliarde de euro; neechilibrarea ultimei cifre se datorează rotunjirii): [5]

Poziția externă netă
Coerențe
sfârșitul anului 2006		 Ianuarie decembrie
2007		 Coerențe
sfârșitul anului 2007
Fluxuri Ajustări
Operatori nebancari rezidenți
Activități 1.317,1 47.3 -29,8 1.334,6
Investiții directe 243,8 47.3 -0,1 290,9
Investiții de portofoliu 785,7 -17,3 -28,9 739,5
Alte investiții 273,5 19.2 -0,8 291,9
Instrumente derivate 14.1 -1,9 .. 12.2
Datorii 1.251,2 20.9 -27,7 1.244,3
Investiții directe 198,6 24.8 -1,3 222.1
Investiții de portofoliu 875,7 -2,9 -25,9 846,9
Alte investiții 148,9 -4.1 -0,5 144,3
Instrumente derivate 28.0 3.0 .. 31.1
Poziția netă 65.9 26.4 -2,1 90.3
Băncile rezidente
Activități 397,8 69.1 -10,7 456.2
Datorii 637,9 140,5 -21,4 757,0
Poziția netă -240,2 -71,5 10.7 -300,9
Banca centrala
Activități 108.1 18.1 4.5 130,7
Datorii 1.0 -0,8 -0,1 0,1
Poziția netă 107.2 18.9 4.5 130,6
Poziția netă totală -67,1 -26,1 13.2 -80,0

Se poate observa că totalul fluxurilor, -26,1 miliarde de euro, nu este altceva decât soldul contului financiar cu semnul modificat (dacă este pozitiv indică un flux de bani, deci o creștere a pasivelor și, prin urmare, trebuie scăzută din poziția de capital anterior). Cu toate acestea, au existat ajustări de 13,2 miliarde de euro, în principal datorită unei reduceri a valorii activelor datorită aprecierii euro față de dolar și a unei reduceri a valorii titlurilor de creanță pe termen lung pentru creșterea ratelor dobânzii. Înrăutățirea globală a poziției nete (creșterea datoriei externe nete) a fost, așadar, cuprinsă în 12,9 miliarde de euro.

Periodicitate

Componentele macro ale contului curent , contului de capital și contului financiar sunt publicate lunar în „Suplimentele” la Buletinul statistic al Băncii Italiei . [6] Pentru fiecare lună există date provizorii după 70/75 de zile, date revizuite după 130/135 de zile. Orice revizuire ulterioară apare în Supliment pentru luna iunie a anului următor.

Există o excepție pentru rezervele oficiale . După crizele financiare din Mexic (1994-95) și Asia de Sud-Est (1997-98), Fondul Monetar Internațional a definit un standard pentru producerea de statistici economice și financiare în timp util și fiabile. [7] În consecință, începând din martie 2000, Banca Italiei publică lunar un comunicat privind rezervele oficiale și lichiditatea internațională a Italiei , care raportează situația rezervelor la sfârșitul lunii precedente. [8]

În martie, sunt publicate seria completă de date lunare referitoare la bunuri și servicii de transport de doi ani mai devreme, utilizând revizuirile datelor de comerț exterior efectuate de ISTAT .

Datele complete, inclusiv poziția străină netă, sunt publicate în Raportul anual al Băncii Italiei .

Legătura dintre balanța de plăți și conturile naționale

Următoarele identități sunt valabile: [9]

unde (a se vedea declarația de venit a resurselor și utilizărilor Sec95 ):

  • PIB-ul este produsul intern brut ;
  • C + I + G sunt, respectiv, consum, investiții brute și cheltuieli ale administrației publice ;
  • X - M , diferența dintre exporturi și importuri, este soldul subsecțiunilor „bunuri” și „servicii” din contul curent.

unde este:

  • CAB este soldul contului curent al balanței de plăți;
  • YN este venitul net din muncă și capital din străinătate;
  • TNC sunt transferuri unilaterale curente nete din străinătate;
  • RNLD este Venitul Național Disponibil Brut ;
  • S reprezintă economiile brute .

unde este:

  • TNK sunt transferuri nete de capital unilaterale din străinătate;
  • NPNNA sunt achiziții din străinătate, minus vânzările, de active nefinanciare neproduse ( Achiziții nete de active nefinanciare neproduse );
  • TNK-NPNNA este soldul contului de capital al balanței de plăți;

Neglijând contul de erori și omisiuni și ajustările poziției financiare internaționale (datorită modificărilor de volum sau de valoare - datorită fluctuațiilor de preț și de curs valutar - ale activelor și pasivelor străine) avem:

unde este:

  • CF este soldul contului financiar al balanței de plăți;
  • Var (accr / add) este modificarea brută a poziției investiționale internaționale (a se vedea creditul extern / datoria rezultată din contul de capital Sec95 ).

La sfarsit:

unde este:

  • S + TNK este schimbarea bogăției naționale generată de noi economii și transferuri nete unilaterale de capital din străinătate;
  • I + NPNNA reprezintă creșterea stocului de capital productiv, constând din investiții fixe și active necorporale precum brevete și licențe.

Notă

  1. ^ Națiunile Unite, System of National Accounts 1993 Arhivat 6 iulie 2008 la Internet Archive . și, pentru Europa, Sec95 . Există mici diferențe în estimarea serviciilor de construcții și a profiturilor reinvestite de fondurile de investiții; cf. ISTAT, Conturile italienilor , Bologna, Il Mulino, 2001, pp. 130-131.
  2. ^ Achiziționarea de către un rezident a unui activ vândut de un nerezident și vânzarea ulterioară acestuia către un alt nerezident fără import sau export.
  3. ^ Datele, de asemenea, pentru următoarele conturi, sunt preluate din: Banca Italiei, Raport anual pentru 2007 Arhivat la 6 iulie 2008 în Arhiva Internet ., 31 mai 2008, Anexa 12. Balanța de plăți și poziția externă netă [ link rupt ] , Tabelul a12.1, p. 95.
  4. ^ Achizițiile de terenuri și altele asemenea de către nerezidenți sunt atribuite în mod normal, atât în conturile naționale , cât și în balanța de plăți, „unităților rezidențiale noționale” și, prin urmare, se încadrează în economia națională.
  5. ^ Banca Italiei, Raport anual 2007 Arhivat la 6 iulie 2008 la Internet Archive ., Cap. 12 - Balanța de plăți și poziția externă netă Arhivat la 7 octombrie 2009 în Internet Archive ., Tabelul 12.1, p. 130.
  6. ^ A se vedea, de exemplu, Banca Italiei, Supliment la Buletinul statistic - Indicatori monetari și financiari - Balanța de plăți [ link rupt ] , nr. 36, 13 iunie 2008, inclusiv anexa metodologică.
  7. ^ SDDS, Standardul Special de Difuzare a Datelor . Vezi[1] .
  8. ^ Banca Italiei, Rezerve oficiale și lichidități în valută străină din Italia: mai 2008 [ conexiunea întreruptă ] , 30 iunie 2008.
  9. ^ Fondul Monetar Internațional, Manualul Balanței de Plăți , p. 13; Banca Italiei, Manualul balanței de plăți și poziția investițională internațională a Italiei Arhivat la 26 decembrie 2011 în Arhiva Internet ., Anexa A, pp. 131-135.

Bibliografie

Elemente conexe

linkuri externe

Controlul autorității Tesauro BNCF 14313 · LCCN (EN) sh85011127 · GND (DE) 4067281-5 · BNF (FR) cb11948908v (dată) · BNE (ES) XX525580 (dată)
Economie Home Economics : ajuta Wikipedia prin extinderea economiei
Adus de la „ https://it.wikipedia.org/w/index.php?title=Bilancia_dei_pagamenti&oldid=117434897 ”