Creditor de ultimă instanță
Această intrare sau secțiune despre subiectul băncilor nu citează sursele necesare sau cei prezenți sunt insuficienți . |
Un creditor de ultimă instanță este o instituție dispusă să acorde credit într-o situație de criză în care există o cerere anormală de lichiditate care nu poate fi satisfăcută de nicio altă entitate economică.
Origini
Inițial, termenul se referea la o instituție financiară de rezervă care a acționat în cele din urmă ca garant pentru bănci sau alte instituții definite; în majoritatea cazurilor a fost banca centrală a unei țări. Scopul împrumutului și al creditorului este de a preveni prăbușirea instituțiilor care se confruntă cu dificultăți financiare, adesea aproape de prăbușire.
Domeniul de aplicare
Creditorul de ultimă instanță are funcția de a proteja titularii de cont , prevenirea răspândirii bancare alerga episoade, precum și evitarea deteriorarea economiei cauzate de prăbușirea unei instituții. Băncile comerciale nu împrumută de obicei de la creditorul de ultimă instanță, cu excepția perioadelor de criză. Acest lucru se datorează faptului că împrumuturile de la creditorul de ultimă instanță indică faptul că instituția în cauză și-a asumat prea multe riscuri sau că trece printr-o perioadă de dificultate financiară (de asemenea, deoarece este adesea posibilă numai atunci când debitorul este aproape de prăbușire) .
În Statele Unite, Rezerva Federală acționează ca împrumutător de ultimă instanță pentru acele instituții care nu reușesc să obțină credite altfel și al căror prăbușire ar avea implicații grave pentru economie. El a preluat în acest rol de la case de compensare private active în timpul „Erei bancare libere ” ( 1837 - 1862 ); indiferent dacă este publică sau privată, disponibilitatea lichidității a fost, în orice caz, destinată pentru a preveni funcționarea bancară. În Regatul Unit și Noua Zeelandă , rolul de creditor de ultimă instanță este deținut de băncile centrale naționale respective, Banca Angliei și Banca de rezervă a Noii Zeelande .
HSBC este un exemplu de bancă necentrală care a acționat ca împrumutător de ultimă instanță în mai multe ocazii [1] . Se crede că John Pierpont Morgan a avut rolul de împrumutător de ultimă instanță în timpul panicii din 1907 .
Credit de consumator
Alternativ, creditorul de ultimă instanță poate fi înțeles ca o bancă , un punct de schimb de cec sau un emitent de card de credit care operează numai cu cele mai riscante categorii de clienți privați. Aceste entități percep rate de dobândă foarte mari pentru a acoperi riscul de credit ridicat la care sunt expuse, deoarece multe dintre împrumuturile lor nu sunt rambursate. Prin urmare, acestea atrag doar clienți care nu sunt capabili să obțină credite la rate mai mici ale dobânzii în altă parte.
Acest termen poate fi aplicat acelor infractori care acționează ca împrumutători de ultimă instanță, oferind împrumuturi la rate de dobândă atât de mari încât pot fi considerate cămătărie . Acest comportament, care este ilegal în sine, poate implica și intimidări și amenințări cu recuperarea creditului.
Aceste entități nu sunt singurii creditori de ultimă instanță care se ocupă cu publicul. În unele cazuri, creditul este disponibil pentru achiziționarea anumitor bunuri care nu au putut fi vândute în numerar . În special, în finanțarea achiziției de mașini, există companii mari specializate în acordarea de credite persoanelor cu risc ridicat.
Critici
Criticile aduse susținătorilor instituției arată că posibilitatea de a avea un creditor de ultimă instanță poate tenta instituțiile să își asume mai multe riscuri . Un creditor în ultimă instanță formează o plasă de siguranță care separă instituția de consecințele depline ale riscurilor sale. Creditorul nu estimează consecințele acordării creditului, dar s-ar putea ca o stare de insolvență să poată fi ascunsă mult timp prin prelungirea creditului.
O critică mai teoretică a înființării unui creditor de ultimă instanță este că existența sa se bazează pe posibilitatea unui „ eșec al pieței ”: dacă piața creditului estimează corect riscurile, atunci instituțiile care nu pot obține împrumuturi nu le-ar putea utilizarea incorectă a capitalului și ideea unei crize de credit „contagioase” care sădească panica prin sistemul bancar ar fi imposibilă.
O critică modernă a FMI ca împrumutător internațional de ultimă instanță este că este de fapt un sistem de subvenții ineficient, deoarece este necesar să finanțeze țările care nu sunt capabile să strângă fonduri prin intermediul pieței obligațiunilor, cu împrumuturi. ratele dobânzilor. Criticii susțin că acest sistem de subvenționare are două defecte majore: în primul rând, confundă capacitatea de rambursare cu reorganizarea economică necesară a băncii și alte considerente etice ; în al doilea rând, faptul că unele țări reușesc efectiv să își ramburseze datoriile, în ciuda privării pe care o implică plățile și a considerării că majoritatea națiunilor în curs de dezvoltare nu vor putea să o facă.
Notă
- ^ (EN) Cele mai mari bănci din lume , pe economist.com, The Economist , 6 iulie 2006. Accesat la 30 martie 2009.
Elemente conexe
linkuri externe
- Împrumutător de ultimă instanță , pe Treccani.it - Enciclopedii online , Institutul Enciclopediei Italiene .
| Controlul autorității | Tezaur BNCF 57365 · LCCN (EN) sh85075975 · GND (DE) 4466442-4 · BNF (FR) cb12489570h (data) |
|---|
