Banca centrala

Această intrare sau secțiune despre subiectul băncilor nu citează sursele necesare sau cei prezenți sunt insuficienți . Puteți îmbunătăți această intrare adăugând citate din surse de încredere în conformitate cu liniile directoare privind utilizarea surselor .

Banca Centrală Europeană - Reuniunea consiliului și a comitetului executiv

Băncile centrale sunt instituții emitente de drept public care se ocupă de gestionarea politicii monetare a țărilor sau zonelor economice care au aceeași monedă ca o formă de plată.

De obicei, acestea apar la solicitarea statelor care au nevoie de finanțarea deficitelor lor publice sau a ponderii cheltuielilor de stat neacoperite de impozitare , prin emiterea de valori mobiliare pentru a fi dedicate ulterior emiterii și gestionării banilor , de asemenea, pentru a preveni frecvența crizele bancare (cu speculații relative) mai probabil în sistemele economice în care dreptul de a emite bani a fost recunoscut mai multor bănci private.

Istorie

Precursorii: „munți” și „bănci publice”

În ultimele secole ale Evului Mediu, s-au dezvoltat instituții specializate în acordarea de împrumuturi propriului stat. Inițial, de fiecare dată când statul cerea un împrumut, între creditori se forma un fel de companie, numită „monte” sau „compera”. Ulterior, companiile înființate pentru împrumuturi individuale au fost combinate într-una pentru fiecare stat: în acest mod au fost construite Monte Comune di Firenze (1343) ^{[1] [2]} și Casa di San Giorgio di Genova (1408) ^[3] .

Munți de datorii publice au continuat să fie stabiliți chiar și în secolele următoare. Unii s-au transformat în bănci și și-au continuat afacerile chiar și după ce nu mai serveau ca împrumutători de stat, precum Banco di Santo Spirito di Roma ( 1605 ) ^[4] și Monte dei Paschi di Siena ( 1624 ) ^[5] .

În secolul al XV-lea, regii Aragonului au permis constituirea Taulelor de schimb din Barcelona ( 1401 ), Valencia ( 1407 ) și Gerona ( 1445 ) pentru a colecta banii pentru a împrumuta regelui însuși pentru întreprinderile sale de război și pace ^{[ 6]} .

Primele „bănci publice” ^[7] sunt recunoscute în taulele de schimbare , în timp ce „munții” în sine nu sunt considerați ca atare ^[8] , deși o bancă a fost anexată la diferiți munți, fie de la fundație, fie ulterior.

Sediul central al Banco di San Giorgio

La sfârșitul secolului al XVI-lea, au fost create bănci publice de depozite și de turism pentru a minimiza transferurile riscante de metale prețioase: toți comercianții unui oraș și-au depus banii în monede de aur și argint la „bancă”. Deponentului i s-a emis un cupon, o notă sau o cambie , corespunzătoare valorii depuse și care ar putea circula la comandă, adică să fie transferată prin girare. Nu erau încă bancnote reale, întrucât valoarea era cea a sumei depuse și nu circulau la purtător.

Aceste bănci publice au fost organizate pe cheltuiala lor de către stat sau primărie ^[9] . După cum a subliniat Adam Smith ^[10] , băncile publice și-au păstrat conturile în „bani bancari”, care era distinctă de „bani curenți” și din care nu a simțit fluctuațiile datorate devalorizării stocului de metale prețioase.

La sfârșitul secolului al XVI-lea au apărut în toată Italia „băncile publice”: în 1586 Casa di San Giorgio din Genova a reluat activitatea bancară, în aceiași ani au fost fondate tabelele pecuniare din Messina ( 1587 ) și Palermo ( 1552 ), dar mai sus toți s-au născut Banco della Piazza di Rialto din Veneția ( 1587 ) și Banco di Sant'Ambrogio din Milano ( 1593 ); câțiva ani mai târziu au fost fondate băncile anexate la Monte di Pietà din Napoli și la Monte di Santo Spirito din Roma ^[11] .

La începutul secolului al XVII-lea, după modelul italian, în orașele portuare ale Mării Nordului au fost înființate și „bănci publice”. Primul a fost Amsterdamsche Wisselbank din Amsterdam, fondat în 1609 . Acest institut a devenit cea mai mare bancă din lume în secolul al XVIII-lea ^[7] . În Provinciile Unite au fost ulterior deschise băncile Middelburg ( 1615 ), Delft ( 1621 ) și Rotterdam ( 1635 ) ^[8] .

În 1619 a fost înființat Banco del Giro la Veneția, care în 1637 a absorbit Banco di Rialto care a eșuat și a devenit noua bancă publică a orașului ^{[9] [12]} .

În același an, a fost fondată și prima bancă publică din Germania, Hamburger Bank , ale cărei conturi erau ținute în „mărci bancare” ( Mark Banco ), insensibile la inflația cauzată de prețul argintului. Acești „bani de cont” au fost folosiți de comercianții din toată Germania pentru a ține conturi. Doi ani mai târziu, în 1621 , a fost fondată și Banca Publică din Nürnberg ^{[9] [13]} .

Nașterea băncilor centrale

Dezambiguizare - "Banca de stat" se referă aici. Dacă sunteți în căutarea Palatului Băncii de Stat din Sankt Petersburg, consultați Palatul Băncii de Stat .

Emiterea bancnotelor în denumiri fixe de către „băncile publice” din Europa a avut loc pentru prima dată în a doua jumătate a secolului al XVII-lea. O primă încercare de scurtă durată a fost făcută în 1661 de Stockholm Banco ^[14] . Această emisiune de bani de hârtie s-a datorat circumstanței particulare a disponibilității monedelor în Suedia. De fapt, importul de cupru ieftin a forțat coroana suedeză să crească continuu dimensiunea monedelor de cupru pentru a-și păstra valoarea în raport cu argintul. Greutatea atinsă de noile monede îi convinsese, apoi, pe comercianți să le depună în bancă în schimbul chitanțelor. Acestea au devenit adevărate bancnote atunci când guvernatorul băncii a deconectat cantitatea de bancnote emise din rezervele reale de metal deținute. Trei ani mai târziu, Banca a dat faliment în urma aprovizionării artificiale cu bani prin imprimarea pe scară largă a banilor de hârtie. În 1668, a fost fondată o nouă bancă centrală, Riksens Ständers Bank , care nu a emis bancnote până la mijlocul secolului al XIX-lea ^[15] .

Sediul băncii Angliei

Prima bancă care a emis bancnote în mod consecvent a fost Banca Angliei , fondată în 1694 . A fost fondată ca o companie între 1.268 de subscriitori ai unui împrumut mare acordat statului, necesar pentru reconstrucția flotei după înfrângerea Capului San Vincenzo în războiul Ligii Augusta . Compania a fost numită oficial The Governor and Company of the Bank of England și avea un capital de 1,2 milioane de lire sterline , pe care statul a plătit o dobândă de opt la sută pe an ^{[16] [17]} . În 1695 institutul a obținut și privilegiul de a emite bani pe hârtie plătibili la vedere purtătorului. Bancnotele au fost inițial scrise de mână pentru o valoare corespunzătoare sumei depuse sau împrumutate. Treptat, au fost emise bancnote cu valoare fixă, iar până în 1745 au fost tipărite bancnote standardizate pentru valori cuprinse între 20 și 1.000 GBP ^[18] .

În Scoția au fost înființate două bănci de emisii : Banca Scoției din 1696 , suspectată de simpatie iacobită ^[19] și Banca Regală a Scoției din 1727 .

În Franța, nașterea băncii naționale a fost mult mai tulburată. În 1674 Caisse de Prêts a fost fondată pe inspirația ministrului Colbert , dar a eșuat în 1680 ^[20] . În 1716 a venit rândul Banque Générale al lui John Law , care în 1719 a obținut protecția regală și a redenumit-o Banque Royale : în anul următor institutul a fost copleșit de un faliment memorabil pentru că a tipărit excesul de hârtie de bani ^[3] . În 1776 a fost fondată Caisse d'escompte , care a declarat faliment atunci când Regele nu a putut rambursa împrumuturile ^[3] , în 1793 , în urma crizei financiare care a dus la Revoluția Franceză ^[20] . În 1800 , la cererea lui Napoleon , Banque de France s-a născut în cele din urmă sub forma unei societăți pe acțiuni.

Între timp, în 1782 a fost fondat Banco Nacional de San Carlos din Madrid, sub forma unei societăți pe acțiuni ^[21] , strămoș al Banco de España .

Chiar și crearea unei bănci centrale în Statele Unite a durat mai mult de un secol de încercări nesatisfăcătoare. Prima bancă centrală cu puterea de a emite credite a fost prima bancă din Statele Unite pe care Alexander Hamilton a fondat-o în 1790 sub impulsul lui Benjamin Franklin și care intenționa să introducă ideea lui Leibniz despre un sistem economic în America . Banca a fost depozitarul rezervelor de aur, a băgat bani în cantitățile și metodele indicate în politica SUA și i-a dat gratuit guvernului, care ar putea să-i folosească pentru finanțarea diferitelor capitole ale cheltuielilor publice. Creat la 25 februarie 1791 , datorită arhitectului James Hoban , a fost plasat sub conducerea lui Alexander Hamilton (pe atunci secretar al Trezoreriei Statelor Unite ) și fusese înființat pentru o perioadă de douăzeci de ani. La sfârșitul anilor prevăzuți s-a decis să nu se reînnoiască.

Când băncile normale au revenit la putere, au emis sume excesive de monedă, creând o mulțime de inconveniente, ceea ce a forțat apoi crearea unei noi bănci, a doua cea mai mare bancă din Statele Unite . Noul institut a fost fondat în 1816 și și-a obținut statutul la 10 aprilie. A început să funcționeze în februarie 1817 până în ianuarie 1836 când președintele de atunci al Statelor Unite Andrew Jackson a decis să nu reînnoiască mandatul.

Între timp, în 1794 , regele Napoli și Sicilia Ferdinand al IV-lea de Bourbon , unind cele opt instituții existente într-o singură structură, a fondat Banco Nazionale di Napoli , viitorul Banco di Napoli .

În cursul secolului al XIX-lea, Banca Finlandei (1812), Banca Olandei (1814), Banca Norvegiei (1816), Banca Națională a Austriei (1816), Banca Națională Daneză (1818), Banca Portugaliei ( 1846), Banca Națională a Belgiei (1850), Banco de España (1856), Banca Otomană (1856), Banca de Stat a Imperiului Rus (1860), Banca Națională Bulgară (1879), Banca Națională a România (1880), Banca Japoniei (1882), Banca Națională a Serbiei (1884).

Actul bancar din 14 martie 1875 ^{[22] a} stabilit fondarea Reichsbank ca bancă centrală unică pentru întregul Imperiu German , care a încorporat celelalte 32 de bănci germane de emisie până în 1935.

În Italia, la momentul unificării ( 1861 ), existau cinci bănci de emitere: Banca Națională din Regatul Italiei , Banca Națională a Toscanei , Banca Toscană de Credit pentru Industrii și Comerț din Italia , Banca di Sicilia. Și Banca di Napoli . La acestea a fost adăugată Banca Română în 1870 .

Banca Italiei a fost fondată în 1893 , după prăbușirea Băncii Romane , în urma fuziunii dintre Banca Națională din Regatul Italiei , Banca Toscană de Credit pentru Industrii și Comerț din Italia și Banca Națională a Toscanei , dar numai cu Decretul Regal Legea 6 noiembrie 1926 n. 1830 a obținut monopolul emisiunii monetare. Cu aceeași prevedere, Banca Italiei a fost naționalizată și a primit sarcina de a supraveghea celelalte bănci.

Banco di Sicilia și Banco di Napoli au menținut un drept limitat de a emite bani până în 1926 .

Banca Națională Elvețiană a fost înființată în 1905 și sistemul de rezervă federală al Statelor Unite ale Americii în 1913.

Evoluția băncilor centrale

Un factor cheie în stimularea evoluției reglementării sistemului bancar în secolul al XIX-lea au fost crizele financiare. Întrucât, în momentul acestor crize, s-a grăbit la ghișee să schimbe bancnotele emise de bănci în monede metalice, a fost nevoie ca bancnotele să fie garantate inițial de rezerve de monede metalice și apoi de lingouri de aur și argint ( călcâi aureus ). Acest principiu a fost introdus în mod legal odată cu Actul privind Carta Băncii promovat de Robert Peel în 1844 în Anglia, conform căruia toate bancnotele Bank of England trebuiau susținute de rezerve de aur.

După războiul franco-prusian, sistemele monetare tradiționale bazate pe argint sau bimetalism intraseră definitiv în criză. Treptat, toate băncile centrale au trecut la standardul aur , în care bancnotele erau susținute de rezervele de aur ale băncilor centrale și erau convertibile la cerere în aur. Etalonul aur (adoptat deja de Marea Britanie în 1844 și Portugalia în 1856) a fost adoptat în Germania în 1871 , în Belgia , Italia și Elveția în 1873 , în Danemarca , Norvegia , Suedia și Țările de Jos în 1875 , în Franța și Spania în 1876 , în Austria în 1879 , în Rusia în 1893 , în Japonia în 1897 , în India în 1898 , în Statele Unite ale Americii în 1900 ^[23] .

Introducerea standardului Gold a determinat băncile centrale să dețină rezerve mari de bare de aur pentru a garanta toate bancnotele emise. Din acest moment, sarcina principală a băncilor centrale a fost asigurarea stabilității prețurilor ^[24] . În timp, cantitatea de bancnote a depășit semnificativ cea a monedelor metalice.

Națiunile cu venituri fiscale insuficiente suspendaseră convertibilitatea monedelor lor de mai multe ori în secolul al XIX-lea, dar testul real al stabilității sistemului a fost reprezentat de primul război mondial , un test care a eșuat în mare măsură ^[25] .

Până în 1913 etalonul aur a atins expansiunea maximă, dar Marele Război a forțat multe națiuni să-l suspende sau să-l abandoneze, pentru a finanța războiul. Acest lucru a dus la inflație masivă: prețurile s-au dublat în Statele Unite și Marea Britanie, s-au triplat în Franța și s-au cvadruplat în Italia.

În cele din urmă, sistemul nu putea rezolva suficient de repede dezechilibrele mari apărute în balanța de plăți a principalelor țări. Echilibrul prețurilor nu a fost atins de izbucnirea crizei din 1929 , care a provocat abandonarea definitivă a etalonului aur ^[25] .

Depozitul de lingouri de aur al SUA din Fort Knox

După cel de- al doilea război mondial, influența guvernelor asupra băncilor centrale a crescut. Sarcina băncilor centrale s-a extins la cererea de ocupare a forței de muncă și creșterea veniturilor. Din acest moment, băncile emitente au devenit unul dintre principalele instrumente de susținere a politicilor statului, uneori chiar în detrimentul autonomiei lor ^[26] . Unele bănci au fost naționalizate: Banca de France a fost naționalizată prin lege 2 decembrie 1945 , în timp ce Banca Angliei a fost naționalizată în conformitate cu „Actul Băncii Angliei” din 1946 , adoptat de guvernul muncitor al lui Clement Attlee . Alții, cum ar fi Rezerva Federală , au rămas formal independenți, dar au trebuit să răspundă în fața guvernului pentru operațiunile lor.

După cel de- al doilea război mondial , acordurile de la Bretton Woods au stabilit un sistem monetar internațional numit standard de schimb de aur . În acest sistem, toate monedele non-dolar au fost definite în dolari SUA și doar dolarul a fost definit în aur. În consecință, băncile centrale dețineau rezerve constând în principal din rezerve valutare (în principal în dolari), precum și obligațiuni de stat străine. În timp ce Rezerva Federală deținea 80% din rezervele de aur ale lumii în Depozitul de lingouri al Statelor Unite în Fort Knox , Kentucky ^{[27] [28]} .

În acest sistem, diferitele valute naționale (cu excepția dolarului SUA) aveau un curs de schimb fix, dar care putea fi ajustat în caz de nevoie, cu acordul celorlalți membri. De-a lungul timpului, convertibilitatea monedelor în raport cu dolarul a fost încadrată de un curs de schimb minim și maxim, care a împiedicat aceste monede să devieze cu mai mult de 2% față de paritatea fixă ​​inițială ^[29] .

Odată cu sfârșitul standardului de schimb de aur în 1971, am intrat într-un sistem monetar complet fiduciar. Controlul inflației a devenit principalul obiectiv al băncilor centrale și, din anii 1990, unele instituții și-au stabilit un obiectiv specific al inflației planificate .

Emitenți și instituții de credit

Este util să se facă o primă distincție între banca centrală și alte bănci private comerciale, pe baza diferenței „fizice” a produsului celor două instituții. Banca centrală are sarcina de a bate sau emite monede și bancnote , în timp ce băncile obișnuite credită o scriere sau bani de bancă, de valoare egală, dar care constă fizic în scriere computerizată și contabilă.

Emiterea centralizată a banilor

Majoritatea țărilor din lume au o emisiune centralizată de bani sau o singură instituție care are monopolul legal de a bate monede și de a tipări bancnote, în timp ce este permisă o pluralitate de instituții de credit. Această instituție este recunoscută: independență și autonomie, monopol juridic al problemei, control centralizat al bazei monetare .

Autonomia băncii centrale

Banca centrală poate fi mai mult sau mai puțin independentă de puterea politică. Cel mai cunoscut model al unei bănci centrale independente este cel al Bundesbank-ului german , în care puterea politică nu are puterea de a ratifica sau invalida deciziile luate de bancă. Bundesbank a fost luat ca model de toate băncile centrale ale țărilor care au intrat în zona euro . Modelul alternativ este Banca de rezervă din Noua Zeelandă , în care obiectivele sunt stabilite de guvern. În gândirea economică contemporană , independența băncii centrale este în general considerată a fi o caracteristică avantajoasă pentru economie ^[30] , deși există o minoritate de cercetători care critică acest principiu ^[31] . Pot exista bănci centrale deținute în întregime de stat ( Noua Zeelandă ^[32] și Norvegia ^[33] ) și altele cu mize parțiale sau total private ( Banca Italiei ^[34] ).

O importanță deosebită pentru stabilirea gradului de independență a băncii centrale sunt mecanismele de numire, componența organelor, durata și reînnoirea oficiilor, competențele decizionale și de inspecție.

Sarcinile băncilor centrale și politica monetară

Sarcinile băncilor centrale sunt cele legate de reglementarea banilor, controlul sistemului de credit și mai ales supravegherea întregului sistem bancar.

Stabilitatea prețurilor și creșterea economică

În sistemele moderne, principiul independenței băncii centrale și prioritatea stabilității prețurilor față de creșterea economică sunt considerate ipoteze fundamentale.

Alegerea unei politici monetare menite să conțină inflația și să mențină valoarea banilor se datorează, de asemenea, unei poziții consolidate a științei economice, care consideră că politicile monetare sunt foarte eficiente în ceea ce privește inflația, iar creșterea economică este o variabilă care nu poate fi controlată în pe termen lung prin politici monetare.

Obiectivul urmăririi utilității publice nu este nici creșterea economiei și nici stabilizarea prețurilor, ci combinarea ambelor pentru o creștere generală a puterii de cumpărare a veniturilor .

Lupta împotriva inflației este o cerință a deținătorilor mari de capital care ar dori să mențină neschimbată valoarea reală a bogăției lor monetare. Și este și în interesul cetățeanului rațional, care preferă să își mențină nivelul de trai și puterea de cumpărare a veniturilor curente, înainte de a obține o creștere a PIB-ului și a bogăției pe cap de locuitor . În acest sens, creșterea PIB-ului trebuie să fie mai mult decât proporțională cu cea a prețurilor, adică într-un raport mai mare decât unitatea. Dacă vorbim despre o creștere susținută de 4% pe an, în același timp cu inflația de 6-7%, bunăstarea cetățenilor a scăzut de fapt.

Băncile sunt văzute ca o componentă esențială a lumii afacerilor, iar criza lor ar putea avea efecte sistemice la scară largă. Pe lângă apărarea stabilității prețurilor, banca centrală are sarcina de a asigura stabilitatea sistemului bancar. Cele două obiective pot fi contradictorii. Banca centrală intervine împrumutând bani pe garanții minime și la rate subvenționate. Injecția de lichiditate în sistemul bancar poate duce la o creștere excesivă a circulației banilor și la hiperinflație . Dacă datoria către banca centrală nu este onorată, aceasta poate fi convertită într-o valoare echivalentă a acțiunilor acordate creditorului .

Banca centrală intervine uneori pentru salvarea instituțiilor de credit: din cauza unei crize economice, împotriva băncilor care au bilanțuri cu pierderi și riscă falimentul ; pentru o criză financiară , împotriva băncilor care trebuie să aplice restricții de credit și insolvența riscului: pentru creditele care au devenit datorii neperformante sau alte active care trebuie anulate și pentru o dificultate obiectivă în găsirea refinanțării pe piață pentru propriile datorii.

Funcții separate ale guvernelor și băncilor centrale

Principiul independenței băncii centrale implică o separare a puterilor între guverne și autoritățile monetare. Ambele urmăresc două aspecte ale aceluiași obiectiv de utilitate publică:

-Creșterea puterii de cumpărare a veniturilor în general. Guvernul are ca obiectiv creșterea economică, adică creșterea venitului național și pe cap de locuitor, prin intermediul pârghiei fiscale . Banca centrală își propune să mențină prețurile stabile în timp și pârghia monetară ca mijloc.

- Separarea puterilor implică faptul că creșterea economică nu este finanțată de guverne prin levier monetar sau datorii și apoi cu artificii care reduc greutatea reală a acestor datorii. Creșterea poate fi finanțată cu venituri fiscale , prin impozite care compensează cheltuielile publice și intervenția statului sau printr-o scutire de impozit pe veniturile care alimentează consumul și investițiile .

Ratele dobânzii și politica economică

Determinarea ratelor a devenit apanajul autorităților monetare. Acest lucru s-a întâmplat în toate țările UE , cel mai recent în Marea Britanie , unde a fost introdus de Gordon Brown , cancelarul Fiscal al primului guvern Blair . Brown a delegat băncii centrale puterea de a decide ratele dobânzii , stabilite anterior prin decret guvernamental.

Până la începutul anilor 1990 , decizia privind ratele dobânzii a fost luată de guvernator în consultare cu Trezoreria . Practica s-a schimbat apoi, adaptându-se la reglementările europene . Determinarea unei rate a dobânzii ridicate și deschiderea consecventă a unui risc de insolvență pentru creditele ipotecare cu rată variabilă, au fost echilibrate de interesul Trezoreriei pentru a evita pierderile sau eșecurile băncilor comerciale private sau semi-publice, din cauza intervențiilor costisitoare de salvare.

Pârghia fiscală pentru controlul economiei a rămas un instrument al guvernului, în timp ce pârghia monetară a început să fie un instrument al băncilor centrale.

Banca centrală exercită un control precis și direct asupra cantității de bancnote și monede bătute de moneda națională. Cu toate acestea, 95% din moneda aflată în circulație este asigurată de bănci private sub formă de împrumuturi ; banca centrală are control indirect asupra acestei porțiuni de circulație a banilor prin rezerva fracțională care determină suma maximă a împrumuturilor care pot fi decontate, având în vedere un anumit nivel de depozite. Rezerva fracționată, pe de altă parte, reprezintă un instrument de control al ofertei de credite (de către bănci). Acest lucru, având în vedere o anumită creștere a depozitelor, stabilește o creștere maximă a circulației banilor.

Tendința acestei creșteri poate fi influențată de rata dobânzii (stabilită de banca centrală) cu care este posibil să se controleze cererea de împrumuturi. În cele din urmă, băncile private sunt cele care decid dacă și câte împrumuturi să emită (în aceste limite), pentru a determina valoarea exactă a ponderii împrumuturilor bancare care alcătuiesc și prevalează în masa banilor circulanți.

Conform teoriilor monetariste , creșterea prețurilor este condiționată exclusiv de o modificare a bazei monetare. Dacă stabilitatea prețurilor este principalul obiectiv al politicii monetare a băncilor centrale moderne, pârghiile pe care le au la dispoziție sunt o modificare a ofertei de bani emise de banca centrală și a bazei monetare emise de bănci.

În prezența creșterii inflației, banca centrală poate acționa, prin urmare: creșterea ratelor pentru reducerea bazei monetare achiziționate împotriva obligațiunilor de stat sau acordarea de lichiditate pieței și creșterea rezervei fracționare pentru reducerea împrumuturilor bancare.

Banca centrală nu deține proprietatea asupra altor entități economice, dar are puteri puternice de gestionare în sectorul bancar și, prin reglementarea masei monetare și a ratelor dobânzii, asupra întregului sistem economic. Intervenția asupra ratelor, cursurilor de schimb și a banilor are impact în toate sectoarele, sunt direcționate către piața deschisă fără medierea altor organisme.

Proprietatea băncii centrale și conflictele de interese

Proprietarul instituțiilor de credit și, în special, al celei emitente poate avea linii de credit nelimitate și necompletate, care pot fi utilizate în alte scopuri decât cele de utilitate publică pentru care este creată instituția.

Conflictul de interese este inerent destinației și distribuției de capitaluri „ utile ”, vânzării de bunuri mobile și imobile deținute de banca centrală sau administrate de aceasta, publicării certificatelor de studii economice și a datelor privind inflația și stocul de bani, în condițiile emiterii banilor de debursare a împrumutului. Subiecții acestui conflict sunt persoanele fizice sau juridice care au relații în diferite capacități, de exemplu, de rudenie sau de muncă, cu proprietari și manageri.

O separare clară între proprietate și conducere nu este o garanție suficientă pentru acest pericol, cu excepția cazului în care există o disciplină specifică a conflictului de interese care împiedică alocarea creditului către subiecții care au relații cu proprietarii și administratorii.

Rezolvarea conflictului de interese, prin interzicerea accesului la obiectul conflictului potențial, către părțile interesate, nu se aplică aici din cauza naturii particulare a activului în cauză. L'accesso al credito è un diritto costituzionale che non può essere inibito per una disciplina del conflitto di interesse. Con maggior forza, tale motivazione si applica al diritto di utilizzare banconote, quale strumento insostituibile dei pagamenti.

La forma giuridica di società per azioni poco si addice a un istituto quale la banca centrale, poiché il possesso azionario è comunque di soggetti terzi e per definizione ne comprometterebbe l'indipendenza.

Giunta esecutiva

Questa sezione sull'argomento economia è ancora vuota . Aiutaci a scriverla!

Conflitto di interesse con il potere politico

Finché è di proprietà pubblica e organo dello Stato, la banca centrale può essere vista come il protagonista di un intervento diretto, diffuso e pervasivo dello Stato nell'economia. Tale gestione della moneta, centralizzata e non concorrenziale , è presente nelle economie di libero mercato .

Nel XVIII secolo , quando banche centrali e numerosi istituti di credito erano proprietà degli Stati, questi utilizzavano il potere di erogare credito e battere moneta per finanziare la propria spesa pubblica e spese militari. Chi controllava gli istituti, poteva procurarsi crediti a condizioni favorevoli o di importo pressoché illimitato, senza fornire garanzie e ripagare quanto ottenuto.

Il ricorso al credito bancario presenta alcuni vantaggi per il potere politico:

• come le entrate ottenute con il prelievo fiscale diretto, l'eccesso di moneta circolante genera fenomeni inflativi, la cosiddetta tassa da inflazione, che però non è collegata dal senso comune ad un abuso del potere esecutivo ;
• la banca, di proprietà statale, non può rifiutare l'erogazione del credito anche se l' investimento è rischioso o sicuramente in perdita;
• il potere politico dispone di crediti illimitati, oltre la reale capacità di rimborso dello Stato. Dalle banche di sua proprietà può ottenere crediti e finanziare spese che non sarebbero realizzabili nemmeno con una forte pressione fiscale e una riscossione efficiente delle imposte .

Aspetti giuridici

Gli ordinamenti giuridici nazionali disciplinano l'attività delle banche centrali sotto diversi aspetti: mandato e priorità della politica monetaria, assetto proprietario, durata e nomine, poteri, utilizzo delle riserve auree e in valuta, destinazione degli utili, rendiconto periodico dell'operato.

Fonti del diritto in materia sono rappresentate dalla Costituzione , leggi ordinarie e leggi speciali dei singoli Stati.

Poteri e statuto della banche centrali non sono disciplinati in molte costituzioni. L'indipendenza della banca centrale si pone sia rispetto ai governi sia rispetto alle banche private.

In Italia

L'ordinamento italiano disciplina le materie di assetto proprietario e nomine della Banca centrale con la legge n. 262/2005 e con decreto del presidente della Repubblica n. 291/2006.

Nella Costituzione italiana non compaiono riferimenti alla Banca centrale, ma, grazie all'ingresso automatico dellenorme eurounitarie nell'ordinamento nazionale, lo status dei dipendenti è garantito contro possibili ingerenze dell'esecutivo nazionale nell'apparato decisionale della banca ^[35] .

In Svizzera

La Costituzione svizzera istituisce una Banca nazionale (art. 99), afferma il principio di indipendenza dell'istituto, che ha il compito di svolgere una politica monetaria nell'interesse generale del Paese.

La Costituzione chiarisce che "soltanto la Confederazione ha il diritto di battere moneta ed emettere banconote".

Ogni anno, la Banca nazionale decide la destinazione dell' utile netto. Almeno due terzi dell'utile netto spettano ai cantoni, e la parte restante costituisce le riserve auree e in valuta. Dall'utile totale sono dedotte le riserve che la banca decide di accantonare e il dividendo per gli azionisti .

Per la Costituzione originale del 1860 poteva trattarsi di una banca statale o di una società per azioni sotto sorveglianza statale. Nel 1905, gli svizzeri optarono per una banca privata. La legge speciale federale n. 23 del 22 dicembre 1953 definisce la banca nazionale come una società anonima per azioni, della quale non è nota la composizione azionaria.

Come fattore di equilibrio fra poteri, all'indipendenza della banca centrale sono contrapposti obblighi di trasparenza e rendiconto. La legge determina i dati che la Banca centrale deve pubblicare settimanalmente, e prevede bilanci a cadenza trimestrale, e una relazione dettagliata dell'operato almeno due volte all'anno davanti alle commissioni parlamentari .

In Europa

La banca centrale di ciascun paese europeo , detta anche Banca centrale nazionale, BCN, forma, insieme alla Banca centrale europea , BCE, ilSistema europeo delle banche centrali , SEBC.

Il Sistema europeo di banche centrali è composto dalla BCE e dalle banche centrali nazionali di tutti gli stati membri dell' Unione europea ; esso comprende oltre alle banche rappresentate nell' Eurosistema , le banche centrali nazionali degli stati membri che non hanno adottato l' Euro .

Il trattato di Maastricht e la successiva Costituzione europea riservano in esclusiva alla BCE il potere di emissione dell'euro.

Indipendenza e compiti del BCN

L'articolo 130 del TFUE stabilisce che né la BCE né le banche nazionali né un membro dei rispettivi organi decisionali possono sollecitare o accettare istruzioni dalle istituzioni o dagli organi comunitari, dai governi degli stati membri né da qualsiasi altro organismo. ^[36]

I compiti del Sistema sono:

1. definire ed attuare la politica monetaria;
2. effettuare le operazioni in valuta;
3. promuovere il regolare funzionamento dei sistemi di pagamento.

Al momento della creazione del sistema, nella prima fase ormai conclusa che ha visto l'inizio dell'utilizzo dell' Euro , le banche centrali dei tredici paesi membri che hanno adottato la moneta unica avevano i seguenti compiti:

1. provvedere all'introduzione dell'euro nei rispettivi paesi;
2. gestire la transizione dalla valuta nazionale all'euro;
3. predisporre i dispositivi necessari alla circolazione delle banconote e delle monete in euro;
4. provvedere al ritiro delle valute nazionali;
5. fornire le necessarie informazioni sull'euro e promuoverne l'uso.

Nell'eventualità di crisi e insolvenze di alcune banche private, le banche centrali dei singoli Stati hanno il compito di mettere a punto gli interventi di salvataggio necessari, finanziandoli con le proprie riserve. La Costituzione europea non prevede forme di sussidiarietà fra Stati membri per garantire la stabilità e la continuità operativa del sistema bancario.

Il Trattato di Lisbona (art. 123) riserva in merito alle banche centrali dei singoli Stati membri in caso di grave crisi economica la possibilità di erogare a banche private e pubblico una Emergency Liquidity Assistance senza l'emissione di titoli di debito . Il riacquisto dei titoli di debito da parte della Banca centrale è ammesso in tali condizioni e soltanto sul mercato secondario (ai tassi correnti in situazioni di crisi, che incorporano un premio di rischio ), non al tasso BCE direttamente dallo Stato che li emette.

Negli Stati Uniti

La Costituzione degli Stati Uniti attribuisce al Congresso il potere di coniare la moneta e di regolarne il valore (Sezione 8, dedicata ai Poteri del congresso, art. 1).

Alla sezione 10, si legge inoltre che "nessuno Stato può coniare denaro, e che le monete d'oro e d'argento devono essere l'unica forma di pagamento dei debiti".

La Costituzione conferisce al Congresso i citati poteri senza specificare se si tratti di un potere esclusivo o non delegabile a soggetti terzi. La Costituzione in vari aspetti dell'ordinamento opera una distinzione fra Stati e distretti, e vieta esplicitamente che solo gli Stati possano coniare moneta.

Perciò, risulta conforme alla Costituzione l'insediamento di una banca centrale di proprietà di privati, la Federal Reserve , che sede a Washington DC , all'interno del Distretto della Columbia .

Washington DC era un territorio dello Stato del Maryland , ceduto al Congresso che decise di stabilirvi la capitale e la sede della banca centrale.

Elenco delle banche centrali nazionali

Lo stesso argomento in dettaglio: Lista delle banche centrali .

Paesi dell' area Euro

• Belgio
  • Nationale Bank van België / Banque Nationale de Belgique
• Germania
  • Deutsche Bundesbank
• Grecia
  • Bank of Greece
    • http://www.bankofgreece.gr
• Spagna
  • Banco de España
• Francia
  • Banque de France
• Irlanda
  • Bank & Financial Services Authority of Ireland
• Italia
  • Banca d'Italia
• Cipro
  • Kεντρικη Τραπεζα της Κυπρου
• Lussemburgo
  • Banque centrale du Luxembourg
• Malta
  • Bank Ċentrali ta' Malta
• Paesi Bassi
  • De Nederlandsche Bank
• Austria
  • Oesterreichische Nationalbank
• Portogallo
  • Banco de Portugal
• Slovenia
  • Banka Slovenije
    • http://www.bsi.si
• Finlandia
  • Suomen Pankki
• Estonia
  • Eesti Pank

Altri paesi

• Città del Vaticano
  • Amministrazione del patrimonio della Sede Apostolica
• Repubblica di San Marino
  • Banca centrale della Repubblica di San Marino
• Giappone
  • Banca del Giappone
• Stati Uniti
  • Federal Reserve
• Cina
  • Banca Popolare Cinese
• Taiwan
  • Banca centrale della Repubblica di Cina

Note

Voci correlate

• Banca
• Sovranità monetaria
• Base monetaria
• Inflazione
• Economia monetaria
• Politica monetaria
• Riserva frazionaria
• Riserva monetaria
• Riserva valutaria
• Riserva aurea
• Signoraggio
• Quantitative easing
• Tasso ufficiale di sconto
• Costo del denaro
• Banca Centrale Europea
• Federal Reserve
• Banca del Giappone

Altri progetti

• Wikimedia Commons contiene immagini o altri file su banca centrale

Collegamenti esterni

• ( EN ) Banca centrale , su Enciclopedia Britannica , Encyclopædia Britannica, Inc.
• VB.com Banche centrali del mondo , su vb.com . URL consultato il 13 settembre 2009 (archiviato dall' url originale il 25 settembre 2009) .
• Elenco di banche centrali , su bis.org .
• Banca centrale europea , su euro.ecb.int .
• Banca centrale USA , su federalreserve.gov .
• Le riserve delle banche centrali di Cina, India, Russia, Singapore e Arabia Saudita su cermlab.it , su cermlab.it (archiviato dall' url originale il 20 agosto 2009) .

V · D · M Finanza pubblica
Incidenza fiscale	Aliquota · Vantaggio fiscale · Tasso fisso · Rapporto tra il gettito fiscale e il PIL · Cuneo fiscale · Entrate pubbliche
Fiscalità per paese	Aliquote nel mondo · Stati per gettito fiscale in rapporto al PIL · Aggregati monetari ·
Politica economica	Politica monetaria Banca centrale · Offerta monetaria · Sistema aureo Politica fiscale Spesa pubblica · Revisione della spesa pubblica · Deficit · Debito pubblico Policy-mix Commercio Tariffa · Accordo commerciale
Finanza	Mercato finanziario · Intermediario finanziario · Finanza d'impresa · Finanza personale · Finanza pubblica · CONSOB
Banca	Riserva frazionaria · Riserva intera · Banche libere · Finanza etica · Fondi di garanzia dei depositi
Tasse e imposte	Accise · Canone televisivo

Portale Economia : accedi alle voci di Wikipedia che trattano di economia