Asigurarea creditului la export

De la Wikipedia, enciclopedia liberă.
Salt la navigare Salt la căutare

Asigurarea creditului la export este o categorie de asigurare a creditului . Pentru a fi precis, este un tip de asigurare care acoperă creditul unui vânzător / exportator (vânzător) față de un client (cumpărător) din străinătate sau plata pe care vânzătorul o solicită de la client ( credit de export ). Prin urmare, reducerea riscului de credit în contextul tranzacțiilor economice internaționale este adresată comercianților internaționali. Cu alte cuvinte, solicitantul și beneficiarul acestei polițe este un exportator care, în orice caz, trebuie să îndeplinească condițiile contractuale (în caz contrar, asigurarea nu acoperă o neplată justificată de nerespectarea angajamentelor contractuale de către vânzător, care prin urmare nu va fi despăgubit). Denumirea în engleză a acestei asigurări este „ Export Credit Insurance ” (ECI) sau Trade Credit Insurance sau Business Credit Insurance (dar dacă folosiți cuvântul „export”, este foarte clar că contextul este internațional).

Acest instrument de atenuare a riscurilor funcționează alături de instrumente financiare cu același scop (instrumente și metode de plată în care banca este prezentă ca intermediar sau garant, de exemplu, biletul la ordin aprobat de bancă, biletul la ordin negociat, cecul casierului, banca BPO obligația de plată și colectarea documentară) și este la discreția vânzătorului, care ar putea decide, de asemenea, să gestioneze riscul (gestionarea riscului) numai cu instrumente financiare sau fără niciun tip de instrument (de exemplu, să solicite o plată imediată în totalitate sau parțial către client sau să amâneți plata intenționată chiar până la 30, 60 și 90 de zile, dar fără a utiliza instrumente de plată care diminuează riscul, de exemplu un simplu transfer internațional). Prin urmare, este unul dintre cele două instrumente de atenuare a riscurilor ca alternativă la asumarea riscurilor (adică este una dintre cele trei soluții). O a patra soluție, în care, de exemplu, o verificare a solvabilității de către cumpărător prin bilanțuri, care indică activele, pasivele și fluxul de numerar, nu lasă altă opțiune, este de a renunța la cumpărător. Asigurarea nu acoperă aproape niciodată 100% din credit, iar compania de asigurări, așa cum sa menționat deja, despăgube vânzătorul numai dacă este conform.

Nu apar probleme de credit la export dacă, de exemplu, vânzătorul este plătit imediat și integral sau optează pentru metode de plată internaționale sigure , cum ar fi acreditivul. Prin urmare, contextul plății amânate în totalitate sau parțial (de exemplu, 30, 60, 90 de zile de la primirea facturii sau chiar plățile amânate peste 1, 2, 5 și 10 ani) nu este considerat de la sine înțeles, întrucât un vânzător poate decide să nu să amâne plata.

Asigurarea poate fi stipulată pe un singur credit, sau către un singur client debitor, sau către mai multe credite (un portofoliu / portofoliu de credite), sau către mai mulți clienți (un portofoliu de clienți). În limba engleză, acest tip de asigurare se numește „multi-cumpărător”, literalmente „multi-client”. Clienții (și, prin urmare, creditele aferente) sunt grupați în funcție de produsul vândut sau de zona geografică către care este exportat, astfel încât, de exemplu, toți cumpărătorii din lume cărora un exportator le-a vândut lână (și nu bumbacul sau cașmirul) sau doar cumpărătorii săi din Brazilia (și nu din Mexic, Columbia și Ecuador).

Asigurarea creditului la export în Italia (SACE, SACE BT)

În Italia, acest instrument de asigurare a atenuării riscurilor (atenuarea riscurilor, cu referire la credit) este oferit în principal de SACE (acronim pentru „Export Credit Insurance Section”), o companie publică fondată la Roma în 1977 și deținută în totalitate de Cassa Depositi e Prestiti , care oferă, de asemenea, servicii de factoring (sau recuperare de credite neplătite, indiferent dacă creditele sunt sau nu acoperite de asigurare) și funcționează în 198 de țări, inclusiv pe principalele piețe internaționale (de asemenea, alte companii le pot oferi, precum Euler Hermes ). Întrucât SACE este public, vorbim de „asigurare publică”. Asigurarea sa acoperă nu numai exporturile, ci și investițiile în străinătate. SACE este responsabil pentru evaluarea clientului (companiei) prin observarea activelor și pasivelor cu anumite tehnici de gestionare a activelor și pasivelor , identificarea riscurilor, măsurarea acestora și gestionarea acestora. În fiecare an, SACE definește cadrul de risc-apetit (Raf), care explică metricele, procesele și sistemele care susțin gestionarea corectă a nivelului și tipului de risc pe care SACE este dispus să și-l asume (riscurile pe care și le asumă sunt riscurile tehnice și de piață, operațional, lichiditate, concentrare și rata dobânzii, reputație, contagiune și nerespectarea reglementărilor). Detectarea, evaluarea și monitorizarea riscurilor are loc, de asemenea, prin analiza scenariilor și teste de stres. SACE practică și reasigurarea . Potrivit SACE, în 2021 sectoarele cele mai expuse riscului sunt cele din infrastructură și construcții, petrol și gaze, aeronautică, chimică, petrochimică și industria metalurgică. Oferă, de asemenea, politici în domeniul construcțiilor (de ex., Politica pentru toate riscurile Antreprenorului, Politica de erecție pentru toate riscurile EAR și Postuma Decennale), astfel încât să acopere șantierul sau proprietatea construită (acesta din urmă include riscul cibernetic pentru protecția datelor computerizate din hacking); după cum am menționat, unul dintre sectoarele cele mai expuse riscului este tocmai cel al construcțiilor.

SACE BT Spa, fondată în 2004 și controlată în totalitate de SACE, intervine acolo unde SACE nu poate interveni. Riscurile acoperite de SACE sunt doar de natură comercială (de exemplu, insolvența clienților, indiferent dacă există sau nu o abatere deliberată), în timp ce cele acoperite de SACE BT (pe scurt pentru „termen scurt”) sunt de natură comercială și politică (de ex. politicienii care subminează capacitatea de plată) și care privesc plățile amânate pe termen scurt. Unele companii asigurate de SACE sunt comune cu SACE BT. SACE BT nu trebuie confundat cu SACE FCT, care, după cum indică parțial numele său, se ocupă de factoring și este deținut în totalitate de SACE. Conform regulilor SACE (2021), asigurarea creditului la export poate fi stipulată sau nu:

  • este stipulat cu SACE BT dacă exportul implică o plată pe termen scurt (adică amânat până la 12-24 luni) și este direcționat către alte țări din lume, indiferent dacă aparțin OCDE sau nu (până în 2021 38 de țări membre), așa cum indică abrevierea în sine;
  • nu este stipulat cu SACE dacă exporturile sunt direcționate către Uniunea Europeană și către țările OECD , o organizație internațională care, în orice caz, include majoritatea țărilor UE și dacă aceste credite au o extensie de credit / plată pe termen scurt (până la douăzeci -patru luni);
  • nu este stipulat cu SACE (și probabil nici măcar cu SACE BT) dacă exporturile și investițiile în străinătate se efectuează în țări declarate în suspendare de SACE (de exemplu, dacă riscul este zero, nu poate fi asigurat) sau dacă sunt declarate neasigurabile deoarece riscul este maxim (vezi mai jos);
  • în toate celelalte cazuri prin excludere (țări care nu sunt supuse condițiilor din amonte în care creditul este prelungit pe termen lung, adică pentru o perioadă egală sau mai mare de 24 de luni), acesta poate fi stipulat cu SACE.

Pentru a fi precis, Camera de Comerț Prato susține că „ exporturile și investițiile în străinătate efectuate în țările declarate suspendate de SACE și exporturile către țările UE și alte țări OCDE sunt excluse de la intervenție, în ceea ce privește riscurile tranzacțiile comerciale privind creanțele până la douăzeci și patru de luni. Pentru asigurarea de credit pe termen scurt (cu prelungiri de plată care nu depășesc 12/24 luni) atât pe piața italiană, cât și către țările OECD (adică țări în care SACE nu a fost autorizată anterior să funcționeze pe termen scurt) și nu OECD , SACE BT s-a născut în 2004 " [1] .

În fiecare an, SACE BT emite condițiile de asigurabilitate, care indică dacă companiile dintr-o anumită țară pot fi asigurate fără condiții, cu condiții sau dacă este evaluată de la caz la caz. Aceste condiții sunt hotărâte de consiliul de administrație. Începând cu 2021, toate țările Uniunii Europene sunt asigurabile fără condiții. În caz extrem, asigurarea nu este încheiată integral sau în anumite contexte. La cea mai recentă ediție a listei de țări (ianuarie 2021), de obicei împărțită în grupuri (Europa, Asia, Africa, Oceania, America), țările în care nu se asigură pe deplin sunt Ciad , Somalia , Sudan , Zimbabwe , Siria , Libia , Yemen , Venezuela și Coreea de Nord . În Republica Populară Chineză, Statele Unite ale Americii, Australia și Brazilia, acesta este asigurat în orice caz și fără condiții. Țările care nu pot fi asigurate în totalitate sunt cele care au un rating maxim de risc (SACE calculează acest lucru cu un scor de la 0 la 100, unde 91-100 reprezintă intervalul maxim de risc și 0-10 riscul minim). Conform hărții riscurilor, majoritatea țărilor cu risc ridicat până în 2021 sunt concentrate în Africa, Orientul Mijlociu și America Latină, majoritatea țărilor cu risc mediu sunt concentrate în Asia și Oceania și majoritatea țărilor cu risc scăzut sunt concentrate în Europa și America de Nord.

În general, SACE asigură credite de până la 5 milioane de euro (denumirea politicii de credit către un singur client este „Export UP”, deoarece unul dintre obiectivele sale este încurajarea exporturilor prin reducerea riscului de credit), fără a aduce atingere care trebuie să fie plățile nu pe termen scurt, adică astfel încât încasarea totală a creditului să aibă o scadență fixă ​​mai mare de un an. Nerespectarea plății datorită reconsiderării cumpărătorului este, de asemenea, acoperită, astfel încât vânzătorul să nu recupereze costurile de producere a bunurilor (și costurile de expediere, dacă acestea au fost deja expediate). Politica SACE se adresează în special IMM-urilor (întreprinderilor mici și mijlocii), care în Italia sunt majoritatea companiilor (factorizarea, pe de altă parte, se adresează companiilor de toate tipurile și dimensiunile și fără limite geografice). Asigurarea SACE pentru mai mulți cumpărători, sau mai bine zis cea care vizează un portofoliu de credite, se numește „Venituri sigure”.

În ceea ce privește OCDE, Organizația pentru Cooperare și Dezvoltare Economică (OECD) în limba engleză Organizația pentru Cooperare și Dezvoltare Economică (OECD) și în Organizația franceză de cooperare și dezvoltare economică (OECD), este o organizație de studii economice internaționale pentru țările membre, toate țările dezvoltate având o economie de piață în comun. A fost fondată în 1948, are sediul la Paris și din 2021 are 38 de membri.

Asigurare de credit la export în Statele Unite (Ex-Im Bank)

În Statele Unite ale Americii , asigurarea creditului la export ECI (sau „asigurarea creditului comercial” sau „asigurarea creditului comercial”) este o poliță de asigurare care acoperă riscul pierderii creditului la export (și, prin urmare, al neplății) din cauza insolvenței. a cumpărătorului sau a falimentului sau, eventual, a problemelor politice și macroeconomice (și, prin urmare, necomerciale, dar alte riscuri, de exemplu război, terorism, revolte, naționalizări forțate, revoluții, exproprieri și modificări bruște ale regulilor de import și export). Asigurarea de credit la export acoperă plățile pe termen scurt (până la un an) și pe termen lung (de la unu la cinci ani, sau de la 24 la 60 de luni). Vânzătorii care se bazează pe această asigurare, ca și pentru orice altă asigurare, suportă costul deschiderii și menținerii poliței, adică costul primei de asigurare și al taxei / taxei (cu cât sunt prelungite perioadele, cu atât prima de asigurare devine mai mare oneros.). De obicei, acoperirea asigurării acoperă 90-95% (pe termen scurt) sau 85% (pe termen lung) din valoarea creditului de export contractat, motiv pentru care nu include pierderea profitului, cum ar fi asigurarea împotriva riscurilor de pierdere și pierderea bunurilor (gândiți-vă la Incoterms 2020 CIF și CIP, în care asigurarea trebuie să acopere cel puțin 110% din valoarea bunurilor declarate în contract). Astfel de asigurări sunt încheiate în agenții private de asigurări sau în bănci precum Banca de Export-Import din Statele Unite (Ex-Im Bank). În multe cazuri, în SUA o asigurare de credit la export are o taxă / taxă mai puțin costisitoare decât o scrisoare de credit (versiunea de așteptare este mai scumpă); valoarea impozitului scade și mai mult dacă se încheie o poliță pentru mai mulți cumpărători în locul unei polițe pentru un singur cumpărător sau dacă același risc este acoperit pentru mai mulți cumpărători care se aplică aceluiași vânzător. Acesta este al doilea caz în care, numai pe baza criteriului de cost, este convenabilă asigurarea creditului la export. Factoringul la export este mai scump decât asigurarea creditului la export; doar din punct de vedere al costurilor, asigurarea este, prin urmare, mai avantajoasă.

În cazul specific al Ex-Im Bank, care este o agenție guvernamentală fondată în Washington DC de președintele Franklin Delano Roosevelt în 1934, aceasta oferă asigurări pentru întreprinderi mici și asigurări pentru mai mulți cumpărători (Small Business Multi-Buyer Credit Insurance în ceea ce privește exporturile și deci clienților străini / cumpărătorilor internaționali). Acoperă riscul comercial (de ex. Falimentul) și politic și, mai exact, acoperă până la 95% din credit (deoarece menționează „facturile de vânzare”, se referă probabil la valoarea indicată pe facturi). Acesta este stipulat prin plata unui depozit în avans rambursabil de 500 USD, care poate fi returnat. Acest depozit, care este rambursabil ca depozit, nu este indicat de Ex-Im Bank drept taxă. Nu este considerată o primă minimă de asigurare, iar prima este plătită în termen de 30 de zile de la luna expedierii („Primele sunt plătite nu mai târziu de 30 de zile după luna expedierii”). 95% din valoarea mărfurilor este asigurată pe baza a ceea ce este indicat pe facturi, cu excepția cazului în care mărfurile agricole sunt exportate în masă (nu explică în detaliu dacă este vorba de alimente sau alte bunuri, de exemplu tutun și bumbac, dar sunt disponibile informații similare): în acest caz, acoperirea crește la 98%. În caz extrem, adică, dacă cumpărătorul este suveran (cumpărător suveran, adică un organism public sau guvern), 100% din credit este garantat.

Riscurile acoperite pot fi selectate dacă nu alegeți polița standard, dar optați pentru cea selectivă (asigurare standard VS selectare asigurare risc, cu formula „plătiți doar pentru ceea ce acoperiți”). Asigurarea de risc multiplu pentru cumpărători MBSR oferă, prin urmare, o flexibilitate mai mare datorită libertății de alegere mai mari, concentrându-se doar pe riscurile percepute ca fiind mai mari și, prin urmare, poate oferi și posibilitatea de a plăti o primă de asigurare mai mică. Dar RSM este stipulat dacă exportatorul respectă câțiva parametri preliminari: trebuie să fi funcționat de cel puțin trei ani, trebuie să aibă o valoare netă pozitivă și să aibă credite de export de cel puțin un an. După acești parametri standard de excludere, de regulă, vânzătorul trebuie să aleagă calibrarea asigurării MBSR astfel încât valoarea acoperită să fie de cel puțin 50% din valoarea mărfurilor exportate în dolari SUA („portofoliul MBSR trebuie să fie cel puțin 50 la sută * din totalul vânzărilor de credite de export eligibile ale exportatorului în dolari SUA ").

Ex-Im Bank oferă, de asemenea, o poliță de asigurare pentru un singur cumpărător, care acoperă riscurile comerciale și politice. Acoperirea variază de la 90 la 100% din credit.

În cele din urmă, Ex-Im Bank oferă, de asemenea, asigurări de credit la export pentru creanțele pe termen mediu, care este cuantificată ca „de la unu la cinci ani sau, în unele cazuri, până la 10 ani”. În această politică, tranzacția nu trebuie să se ridice la o valoare minimă (tranzacție minimă), sub care nu se asigură nicio asigurare. De asemenea, nu există o sumă maximă a tranzacției la care se aplică procentul de acoperire. Acoperă atât riscurile comerciale, cât și cele politice. Această politică poate fi stipulată prin acord între vânzător și cumpărător și, în plus, cumpărătorul trebuie să ofere să plătească în avans cel puțin 15% din prețul scris pe contractul de cumpărare (plata în avans a cel puțin 15% din prețul contractului înainte de livrare ) și trebuie să semneze un bilet la ordin pe restul prețului contractului. Nu se menționează nicio obligație a unei bănci de a aproba factura, deși aprobarea atenuează riscul de neplată a facturii. Prin urmare, exportatorul va plăti prima câte o dată (mai precis, aceasta este împărțită în funcție de numărul de transporturi asigurate: plătește o parte din prima în ultima zi a lunii următoare fiecărui transport asigurat, „pe ultima zi lucrătoare a lunii imediat următoare fiecărui transport asigurat ").

Ex-Im Bank are, de asemenea, grijă să sprijine cumpărătorul în plata prin scrisoare de credit și să ofere împrumuturi directe întreprinderilor mici (fond de rulment pre-export) pentru a-și sprijini activitatea în vederea exportului (mai exact, banii sunt cheltuiți pe materiale , echipamente, consumabile, forță de muncă și alte intrări pentru susținerea activității de producție). Aceste instituții ad-hoc există întrucât împrumutul se bazează pe o activitate de export și posibilitatea rambursării depinde, de exemplu, de plata clientului, de solvabilitatea acestuia în timp și, de asemenea, de succesul afacerii sale, dacă intenționează să plătească vânzătorului cu ajutorul din încasările din vânzarea bunurilor achiziționate (de exemplu, cumpărarea de pantofi și apoi revânzarea acestora; cumpărarea de făină pentru a produce pâine de vândut; în caz contrar, cumpărarea unei mașini pentru a produce tricouri care vor fi apoi vândute). O bancă obișnuită ar putea interpreta acest împrumut ca fiind riscant.

Chiar și Ex-Im Bank nu oferă asistență dacă exportați în anumite țări (program de limitare a țării, ultima ediție datând din ianuarie 2021). Potrivit filtrului, țările etichetate „fără sprijin” (spre deosebire de „sprijin limitat” și „sprijin deplin”) sunt Afganistan, Belarus, Republica Centrafricană, Cuba, Eritreea, Haiti, Iran, Kosovo, Coreea. Nord, Libia, Mali, Nauru, Nicaragua, Somalia, Sudanul de Sud, Sudan, Siria, Tadjikistan, Venezuela, Yemen. Prin urmare, Ex-Im Bank pare mai îngustă decât SACE, dar unele țări abandonate sunt comune. Republica Populară Chineză, Brazilia, India, Italia și Australia au sprijin deplin.

Notă

  1. ^ Asigurare de credit public la export - Oficiul de Promovare - Camera de Comerț Prato , pe www.po.camcom.it . Adus la 25 februarie 2021 .

Elemente conexe

linkuri externe

Adus de la „ https://it.wikipedia.org/w/index.php?title=Assurance_del_credito_all%27esporto&oldid=122484859 ”