În acest sezon, Palermo a obținut locul 14 în Serie B , salvându-se, dar va fi exclus la 30 august 1940 din Serie B 1940-1941 , prin rezoluția FIGC , pentru falimentul întreprinderilor, al doilea din istorie.
În noiembrie 1939 a fost învins cu 1-0 de Syracuse în a treia rundă eliminatorie a Cupei Italiei .
În ultimele două zile, cu salvarea atinsă (cu dificultate), Palermo este nevoit să înfrunte meciurile din deplasare de la Padova și Sanremo cu doar unsprezece jucători disponibili, inclusiv cei trei portari și câțiva jucători tineri din rezerve, deoarece majoritatea echipei pleacă pentru război .
Împotriva Padovei (înfrângere cu 6-0), Sellan joacă ca mijlocaș și Chiari și Maniscalco debutează în seria cadet. În săptămâna următoare, echipa se află în zece elemente valide din cauza accidentării lui Baratti: atunci antrenorul Ermenegildo Negri , acum în vârstă de patruzeci de ani, este cel care ia terenul, acoperind rolul de atacant central și marcând golul Palermo în acel joc (2- 1 înfrângere).