Teoria circuitului monetar

Teoria circuitului monetar este o școală economică inspirată de economia post-keynesiană care își propune să descrie crearea de bani de către sistemul bancar comercial. Teoria, numită și circuitism , arată, de asemenea, modul în care deciziile de credit afectează considerabil alegerile de producție și distribuția veniturilor.

Istorie

Teoria circuitului monetar, la care se face referire și folosind expresia teorie monetară a producției , este dezvoltată pornind de la studiile efectuate în secolele al XIX-lea și al XX-lea de autori foarte diferiți (printre care Marx, Wicksell, Robertson, Keynes, Schumpeter) , pentru a fi apoi prezentat în forma sa cea mai completă în anii șaptezeci și optzeci ai secolului al XX-lea de diverși economiști francezi ( Alain Parguez , Alain Poulon, Benetti și Cartelier), elvețieni (Schmitt, Cencini), canadieni (Lavoie) și italieni. Augusto Graziani , care este considerat principalul său exponent italian, a prezentat în 1984 în revista Studi Economici în articolul „Banii fără criză” o schemă analitică care constituie prima referință a tuturor teoreticienilor circuitului activ în Italia din anii optzeci (între acești Marcello Messori , Riccardo Bellofiore, Riccardo Realfonzo , Giuseppe Fontana). Ideea că banii sunt rezultatul acordării unui credit bancar este preluată de Graziani și de cercetătorii circuitului monetar dintr-o lungă serie de cercetări efectuate la începutul secolului al XX-lea, de către cercetători precum Wicksell, Schumpeter, Keynes și numeroși alții. Originile acestei abordări și evoluțiile teoriei jetoanelor au fost examinate de Riccardo Realfonzo cu „Money and Banking. Theory and Debate” ^[1] Cea mai completă lucrare a lui Graziani despre circuitul monetar este cartea sa, 1989 Theory of circuitul monetar (en. Teoria circuitului monetar). ^{[2] [3] [4] [5]}

Deși, de-a lungul timpului, teoria începe să atragă un interes vizibil și în creștere pentru economie și mediul academic, o frână notabilă a difuzării sale apare datorită numeroaselor complicații care apar în crearea modelelor matematice funcționale ale sistemului economic al circuitului și a încercărilor inițiale în acest simt că se dovedesc a fi problematice. Aceste dificultăți sunt ulterior depășite datorită unei serii de studii, inclusiv a celor ale economistului australian Steve Keen , care atribuie dificultățile de modelare menționate mai sus inerente circuitelor la utilizarea inadecvată a metodelor adoptate pentru a descrie matematic echilibrul economic general . De fapt, Keen consideră că circuitele ar trebui să fie descrise nu cu starea de echilibru , sisteme sau statice, așa cum se întâmplă de obicei pentru teoriile economice dominante , dar cu modele dinamice compuse din diferențiale și recurență ecuații . Prin descompunerea acestor obstacole în calea modelării matematice a sistemului de circuite, el este capabil să propună descrieri matematice complete ale circuitelor. ^{[6] [7] [8] [9]} Minsky , programul de simulare econometrică așa-numitul omagiu al economistului Hyman Minsky , este un software dezvoltat în acest scop. ^{[10] [11]} .

Descriere

Circuitul monedelor

Conform circuitismului, funcționarea sistemului economic contemporan presupune apariția unei „economii monetare de producție ” descrisă prin schema „circuitului monetar”, adică prin intermediul unui model care are ca punct de plecare crearea bani sub forma creditului acordat de bănci întreprinderilor; firmele folosesc banii primiți pentru a plăti serviciile obținute de angajați; odată cu achiziționarea producției de către salariați și familiile acestora, banii se întorc către firme; acesta din urmă, în ipoteza unor rate ale dobânzii tenditoare la zero, poate apoi să returneze banii băncilor și să închidă astfel circuitul; un nou împrumut de bani de la bănci către companii pune circuitul înapoi în mișcare și așa mai departe. ^[12]

Succesiunea schimburilor

Procesul economic este conceput de autorii care se referă la școala circuitului într-un mod radical diferit de modul în care este reprezentat de obicei în contextul teoriilor economice marginaliste și neoclasice .

Unul dintre elementele principale care caracterizează abordarea circuitului este în primul rând faptul că toate actele de schimb au loc în faze succesive, în loc de simultaneitatea tipică modelului Walrasian și conform unei secvențe precise. În circuit, procesul economic este împărțit în patru faze principale: acordarea de credite de către bănci către întreprinderi, producerea de bunuri de către întreprinderi, cumpărarea și vânzarea de bunuri, plata datoriilor către bănci.

Din acest punct de vedere, banii nu mai sunt reduși la o simplă unitate de valoare sau prin facilitarea schimburilor, ci sunt în principal bani de credit necesari pentru a începe procesul de producție. Acesta din urmă apare deci într-un moment separat și precede faza de circulație și comercializare a mărfurilor.

Prin urmare, atât atomicitatea agenților, cât și absența relațiilor de putere dintre agenți înșiși, două dintre caracteristicile fundamentale ale teoriei echilibrului economic general , sunt total respinse de circuitism: nu este posibil să se ilustreze funcționarea sistem fără, în același timp, să ia în considerare împărțirea în grupuri distincte de putere: bănci, antreprenori și salariați. Diferențele se referă în primul rând la diferitele posibilități și modalități în crearea banilor, în accesul la acestea și în utilizarea acestora. În special, alegerile referitoare la acordarea creditului, rata dobânzii la credit și posibila reaprindere a băncilor influențează alegerile antreprenorilor în ceea ce privește cantitatea produsă și nivelul prețurilor bunurilor. Alegerile antreprenorilor influențează alegerile lucrătorilor salariați. Tensiunile existente în relația dintre bănci și întreprinderi sunt descărcate pe salarii reale.

Atunci când bunurile de consum sunt cumpărate de angajați și de familiile acestora, banii sunt din nou disponibili pentru întreprinderi, care vor putea deci să achite datoriile contractate inițial cu băncile numai dacă înclinația către consum este unitară. În caz contrar, dacă salariații își economisesc o parte din venituri, apare problema keynesiană a preferinței pentru lichiditate . În acest caz, companiile trebuie să recupereze lichiditatea care le lipsește și, pentru a face acest lucru, au trei posibilități. Prima este emiterea de valori mobiliare în schimbul plății dobânzii recurgând la împrumutul de obligațiuni și oferindu-l gospodăriilor (care își pot folosi astfel economiile), al doilea este să-și exporte bunurile pe piețele externe, al treilea este să-și vândă bunurile către sectorul public. ^[13]

Profitul afacerii

Teoreticienii circuitului monetar acceptă în general presupunerea lui Michał Kalecki că profiturile sunt strict proporționale cu nivelul producției. Cu alte cuvinte, capitaliștii (băncile și antreprenorii) câștigă ceea ce cheltuiesc, iar salariații cheltuiesc ceea ce câștigă. De fapt, având în vedere majorarea , creșterea producției (și, prin urmare, a cheltuielilor efectuate pentru achiziționarea factorilor de producție) corespunde creșterii profitului firmelor. ^[13]

Endogenitatea monedei

Același subiect în detaliu: Endogenitatea banilor și orizontalismul (economie) .

Conform teoriei circuitelor, utilizarea economiilor cetățenilor sub formă de depozite bancare constituie baza pentru finanțări viitoare, indiferent de orice creație de bani a băncii centrale . Prin urmare, banii trebuie considerați endogeni în raport cu două caracteristici, și anume atât emiterea lor în circuitul monetar, cât și faptul că este produsul activității de credit. ^[14]

De fapt, banii endogeni nu sunt bani puși în circulație de entități din afara circuitului (poate în conformitate cu reguli fixe, așa cum este prescris de ortodoxia monetaristă care rezultă din ideea că este posibil să se țină sub control oferta de bani), ci ca efect al o cerere depusă de firme pentru obiectivele lor de producție. Cu alte cuvinte, împrumuturile bancare (adică împrumuturile acordate de bănci) determină depozitele și nu invers (așa cum este susținut în general de teoriile economice principale ). Acest concept, care se referă la linia de gândire dezvoltată inițial în domeniul economiei monetare de Knut Wicksell și pe care Joseph Alois Schumpeter îl rezumă și în teoria sa a dezvoltării economice , este prezent și în scrierile lui Dennis Robertson și în Tratatul privind bani. de John Maynard Keynes . ^{[13] [15]}

Banii endogeni sunt astfel produsul activității de credit. În consecință, băncile pot primi bani în depozit dacă și numai dacă au acordat anterior credit. De asemenea, trebuie subliniat faptul că, după faza de schimb, valoarea depozitelor bancare contribuie la determinarea cererii de credit necesare pentru continuarea producției. ^[13]

Notă

Bibliografie

• Augusto Graziani , Teoria circuitului monetar , 1989, ISBN 978-0-902169-39-5 .
• Augusto Graziani , Teoria monetară a producției , 2003, ISBN 978-0-521-10417-3 .
• Riccardo Realfonzo , Circuit Theory, în JE King, The Elgar Companion to Post Keynesian Economics, Edward Elgar, pp. 87-92 , 2012.
• Riccardo Realfonzo , „The Italian Circuitist Approach”, în A Handbook of Alternative Monetary Economics, editat de P. Arestis și M. Sawyer, Edward Elgar, Cheltenham, pp. 105-120 , 2006.

Elemente conexe

• Economia monetară
• Economie politică
• Monedă endogenă
• Economie politică
• Statistici economice
• Istoria economică
• Istoria gândirii economice
• Teoria monetară modernă
• Minsky (simulator econometric)

linkuri externe

• Evaziunea fiscală într-un model de circuit monetar , studiu realizat de Agenția Veniturilor asupra teoriei circuitului monetar.
• Prezentarea modelului de circuit, propus și ilustrat de Agenția pentru venituri.
• Geneza și dezvoltarea teoriei circuitului monetar în Italia , teză de doctorat de Marco Passarella, Universitatea din Florența, 2007-2008, prof. Îndrumător. Riccardo Bellofiore și Duccio Cavalieri.

Portalul Economiei : accesați intrările Wikipedia care se ocupă de Economie