Opțiune asiatică

În finanțe , o opțiune asiatică este un titlu derivat a cărui valoare depinde de o medie în timp a valorilor asumate de titlul de bază.

Opțiunile asiatice sunt contracte de opțiuni particulare a căror plată depinde de media aritmetică a valorilor asumate de subiacent pe durata de viață a contractului. Prin urmare, plățile sunt de tip dependent de cale. Observațiile prețului, teoretic în timp continuu, sunt practic făcute într-un set discret de date, $t<t_{1}<t_{2}<...<t_{n}<T$ ${\ displaystyle t <t_ {1} <t_ {2} <... <t_ {n} <T}$ ${\ displaystyle t <t_ {1} <t_ {2} <... <t_ {n} <T}$ , unde n corespunde numărului de observații și $T.$ ${\ displaystyle T}$ $T.$ la scadență, cu media aritmetică a valorilor asumate de suport egală cu:

$Z_{t}={\frac {1}{n}}\sum _{k=1}^{n}S_{t_{k}}$ ${\ displaystyle Z_ {t} = {\ frac {1} {n}} \ sum _ {k = 1} ^ {n} S_ {t_ {k}}}$ ${\ displaystyle Z_ {t} = {\ frac {1} {n}} \ sum _ {k = 1} ^ {n} S_ {t_ {k}}}$

Pentru o opțiune de preț mediu de tip european, plata va fi:

Opțiunea de preț mediu Apel = $\max$ ${\ displaystyle \ max}$ ${\ displaystyle \ max}$ $(Z_{T}-K,0)$ ${\ displaystyle (Z_ {T} -K, 0)}$ ${\ displaystyle (Z_ {T} -K, 0)}$

Opțiunea de preț mediu pus = $\max$ ${\ displaystyle \ max}$ ${\ displaystyle \ max}$ $(K-Z_{T},0)$ ${\ displaystyle (K-Z_ {T}, 0)}$ ${\ displaystyle (K-Z_ {T}, 0)}$ )

În timp ce pentru o opțiune medie de tip European Strike, plata va fi:

Apel mediu pentru opțiunea de avertizare = $\max$ ${\ displaystyle \ max}$ ${\ displaystyle \ max}$ ( $S_{T}-Z_{t},0$ ${\ displaystyle S_ {T} -Z_ {t}, 0}$ ${\ displaystyle S_ {T} -Z_ {t}, 0}$ )

Putere medie a opțiunii de avertizare = $\max$ ${\ displaystyle \ max}$ ${\ displaystyle \ max}$ ( $Z_{T}-S_{T},0$ ${\ displaystyle Z_ {T} -S_ {T}, 0}$ ${\ displaystyle Z_ {T} -S_ {T}, 0}$ )

Chiar și în cele mai simple modele pentru evoluția suportului, nu este disponibilă o formulă de preț închisă. Prin urmare, este necesar să se utilizeze metode numerice. Pot fi luate în considerare opțiuni în care media pe suport este de tip geometric; în special dacă perioada de observație coincide cu $[t,T]$ ${\ displaystyle [t, T]}$ ${\ displaystyle [t, T]}$ iar observațiile se fac în timp continuu, adică media este $Z_{T}=\int _{t}^{T}\log(S_{\tau })d\tau$ ${\ displaystyle Z_ {T} = \ int _ {t} ^ {T} \ log (S _ {\ tau}) d \ tau}$ ${\ displaystyle Z_ {T} = \ int _ {t} ^ {T} \ log (S _ {\ tau}) d \ tau}$ atunci este posibil, cel puțin în modele „simple”, să se obțină o soluție de formulă închisă a prețului opțiunilor de tip european. ^[1]

Sunt un tip de opțiuni exotice

Notă

^ Vincenzo Filippone-Thaulero, The Crank-Nicolson method for Asian Options , Roma, 13 decembrie 2017.

Elemente conexe

Opțiune (finanțare)

Portalul Economiei : accesați intrările Wikipedia care se ocupă de economie

[1] Vincenzo Filippone-Thaulero, The Crank-Nicolson method for Asian Options , Roma, 13 decembrie 2017.

[1]

V · D · M Derivate
Termeni	Preț grevă bază privitoare la instrumentul Volatilitatea deschis interes payoff de risc de rată a dobânzii de maturitate greci
Opțiuni	Sunați · Puneți · Mandate
Opțiuni exotice	Asiatic · Binar · Swaption · Lookback · Cliquet
Strategii	Straddle · Strangle · Fluture · Guler
Evaluarea opțiunilor	Moneyness Opțiune Valoare Put-call parity Model Black -Scholes Model negru Metoda binomială Montecarlo
Swap	Swap pe rata dobânzii · Swap pe profit total · Swap pe capitaluri proprii · Swap pe scadență constantă · Swap de credit default
Alte derivate	Futures · Înainte
Piețe	IDEM · SeDeX · Over the Counter · Piețe derivate străine