Swaption
Salt la navigare Salt la căutare
Schimbul este o opțiune care oferă cumpărătorului dreptul de a încheia un contract de swap , care este, prin urmare, subiacentul swap-ului în sine.
Există două tipuri de swaptions:
- plătitor , în care cumpărătorul are posibilitatea (dar nu și obligația) de a încheia un contract swap în care plătește rata fixă și primește cea variabilă
- receptor , în care cumpărătorul are posibilitatea (dar nu și obligația) de a încheia un contract swap în care plătește rata variabilă și o primește pe cea fixă
Swaptions sunt de obicei de tip european , ceea ce înseamnă că pot fi exercitate doar la o anumită dată. Mai puțin frecvente sunt swapions- urile Bermudei (sau Bermudiene), care pot fi exercitate pe o serie predeterminată de date.
La sfârșitul duratei de viață a unui swap de bani, este posibil ca cumpărătorul să introducă swap-ul subiacent ( livrare fizică ) sau să i se plătească o sumă de bani egală cu valoarea swap-ului subiacent ( decontare în numerar ).
Bibliografie
- John C. Hull, Fundamentele piețelor la termen și opțiuni , ediția a V-a, Pearson Educational Italia (Prentice Hall), mai 2005.
- A. Pascucci, WJ Runggaldier, Mathematical Finance , prima ediție, Springer-Verlag Italia, septembrie 2009.
- D. Brigo , F. Mercurio , Calibrate LIBOR , Risk Italia, august 2002.
- ( EN ) D. Brigo, F. Mercurio, Modele de dobândă: teorie și practică - cu zâmbet, inflație și credit , Springer Verlag, Heidelberg, 2001, ed. II. 2006.
