Bani

În finanțe , banii (sau valoarea egală cu mai jos) reprezintă o măsură a gradului în care un instrument derivat poate avea o valoare monetară pozitivă în momentul expirării acestuia.

Valoarea parității de bază este alcătuită din trei gradienți pentru a descrie starea unei opțiuni :

la bani dacă prețul său de vânzare , adică prețul pe care deținătorul opțiunii trebuie să îl plătească la exercitarea opțiunii de a primi garanția care stă la baza opțiunii, este identic cu prețul curent de piață al opțiunii subiect de garanție.
out-of-the-money este utilizat pentru o opțiune care nu are valoare intrinsecă, ceea ce înseamnă că prețul de exercițiu este mai mare decât prețul de piață al acțiunilor care stau la baza opțiunii.
în bani este folosit în schimb pentru o opțiune care are o valoare intrinsecă, al cărei preț de exercițiu este mai mic decât prețul de piață al acțiunilor care stau la baza opțiunii

De exemplu, presupunând că prețul curent pentru o acțiune este de 100 EUR, o opțiune call sau put cu un preț de așteptare de 100 EUR este la bani (100 - 100 = 0). În cazul unei opțiuni de achiziție, dacă prețul de greutate este de 80 EUR, se spune că este în bani (-80 + 100 = +20> 0), dacă prețul de greutate este de 120 EUR, se spune că acest este în afara banilor (-120 + 100 = -20 <0).

Pentru o opțiune de vânzare , situația este speculară, adică, dacă prețul de greutate este de 80 €, se numește scos din bani (+80 - 100 = -20 <0), dacă prețul de greutate este de 120 €, spun ei , acesta este în bani (+120 - 100 = +20> 0)

Atunci când utilizați modelul Black-Scholes-Merton pentru a evalua opțiunea, definiția banilor este cantitativă. Dacă definim banii ca

m={\frac {d_{1}+d_{2}}{2}}

{\ displaystyle m = {\ frac {d_ {1} + d_ {2}} {2}}}

{\ displaystyle m = {\ frac {d_ {1} + d_ {2}} {2}}}

unde este $d_{1}$ ${\ displaystyle d_ {1}}$ $d_ {1}$ Și $d_{2}$ ${\ displaystyle d_ {2}}$ $d_ {2}$ sunt parametrii standard ai rezultatelor modelului de evaluare a opțiunii Black-Scholes

m={\frac {\ln(S/K)-rT}{\sigma {\sqrt {t}}}}

{\ displaystyle m = {\ frac {\ ln (S / K) -rT} {\ sigma {\ sqrt {t}}}}}

{\ displaystyle m = {\ frac {\ ln (S / K) -rT} {\ sigma {\ sqrt {t}}}}}

Alegerea parametrilor determină că rentabilitatea este zero, atunci când prețul viitor (așteptat) al suportului este egal cu prețul de exercitare actualizat la rata fără risc. Aceste opțiuni sunt uneori denumite în avans . Banalitatea se măsoară ca deviație standard de la acest punct, unde valorile pozitive sunt denumite opțiune în bani și valorile negative ca opțiune în afara banilor .

Elemente conexe

linkuri externe

Portalul Economiei : accesați intrările Wikipedia care se ocupă de economie

V · D · M Derivate
Termeni	Preț grevă bază privitoare la instrumentul Volatilitatea deschis interes payoff de risc de rată a dobânzii de maturitate greci
Opțiuni	Sunați · Puneți · Mandate
Opțiuni exotice	Asiatic · Binar · Swaption · Lookback · Cliquet
Strategii	Straddle · Strangle · Fluture · Guler
Evaluarea opțiunilor	Moneyness Opțiune Valoare Put-call parity Model Black -Scholes Model negru Metoda binomială Montecarlo
Swap	Swap pe rata dobânzii · Swap pe profit total · Swap pe acțiuni · Swap pe scadență constantă · Swap de credit implicit
Alte derivate	Futures · Înainte
Piețe	IDEM · SeDeX · Over the Counter · Piețe derivate străine