Prețul de exercitare
Acest articol sau secțiune pe tema finanțelor nu menționează sursele necesare sau cei prezenți sunt insuficienți . |
Prețul de exercitare (în engleză „strike price”) este o variabilă cheie care prezintă un instrument derivat . În cazul în care contractul necesită livrarea garanției subiacente la scadență, schimbul va avea loc la prețul de exercițiu , indiferent de prețul spot (preț de piață) al suportului la scadență. În cazul în care încheierea contractului prevede un schimb de fluxuri financiare , diferența dintre prețul de exercitare și prețul spot determină valoarea (moneyness) a contractului.
O opțiune de apel are o valoare monetară pozitivă în cazul în care activul suport are un preț la fața locului mai mare decât prețul de grevă (caz în care opțiunea se numește în bani ; în caz contrar este în afara banilor ); deoarece numai în acest caz opțiunea va fi exercitată, valoarea opțiunii la expirare este dată de:
În mod similar, o opțiune put are o valoare monetară pozitivă dacă și numai în cazul în care prețul activului suport este mai mic decât prețul de exercitare, astfel încât valoarea sa la maturitate este egală cu: